EUR/USD Haftalık Tahmin: Fed belirsizliği ve jeopolitik kargaşa durgun ticaretin arkasında

• Bir sonraki Federal Rezerv Başkanı, ABD Doları trendi için kritik olacak.
• Avrupa ekonomik ilerlemesi önümüzdeki günlerde dikkatle izlenecek.
• EUR/USD acı bir şekilde aşağı yönlü ivme kazanıyor, daha düşük dipler görünümde.

EUR/USD paritesi, haftayı 1,1600 seviyesinin biraz üzerinde kapatarak, Ocak ayında yeni bir dip olan 1,1593'e düştü. Satıcılar, geniş ABD Doları (USD) zayıflığına rağmen, ikinci hafta üst üste 1,1700 seviyesinde yukarı yönü savundu. Genel olarak, siyasi ve makroekonomik manşetlerin fazlalığına rağmen fiyat hareketleri açısından sıkıcı bir hafta geçti.

Trump, jeopolitik gürültüyü artırıyor

Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Başkanı Donald Trump, birkaç hafta önce Venezuela'yı ele geçirdikten sonra durmadı. Sadece Grönland'ı ele geçirme kampanyasına devam etmekle kalmadı, aynı zamanda İran'ı da müdahale etmeyi düşündüğü ülkeler listesine ekledi.

Orta Doğu ülkesindeki protestolar, İran riyalinin rekor düşük seviyelere düşmesinin ardından Aralık 2025'in sonunda başladı. Yerel ekonominin kötüleşmesi başlangıçta bir katalizör oldu, ancak hızla yayılarak teokratik hükümete karşı büyük bir mücadele haline geldi. Bu son şiddetli yanıt, dünya genelinde binlerce ölüm olduğu inancını doğurdu. ABD Başkanı Trump, hükümetin "barışçıl protestocuları şiddetle öldürmeye" devam etmesi durumunda, ABD'nin "onların yardımına geleceğini" tehdit etti. Günler geçtikçe, Trump tonunu düşürdü ve öldürmelerin sona erdiğini söyledi. Yine de Beyaz Saray, "tüm seçeneklerin masada olduğunu" vurguladı.

Federal Rezerv anahtar rolü oynuyor

İçerideki siyasi gürültü de: ABD Adalet Bakanlığı (DoJ), Federal Rezerv'e (Fed) celp gönderdi ve Başkan Jerome Powell'a, Fed'in genel merkezinin yenilenmesiyle ilgili Kongre önündeki ifadesi için ceza davası tehdidinde bulundu. Eşi benzeri görülmemiş bir hamleyle, Powell, böyle bir soruşturmanın Fed'in faiz oranlarını daha hızlı bir tempoda indirmeyi reddetmesinin bir sonucu olduğunu açıkça söyledi.

Powell, bunun Donald Trump'ın Fed'in faiz oranlarını indirmeyi reddetmesine duyduğu öfke nedeniyle açıldığını düşündüğünü belirtti.

İddianamenin piyasa duyarlılığı üzerinde nispeten düşük bir olumsuz etkisi oldu. Bunun bir nedeni var: Başkan Jerome Powell'ın görev süresi bu Mayıs'ta sona erecek. Onun ardından gelecek kişinin kim olacağı bir muamma, çünkü Başkan Trump, Powell'ın halefini "yakında" açıklayacağını söylemeye devam ediyor, ancak o "yakında" bir türlü gelmiyor.

Ve kesinlikle, Powell'ın halefinin USD'nin bir sonraki trendi için anahtar olduğu söylenebilir. Spekülatif ilgi, şu anda merkez bankasının ne yapacağına dair belirsizlikle boğulmuş durumda. Fed yetkilileri, 2026'da bir faiz indirimi olabileceğini ve yılın ilk toplantısında herhangi bir eylem beklenmediğini ima ettiler. Yatırımcılar, yıl boyunca en az iki faiz indirimi beklentilerini koruyor, ancak Ocak ayında herhangi bir eylem beklemiyorlar.

Bir sonraki Fed başkanının sıkılaşmacı mı yoksa güvercin mi olacağı bir muamma olmaya devam ediyor. Ve bu muamma devam ettiği sürece, piyasa katılımcılarının yeni bahisler koyacak bir şeyleri yok, bu da döviz piyasasındaki mevcut duraksamanın kısmen açıklamasını sağlıyor.

İlginç olmayan veriler sıkıcı ticareti artırıyor

Son birkaç günde veri açıklamaları oldukça ilginç olmaktan uzak kaldı. ABD, Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini açıkladı ve bu veriler piyasa beklentileriyle uyumlu geldi, ancak yine de fiyat baskılarının yapışkan kaldığını gösterdi. Yıllık enflasyon, TÜFE ile ölçüldüğünde, Aralık ayına kadar on iki ayda %2,7 arttı, çekirdek okuma ise %2,6 olarak kaydedildi. Aylık bazda, TÜFE %0,3 arttı ve üç okuma Kasım ayındaki verilerle eşleşti.

ABD ayrıca Kasım ayı Perakende Satışlarını açıkladı, bu da %0,6 artarak Ekim'deki revize edilmiş -%0,1'den iyileşti. Ancak, Perakende Satış Kontrol Grubu, düzleştirilmiş rakam, %0,4 olarak geldi ve önceki %0,6'dan daraldı.

Son olarak, ABD, Ekim ve Kasım ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini yayımladı ve yıllık çekirdek ÜFE %3 olarak kaydedildi.

Avrupa'dan, Euro'nun (EUR) yönünü şekillendirebilecek çok az veri geldi. Almanya, Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) için nihai tahmini yayımladı ve Aralık ayında yıllık %2'lik bir artışı onayladı, gerçek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) ise önceki -%0,5'ten %0,2'ye yükseldi.

Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güven Endeksi, Ocak ayında -6,2'den -1,8'e yükseldi, ayrıca blokta Sanayi Üretimi Kasım ayında aylık %0,7 arttı.

Gelecek programda neler var

Avrupa tarafında, makroekonomik takvim, Aralık ayı için nihai Euro Bölgesi HICP, aynı ay için Almanya ÜFE, Almanya Ekonomik Duyarlılık ZEW anketi ve Euro bölgesindeki Ocak ayı Tüketici Güveninin ön tahminini içerecek.

Bu arada, Davos Ekonomik Forumu Pazartesi günü başlayacak ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde ve dünyanın dört bir yanından diğer üst düzey politika yapıcıların konuşmalarını içerecek.

ABD, her zamanki gibi haftalık işsizlik verileri, Q3 GSYİH revizyonu ve Ekim ve Kasım ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri ile oldukça yoğun bir Perşembe geçirecek.

Son olarak, Cuma günü S&P Global, Ocak ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) için ön tahminleri yayımlayacak.

EUR/USD teknik görünüm

EUR/USD paritesi son birkaç günde pek yaşam belirtisi göstermedi, ancak üçüncü hafta üst üste kırmızı kapattı. Teknik açıdan bakıldığında, risk aşağı yönlü eğilim gösteriyor, çünkü günlük grafikte parite 20 ve 100 Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altında işlem görüyor ve zar zor 200 SMA'nın üzerinde kalıyor. 20 günlük SMA aşağı yönlü dönerken, 100 günlük SMA'nın üzerinde kalmaya devam ediyor, bu da kısa vadeli momentumun zayıfladığını gösteriyor ve sırasıyla 1,1708 ve 1,1665 seviyelerinde dinamik direnç sağlıyor. Aynı zamanda, teknik göstergeler orta çizgelerinin oldukça altında kalıyor, haftanın son gününde mütevazı bir şekilde sıçrayarak, yaklaşan bir yükselişi önermek için yeterli değil. 1,1585'teki 200 günlük SMA'nın altına bir kırılma, uzatılmış bir düşüş için kapıyı açmalıdır ve 1,1470, güçlü bir statik destek alanı görünümde.

Haftalık grafikte, EUR/USD 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında işlem görüyor ve bu da 1,1662 civarında düzleşmiş durumda, yükselişleri sınırlıyor. 100 ve 200 haftalık SMA'lar, mevcut fiyatın altında yükselmeye devam ediyor, ancak momentum zayıflıyor. Bu arada, Momentum göstergesi orta çizgisi etrafında sıkışmış durumda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi ise 52 civarında aşağı yöneliyor ve yönlü bir inanç eksikliğini gösteriyor. 20 haftalık SMA'nın üzerinde haftalık bir kapanış, yükselişi yeniden teyit edebilir ve paritenin Ocak zirvesi olan 1,1765'i kırması durumunda yükseliş uzantısı şanslarını artırabilir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)