EUR/USD Haftalık Analizi: Powell, ticaret anlaşmaları son tarihi yaklaşırken Trump'a karşı çıkacak

• AMB'nin beklemede kalma kararının ardından, şimdi Federal Rezerv'in sırası.
• Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri, yeni enflasyon ve büyüme tahminlerini açıklayacak.
• EUR/USD, uzun vadeli aşırı alım koşullarını düzeltmesinin ardından yükseliş trendine geri döndü.

EUR/USD paritesi, 17 Temmuz'da 1,1555'te belirlenen aylık düşük seviyesinden toparlanarak yaklaşık 1,1730'da yerleşti. Parite, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın istifası için artan baskı ve ticaret müzakerelerindeki ilerleme ile 1,1789'a kadar yükseldi.

Ticaret anlaşmaları şekilleniyor

Beyaz Saray, salı günü Japonya ile 550 milyar dolarlık bir ticaret anlaşması duyurdu. Her iki ülke de Japonya'nın ABD'ye yapacağı yatırımlarla birlikte %15'lik karşılıklı tarifelere tabi olacak. Bu durum, diğer ABD rakiplerinin otomotivle ilgili ihracatlarına %25'lik bir vergi uygulanırken, Japonya için faydalı olacak. ABD Başkanı Donald Trump, bunu "tarihin en büyük ticaret anlaşması" olarak nitelendirerek kutladı.

Bu arada, piyasa konuşmaları ABD ile Avrupa Birliği (AB) arasında bir anlaşmanın yakın olduğunu öne sürüyor, ancak 1 Ağustos son tarihinden önce AB, yaklaşık 100 milyar dolarlık ABD mallarına yönelik bir misilleme paketi hazırladı. Ayrıca, ABD temsilcileri Çin ile görüşmeye devam ediyor ve Başkan Donald Trump, bir ticaret anlaşmasının tamamlanmak üzere olduğunu duyurdu.

Vietnam, Filipinler ve Endonezya gibi diğer ekonomilerle ticaret anlaşmaları duyuruldu, ancak piyasalar, Çin ve AB ile anlaşmalar sağlanana kadar huzur bulamayacak.

Trump'ın Powell üzerindeki öfkesi artıyor

Bu arada, Trump'ın Fed Başkanı Powell ile kişisel savaşı tırmandı. Trump, merkez bankasının faiz oranlarını en az 3 puan düşürmesini talep ediyor ve Fed'i, oranları çok yıllık yüksek seviyelerde tutma kararının ortasında milyarlarca dolarlık kayıplar yaratmakla suçluyor. Trump, Powell'ın istifasını talep etti ve onu değiştirmekle tehdit etti, ancak bunu yapma yetkisi yok.

Trump'ın yeni stratejisi, Fed'e farklı açılardan saldırmak. Bir yandan, Temsilci Anna Paulina Luna, Powell'ı yeminli ifade vermekte en az iki kez yalan söylemekle suçlayarak Adalet Bakanlığı'na (DOJ) sevk etti.

Diğer yandan, Trump, bazı Fed binalarının yenilenmesiyle ilgili maliyet aşımı suçlamaları arasında Washington'daki merkez bankasının genel merkezini ziyaret etti. Ziyaretin zamanlaması da önemlidir, çünkü merkez bankası gelecek hafta para politikası hakkında karar vermek üzere toplanacak.

Avrupa Merkez Bankası bekle-gör tutumunu benimsiyor

Avrupa Merkez Bankası (AMB), geçen perşembe günü temmuz toplantısının ardından faiz oranlarını değiştirmeme kararı aldığını açıkladı; bu, piyasa katılımcıları tarafından büyük ölçüde bekleniyordu. AMB, faiz oranlarını yavaş ama istikrarlı bir şekilde düşürerek Mevduat Kolaylık Oranını pandemi sonrası zirve olan %4'ten %2'ye indirdi. Eşlik eden açıklama, politika yapıcıların küresel ticaret anlaşmazlıklarıyla ilgili belirsizliklerden endişe duyduğunu ve kararların veri odaklı bir yaklaşım doğrultusunda toplantı bazında alınacağını yeniden teyit etti.

AMB Başkanı Christine Lagarde, ancak sonraki basın toplantısında oldukça şahin bir tonla konuştu ve enflasyonun en kötü döneminin geride kaldığına dair güven duyduğunu belirtti, ancak uzun vadeli enflasyon beklentilerinin %2 civarında kalmaya devam ettiğini ekledi. Olumsuz bir not olarak, Lagarde, ekonomik büyüme için risklerin aşağı yönlü olduğunu uyarısında bulundu, ancak genel olarak mütevazı bir genişlemeye işaret eden veri noktaları ekledi.

Birçok birinci sınıf etkinliğe hazırlık

AMB açıklamasının yanı sıra, makroekonomik takvimde pek bir şey yoktu. Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) ve S&P Global, temmuz ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) için ön tahminleri yayımladı. AB iş çıktısı, Bileşik PMI'nın 50,6'dan 51,0'a yükselmesiyle iyileşti ve beklenen 50,8'i aştı. İmalat faaliyetleri, daralmayı ekonomik genişlemeden ayıran 50'nin altında kalmaya devam etti, ancak bir önceki ayda kaydedilen 49,5'ten 49,8'e aylık bazda iyileşti. Okyanus ötesinde, ABD Bileşik PMI aynı dönemde bir önceki ayın 52,9 seviyesinden 54,6 olarak kaydedildi ve daha hızlı bir büyüme temposunu gösterdi.

Gelecek günlerde, makroekonomik verilerin açıklanması nedeniyle ticaret faaliyetinin oldukça yoğun olması bekleniyor. Çarşamba günü Almanya, Haziran Perakende Satışları ve ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) için ön tahminini açıklayacak. AB, ikinci çeyrek GSYH ön tahminini takip edecek ve birkaç saat sonra ABD'nin sırası gelecek. Dünyanın en büyük ekonomisinde yıllık büyümenin, Haziran ayına kadar üç ayda %2,5 olması bekleniyor; bu, ilk çeyrekte kaydedilen -%0,5'ten çok daha iyi bir performans.

Ardından Fed, Amerikan öğleden sonrasında para politikası kararını açıklayacak. Merkez bankasının, politika faizini %4,25 ile %4,50 arasında sabit tutması geniş bir şekilde bekleniyor. Bu kararın ardından Başkan Powell'dan bir basın toplantısı yapılacak, ancak ekonomik projeksiyonlar hakkında güncelleme olmayacak.

Perşembe günü Almanya ve ABD enflasyon güncellemelerini açıklarken, AB enflasyon rakamlarını cuma günü açıklayacak. Ayrıca ABD, temmuz ayı Tarım Dışı İstihdam raporu öncesinde hafta boyunca JOLTS İş İlanları ve özel istihdam yaratımı üzerine ADP anketi dahil olmak üzere birçok istihdam raporu yayımlayacak.

Son olarak, ABD, temmuz ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi'nin son versiyonunu ve aynı ay için ISM İmalat PMI'ını cuma günü yayımlayacak.

EUR/USD teknik görünümü

Haftalık grafik, EUR/USD paritesinin aşırı alım koşullarını düzeltmesinin ardından yükselişine devam etmek için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor. Parite, tüm hareketli ortalamalarının çok üzerinde gelişmeye devam ediyor ve güçlü bir yukarı eğimle 1,1350 civarında bulunan 20 Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile destekleniyor; bu, yönsüz 100 ve 200 SMA'ların çok üzerinde. Aynı zamanda, teknik göstergeler son düşüşlerini azalttı ve temkinli bir şekilde yükselişlerine geri döndü. Momentum göstergesi 100 çizgisinin hemen üzerinde duruyor, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise yeniden aşırı-alım okumalarına yaklaşıyor; her ikisi de ileride ek kazançlara işaret ediyor.

Günlük grafiğe göre, EUR/USD konsolidasyon aşamasında. Parite, son üç işlem gününde az bir hareket gösterdi ve artık düzleşen 20 SMA'nın üzerinde dinleniyor. Bu, yaklaşık 1,1710'da dinamik destek işlevi görüyor. Bu arada, Momentum göstergesi 100 seviyesinde duraksıyor, RSI göstergesi ise 58 civarında hafifçe aşağıyı hedefliyor. Son olarak, 100 ve 200 SMA'lar, mevcut seviyenin çok altında, uzun vadeli yükseliş trendiyle uyumlu olarak güçlü bir şekilde kuzeye yöneliyor.

1,1700 işaretinin altında, parite 1,1620 fiyat bölgesine doğru geri çekilebilir; bu, Temmuz ayındaki düşük seviye olan 1,1550'ye giden yolda. Bunun ötesinde, mevcut yükseliş trendi için kritik bir uzun vadeli destek alanı olan 1,1470 civarında bir sınır bulunmaktadır. Yukarıda, 1,1830, 2025 yüksek seviyesi, 1,1900 işaretine giden yolda acil direnç olarak karşımıza çıkıyor.