AUD/USD Fiyat Analizi: 200 günlük SMA, aşağı yönlü hareketleri şimdilik sınırlıyor

• AUD/USD, 0,6500 desteğinin altına düştü.
• ABD Doları, Fed toplantısı öncesinde daha fazla ivme kazandı.
• Avustralya enflasyon verileri, yerel gündemde tüm dikkati çekiyor.

Avustralya Doları (AUD), diğer risk duyarlı akranları gibi, pazartesi günkü karamsarlığı uzatarak AUD/USD'yi 0,6500 desteğinin altına çekti ve ABD Doları'ndaki (USD) sürekli toparlanma ile çok günlük dip seviyelere ulaştı.

Ekonomik veriler karışık mesajlar gönderiyor

Piyasa katılımcıları, Avustralya'daki yaklaşan önemli enflasyon verilerine hazırlanırken, temmuz ayı öncü PMI'ları taze bir değişim sağladı: S&P Global'in imalat ve hizmet göstergeleri sırasıyla 51,6 ve 53,8'e yükselerek her iki cephede de genişleyen bir aktivite sinyali verdi. Ancak işgücü piyasası daha karamsar bir tablo çizdi. Haziran ayında yalnızca 2 bin iş eklenirken, işsizlik %4,3'e yükseldi ve katılım oranı %67,1'e çıktı. Ayrıca, enflasyon beklentileri bir önceki ay %5,0'dan %4,7'ye düştü ki bu, RBA için mütevazı bir zafer olarak kabul ediliyor.

RBA yerinde duruyor… şimdilik

Temmuz'un başında, Avustralya Merkez Bankası (RBA) piyasalara sürpriz yaparak nakit oranını %3,85'te tuttu. Tam olarak oybirliği olmasa da, Başkan Michele Bullock bu kararı "yön değil, zamanlama" ile ilgili olarak çerçeveledi ve enflasyonun işbirliği yapması durumunda faiz indirimlerinin masada kalabileceğini belirtti.

Sonraki Tutanaklar bu görüşü destekledi ve yönetim kurulu üyeleri, temel fiyat baskılarının soğuduğuna dair güven kazandı. Para piyasaları şu anda önümüzdeki yıl yaklaşık 75 baz puanlık bir gevşeme bekliyor, bu da Ağustos'ta bir indirim olasılığını düşük ama imkansız kılmıyor.

Çin’in dengesiz toparlanması AUD'yi belirsizlikte tutuyor

Avustralya'nın en büyük ihracat pazarı dengesiz bir şekilde toparlanıyor.

Yine de, 2. çeyrek GSYH'si yıllık %5,2 artarken, sanayi üretimi %7 civarında seyrederken, tüketici harcamaları zayıf kalmaya devam ediyor ve perakende satışlar %5'in altında kalıyor, hanehalkları fazla nakit biriktiriyor. Çin Merkez Bankası (PBoC), yeni bir teşvik yerine istikrarı tercih ederek bir yıllık ve beş yıllık Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) sırasıyla %3,00 ve %3,50'de tutmayı seçti.

Farklı politika yolları getiri farkını genişletiyor

Fed ve RBA "bekle ve gör" modunda olsalar da, bakış açıları birbirinden uzaklaşıyor. Yapışkan ABD enflasyonu ve yaklaşan tarife riskleri, yatırımcıları Fed'in temkinli anlatısını daha uzun süre sürdürmesi gerektiği konusunda temkinli tutuyor—ABD fiyat baskılarındaki herhangi bir artış veya RBA'dan yenilenen bir kayma, getiri farkını hızla genişletebilir ve Aussie üzerinde baskı yaratabilir.

Spekülatörler daha da temkinli hale geliyor

Spekülatörler, AUD üzerindeki net kısa pozisyonlarını yaklaşık 81,2 bin sözleşmeye çıkararak Nisan 2024'ten bu yana en karamsar duruşlarını sergiliyorlar; toplam açık pozisyon ise yaklaşık 161,4 bin sözleşme ile çok haftalık bir zirveye ulaştı.

Grafik İzleme: Kritik seviyeler odak noktası

Yukarıda, hemen direnç 0,6625'te (24 Temmuz) 2025 zirvesinde, ardından 0,6687'de (7 Kasım) 2024'ün kasım ayı yüksekliği ve 0,7000 psikolojik tavan geliyor.

Aşağıda, gözler 0,6454'te (17 Temmuz) temmuz tabanına ve 0,6394'teki 200 günlük SMA'ya çevrildi.

Momentum göstergeleri karışık: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 47'nin altına düşerek düşüş bölgesine girdi, ancak Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 14 civarında, trendin zayıf olduğunu gösteriyor.

Sırada ne var?

Pekin'den bir şok veya ticaret cephesinde beklenmedik bir gelişme olmadığı sürece, Aussie menzil içinde görünmektedir. RBA'nın acele etmemesi ve Çin'in toparlanmasının dengesiz olmasıyla, yatırımcılar bir sonraki makro katalizörü arayacaklar—bu, Fed'de bir dönüş, jeopolitik bir değişiklik veya RBA'dan bir fikir değişikliği olsun—çıkmazı kırmak için.