EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Savaş ve merkez bankaları gündemde

• İran savaşı, Hürmüz Boğazı'nın kapalı olması nedeniyle piyasanın en önemli endişesi olmaya devam ediyor.
• Federal Reserve ve Avrupa Merkez Bankası para politikası kararlarını açıklayacak.
• EUR/USD konfor bölgesine döndü, orta vadede düşüş potansiyeli sınırlı kalıyor.

EUR/USD paritesi, ABD Doları'nın (USD) Orta Doğu belirsizliği ortamında güçlenmesiyle üç haftalık kazanç serisini sonlandırarak 1,1700 psikolojik seviyesinin altına yerleşti.

Savaş brifingi

Hafta boyunca birçok çelişkili manşet çıktı ve piyasa katılımcılarını şaşkına çevirdi. ABD ile İran arasında beklenen müzakere toplantısının İslamabad'da gerçekleşmemesiyle anlaşma konusundaki iyimserlik azaldı.

Geçtiğimiz Cuma günü sağlanan barış ortamını bozmaya çok az şey yetti; Lübnan'da ateşkes sonrası İran'ın Hürmüz Boğazı'nı tamamen yeniden açtığını gösteren manşetler çıktı. Bu yanılsama hızla sona erdi, çünkü ABD ateşkesle birlikte ablukayı sürdürdü. Çarşamba günü Tahran ateşkesin bozulduğunu ilan etti. Yine de çatışma Hürmüz Boğazı çevresinde sınırlı kaldı: İran mayın döşemeye devam etti, ABD ise İran petrol gemilerine saldırdı.

ABD görüşmelere kapılarını açık tutarken, İran kapalı tuttu. Perşembe günü, İsrail N12 haberlerine göre İran Parlamentosu Başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf'ın Devrim Muhafızları Ordusu'nun (IRGC) müdahalesi sonrası müzakere ekibinden istifa ettiği yönündeki manşetler endişe yarattı. Bu haber daha sonra İran haber ajansları tarafından yalanlandı.

Bu arada, İsrail ile Lübnan arasındaki karşılıklı saldırıların durmasına rağmen gerilim devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin konuyla ilgilendiğini ve iki sorunlu ülke arasındaki ateşkesin üç hafta daha uzatılacağını iddia etti.

Son olarak, Cuma günü Pakistan, hafta sonu öncesinde "ciddi" bir ilerleme açıklanabileceğini duyurdu ve yeni bir müzakere turuna işaret ederek iyimserliği canlandırdı.

Piyasa katılımcıları ise temkinli kalıyor. Cephede sırada ne olduğu belirsizliğini koruyor; müzakerelerin yeniden başlayıp başlamayacağı ya da durumun daha yaygın saldırılarla kötüleşip kötüleşmeyeceği net değil.

Bu arada, Hürmüz Boğazı kapalı kalmaya devam ediyor ve küresel Petrol arzı kesintiye uğruyor, bu da enflasyon endişelerini sürekli artırıyor.

Yatırımcıların savaş manşetlerine ilişkin duyarlılığının en iyi göstergesi Ham Petrol. Amerikan Batı Teksas ham petrolü (WTI) varil fiyatı haftayı yaklaşık 95$ seviyesinde kapatıyor; bu, spekülatif ilginin Basra Körfezi krizinin hızlı bir şekilde çözülmesi konusunda pek de güvenli olmadığını açıkça gösteriyor.

Merkez bankası kararları öncesi az sayıda veri

Hafta, makroekonomik veri açısından sınırlı kaldı. En önemli veriler S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksleri (PMI) oldu. Nisan ayı öncü tahminleri karışık bir tablo çizdi; Euro Bölgesi'nin öncü Bileşik PMI'sı Mart'taki 50,7'den 48,6'ya geriledi. Hizmetler üretimi düşüşün arkasındaydı; hizmetler endeksi 50,2'den 47,4'e gerilerken, İmalat PMI 52,2 ile beklentileri (50,8) ve önceki değeri (51,6) aştı.

ABD verileri biraz daha cesaret vericiydi: Bileşik PMI 52 ile Mart ayı nihai okuması 50,3'ün üzerinde gerçekleşti, imalat üretimi de önceki 52,3'ten 54'e yükselerek 52,5 beklentisini aştı. Son olarak, Hizmetler PMI Mart'taki 49,8'den 51,3'e sıçrayarak piyasa tahmini olan 50'nin üzerinde gerçekleşti.

Bunun dışında, ABD Perakende Satışları Mart'ta %1,7 artarak %1,4'lük beklentiyi geçti ve önceki %0,7'lik artışın iki katından fazla oldu.

Önümüzdeki günlerde ve merkez bankalarının para politikası kararlarının ötesinde, piyasa katılımcıları Almanya ve Euro Bölgesi'nin enflasyon ve büyüme verilerine odaklanacak; her iki bölge de Nisan ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyat Endeksi'nin (HICP) öncü tahminlerini ve ilgili 1. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) öncü verilerini açıklayacak.

ABD tarafında ise 1. çeyrek GSYH'nin ilk tahmini, Mart ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi rakamları, Federal Reserve'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi ve Nisan ayı ISM İmalat PMI verileri açıklanacak.

Merkez bankalarının, savaş gelişmelerine ilişkin belirsizlik sürdüğü sürece sürpriz yapması beklenmiyor.

Fed, Çarşamba günü para politikası kararını açıklayacak ve faiz oranlarını mevcut %3,5-%3,75 aralığında sabit tutması geniş çapta bekleniyor. Piyasa katılımcıları, savaşla artan enflasyon riskleri nedeniyle politika yapıcıların şahin bir duruş sergileyeceğini düşünüyor. Başkan Jerome Powell, kararın ardından son basın toplantısını yapacak. Soruların, ABD ekonomisinin durumu yerine halefinden, Kevin Warsh'tan ne beklediği ve düşündüğü üzerine yoğunlaşması daha muhtemel.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) ise Perşembe günü kararını açıklayacak. Piyasa katılımcıları, merkez bankasının faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor, ancak 2026'nın ilerleyen dönemlerinde faiz artışı masada. Avrupa politika yapıcılarının, enerji fiyatlarının enflasyonist baskıları artırdığı endişeleri nedeniyle şahin bir mesaj vermesi bekleniyor.

EUR/USD teknik görünümü

EUR/USD için günlük grafik, mütevazı bir yükseliş eğilimi gösteriyor; parite 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 1,1708 civarında seyrediyor ve 200 günlük SMA olan 1,1677'nin üzerinde bulunuyor, bu da daha geniş yükseliş trendinin korunduğunu gösteriyor. 20 günlük SMA 1,1671 seviyesinde fiyatın altında yer alıyor ve temel talebi destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi yaklaşık 53 seviyesine doğru yükselirken, Momentum göstergesi orta çizgisinin oldukça üzerinde stabil seyrediyor; bu da alıcıların inisiyatifi elinde tuttuğunu, ancak aşırı alım koşullarının oluşmadığını işaret ediyor.

Aşağı yönlü hareketlerde, acil destek 200 günlük ve 20 günlük SMA'larda, 1,1670 civarında birleşiyor; bu seviyenin kırılması halinde daha derin bir geri çekilme 1,1600 seviyesini açığa çıkarabilir. Haftalık zirve 1,1840 seviyesinde direnç oluşturuyor ve ardından 1,1900 psikolojik eşiği geliyor.

Daha geniş perspektifte ise görünüm nötr. Haftalık grafikte EUR/USD, yükselen bir hareketli ortalama kümesinin üzerinde tutunuyor; 20 haftalık basit hareketli ortalama (SMA) 1,1699, 100 ve 200 haftalık SMA'lar ise sırasıyla 1,1219 ve 1,0930 seviyelerinde temel talebi destekliyor, ancak bu seviyeler şu an için çok uzak ve etkisiz. Teknik göstergeler, orta çizgilerinin hemen üzerinde yön belirleyici güçten yoksun; bu da devam eden belirsizliği yansıtıyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)