EUR/USD Haftalık Fiyat Analiz: Trump ve Fed'in güreşi jeopolitik sorunlar tarafından gölgeleniyor

• Orta Doğu'daki gerilimler ve ticaret savaşı belirsizliği, piyasa havasını olumsuz etkiledi.
• ABD Merkez Bankası, çarşamba günü para politikası kararını açıklayacak.
• EUR/USD yükseliş trendi sağlam bir şekilde devam ediyor, aşağı yönlü düzeltmeler alıcıları çekiyor.

EUR/USD, Haziran'ın ikinci haftasında 1,1631'de zirve yaptı ve cuma günü yaklaşık 100 pip kaybederek 1,1540 civarında dengelendi. Haber akışı, piyasanın havasını şekillendiren ticaret savaşı ve jeopolitik manşetlerle doluydu. ABD (US) ve Çin arasındaki ticaret görüşmeleri haftanın ilk yarısında dikkatleri üzerine çekerken, haftanın sonunda Orta Doğu'daki tırmanan gerilimler öne çıktı.

Avrupa Merkez Bankası, beklemede kalma duruşuna zemin hazırlıyor

Bu arada, Avrupa Merkez Bankası (AMB) yetkilileri Euro'ya (EUR) destek sağlayan bazı sıkılaşmacı yorumlar yaptı. AMB yönetim kurulu üyesi Isabel Schnabel, faiz oranlarının artık nötr seviyede olduğunu belirterek, politika yapıcıların artık zaman alabileceğini, bunun da faiz indirimlerinde bir duraklama anlamına geldiğini ekledi. Ayrıca mevcut para politikası döngüsünün sona ermekte olduğunu da vurguladı. Yönetim Kurulu üyesi Joachim Nagel de benzer bir konuşma yaparak, "Artık kısıtlayıcı değiliz. Durumu ilk önce gözlemlemek için zaman alabileceğimizi düşünüyorum." dedi.

Diğer yetkililer de aynı yönde yorumlar yaparak, AMB'nin kararlarının toplantı bazında alınacağını yineledi, ancak gelecekte daha yavaş bir faiz indirim temposuna işaret etti. AMB'nin son sekiz para politikası toplantısında faiz oranlarını düşürdüğünü ve mevduat faiz oranını %2'ye indirdiğini, bu seviyenin 2023 sonunda ulaşılan %4'lük zirveden yarıya düştüğünü hatırlamakta fayda var.

Ticaret savaşı ve Orta Doğu

ABD'nin sorunlarına dönecek olursak, üst düzey ABD ve Çin temsilcileri, Londra'da ticaret görüşmelerini yeniden başlatma koşullarını tartışmak için iki gün geçirdi ve ana pariteleri tanıdık seviyelerde tutarak yatırımcıları tetikte tuttu. Sonunda, yetkililer Pekin ve Washington'un ticaret ateşkesini yeniden rayına oturtmak için bir çerçeve üzerinde anlaştığını bildirdi. ABD Başkanı Donald Trump, anlaşmanın "tamamlandığını" ancak Çin lideri Xi Jinping'in son onayına tabi olduğunu iddia etti.

Manşetler, ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin açıklanmasıyla birlikte geldi. TÜFE ile ölçülen enflasyon, beklenenden daha yumuşak bir seyir izleyerek Mayıs ayında mütevazı bir %0,1'lik aylık artış kaydetti. Birleşik haber akışı, ABD Doları'nı (USD) keskin bir şekilde aşağı çekti, zira piyasalar ticaret gerilimlerinin azalmasını memnuniyetle karşılarken, Federal Reserve'in (Fed) ek faiz indirimlerine acele etmesi için bir neden olmadığı varsayıldı.

Ancak haftanın sonunda dikkatler Orta Doğu'ya kaydı ve odak İran nükleer programı üzerine yoğunlaştı.

Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı, İran'ı kınadıktan sonra gerilimler arttı; ajans, ülkenin uranyumu silah derecesine yakın seviyelerde zenginleştirmeye devam ettiğini ve nükleer silahların yayılmasını önleme yükümlülüklerine uymadığını bildirdi. Sonuç olarak, İsrail çarşamba günü önleyici bir saldırı gerçekleştirdi ve ABD Başkanı Trump, İran nükleer programına devam etmesi durumunda bölgede büyük bir çatışma olabileceği konusunda uyardı.

Donald Trump, İran nükleer anlaşması üzerindeki görüşmelerin başarısız olması durumunda Orta Doğu'da "büyük bir çatışma" çıkabileceği konusunda uyardı; bu, Tahran'a karşı olası bir İsrail saldırısı endişeleriyle birleşti.

İsrail, nihayet perşembe günü İran'a saldırdı ve sadece nükleer programı değil, aynı zamanda askeri liderleri de hedef aldı. İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu'nun "Yükselen Aslan Operasyonu" olarak adlandırdığı bu operasyon, İran'ın Natanz'daki ana zenginleştirme tesisine odaklandı. ABD, saldırıyla hiçbir ilgisi olmadığını hızlı bir şekilde duyurdu, ancak İran liderleri dünyanın en büyük ulusunu İsrail'e yardım etmekle suçladı. Karşılıklı ve karşılıklı saldırılar devam ediyor ve muhtemelen hafta sonuna kadar uzanacak.

Fed'in kararından önce hayal kırıklığı yaratan ABD verileri

Veri cephesinde, daha önce bahsedilen TÜFE verileri dışında dikkate alınacak pek bir şey yoktu. ABD ayrıca, 7 Haziran'da sona eren haftada 248 bin artışla beklenenden daha kötü olan haftalık işsizlik başvurularını açıkladı ve mayıs ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini, yıllık çekirdek ÜFE'nin %3 artış gösterdiğini, %3,1'lik beklentinin ve önceki %3,2'nin üzerinde olduğunu bildirdi.

Son olarak, cuma günü ABD, haziran ayı Michigan Üniversitesi (UoM) Tüketici Duyarlılığı Endeksi'nin ön tahminini yayımladı ve bu, beklenenden çok daha iyi gelerek Mayıs'taki 52,2'den 60,5'e fırladı. Piyasa oyuncuları endeksin 53,5 gelmesini bekliyordu. Resmi rapora göre, "Bir yıl sonraki enflasyon beklentileri geçen ay %6,6'dan bu ay %5,1'e düştü. Uzun vadeli enflasyon beklentileri üst üste ikinci ay düştü ve Mayıs'taki %4,2'den Haziran'da %4,1'e geriledi." Bu haber, piyasanın ruh haline mütevazı bir destek sağladı, ancak yine de bahsedilen Orta Doğu gerginlikleri arasında olumsuz kalmaya devam etti.

Euro Bölgesi makroekonomik takvimi, önümüzdeki günlerde bazı ilginç veriler içeriyor, ABD ise bazı birinci sınıf veriler sunacak. Almanya, Salı günü Haziran ZEW Ekonomik Duyarlılık Anketi'ni yayımlayacakken, Euro Bölgesi Çarşamba günü Mayıs ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) nihai tahminini sunacak.

Okyanus'un diğer tarafında, ABD Salı günü Mayıs Perakende Satışlar verilerini açıklayacakken, Federal Rezerv Çarşamba günü iki günlük toplantının ardından para politikası kararını duyuracak.

Fed'in, Haziran toplantısında politika faizini sabit tutması geniş bir şekilde bekleniyor, 2025'te planlanan iki faiz indirimini korurken. Fed yetkilileri, Başkan Trump'ın son yorumlarında Başkan Jerome Powell'ı "aptal" olarak nitelendirmesiyle baskı altında kalıyor ve "bir şey dayatabileceğini" iddia ediyor.

Faiz kararının yanı sıra, yetkililer Ekonomik Tahminler Özeti'ni (SEP) sunacak, bu da politika yapıcıların büyüme, istihdam ve enflasyon konusundaki bakış açılarını sağlıyor.

EUR/USD teknik görünümü  

Uzun vadeli teknik perspektif, devam eden geri çekilmeye rağmen EUR/USD için daha yüksek zirvelere işaret ediyor. Haftalık grafikte, parite tüm hareketli ortalamalarının çok üzerinde gelişiyor. 20 Basit Hareketli Ortalama (SMA) neredeyse dik bir şekilde kuzeye doğru ilerliyor ve düz ve yakınsayan 100 ve 200 SMA'nın üzerinde yer alıyor. Kısa olanı yaklaşık 1,1000 seviyesinde bulunuyor ve mevcut fiyat ile arasındaki fark boğaların hakimiyetini açıkça yansıtıyor. Aynı zamanda, teknik göstergeler aşırı alım okumalarına yakın kalmaya devam ediyor ve alıcıların hâkimiyetini gösteriyor, ancak yönsel güçte dengesizlik var.

Günlük bazda, yükseliş trendi sağlam bir şekilde yerinde kalıyor, düzeltici bir düşüş olası, ancak alıcılar diplerden ekleme yapmaya istekli. Teknik göstergeler hafifçe aşağı döndü, ancak orta çizgelerinin üzerinde kalmaya devam ediyor, en son düşük zirve ve yumuşak gün içi tonunu yansıtıyor. Aynı zamanda, EUR/USD paritesi tüm yükseliş hareketli ortalamalarının üzerinde gelişiyor ve 20 SMA, yaklaşık 1,1380'de önemli bir yakın dönem desteği sağlıyor.

Acil destek 1,1470 fiyat bölgesinde, ardından bahsedilen 1,1380 bölgesi geliyor. Buradan güneyde, parite 1,1300 işaretini test edebilir, ardından sıçrama yapabilir. 1,1630 bölgesi, 1,1700 eşiğinin önünde direnç sağlıyor.