EUR/USD Fiyat Analizi: Ek kazançlar muhtemel görünüyor

• EUR/USD, oldukça dalgalı bir seansta 1,1770 civarında iki haftanın zirvesine yükseldi.
• ABD Doları, ticaretle ilgili iyileşen hissiyat nedeniyle hafifçe geriledi.
• AMB, Perşembe günü toplanacak ve faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor.

Euro (EUR), çarşamba günü, EUR/USD'deki pozitif seriyi dört gün boyunca canlı tutmak için yeterli olan hafif bir artış gösterdi.

Küçük bir artış, ABD Dolar Endeksi (DXY) üzerindeki mütevazı bir geri çekilmeyi yansıttı; bu durum, ticaret cephesindeki ek iyileşmelerle aşağı yönlü baskı altında kalırken, Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığına dair sorular devam etti.

Gümrük vergisi saati işlemeye devam ediyor

Washington'un bir sonraki gümrük vergisi kararını 1 Ağustos'a ertelemesi kimseyi rahatlatmadı.

Ancak, yakın zamanda imzalanan ABD-Japonya ticaret anlaşması, küresel piyasalar için bir nebze rahatlama sağladı ve potansiyel bir ABD-AB anlaşmasındaki ilerleme risk karmaşasını canlandırdı.

Brüksel, tıkanıklık bekleyerek, müzakereler başarısız olursa ABD hizmet erişimini sınırlayabilecek veya Amerikan firmalarının AB ihalelerine katılmasını engelleyebilecek "anti-zorlama" araçlarını yeniden gözden geçiriyor. Bir anlaşma sağlanamazsa, Başkan Trump Avrupa'nın doğrudan hedef alınacağı konusunda uyardı.

Merkez bankalarının farklı senaryoları

Haziran toplantısının FOMC tutanakları, bazı politika yapıcıların hızlı kesintileri desteklediğini; diğerlerinin ise gümrük vergisi kaynaklı enflasyonun nasıl gelişeceğini görmek istediğini ortaya koydu. Haziran'daki Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) artışı, Başkan Jerome Powell'ın bekle-gör tutumunu güçlendirdi, ancak vadeli işlemler bu yıl içinde mütevazı bir gevşeme öngörmeye devam ediyor.

Frankfurt'ta, Avrupa Merkez Bankası (AMB) erken haziran ayında mevduat faiz oranını %2,00'a düşürdü ve yeni bir teşvikin dış talepteki yumuşama belirtilerine bağlı olacağını belirtti.

Bu arada, çoğu trader, perşembe günü ilerleyen saatlerde toplanacak Yönetim Konseyi'nin bu temkinli çizgiyi korumasını ve ana faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor.

Pozisyonlama ayrımı: spekülatörler uzun, hedge edenler kısa

15 Temmuz'a kadar olan CFTC verileri, spekülatörlerin EUR uzun pozisyonlarını yaklaşık 128,2 bin sözleşmeye çıkardığını gösteriyor; bu, Aralık 2023'ten bu yana en büyük bahis. Ticari oyuncular ise tam tersine, net kısa pozisyonlarını neredeyse 184,2 bin sözleşmeye genişleterek son aylardaki en büyük hedge'i oluşturdu. Ayrıca, açık pozisyon sayısı dört hafta boyunca artarak 820 bin sözleşmenin üzerine çıktı; bu, Mart 2023'ten bu yana en yüksek seviye.

Grafikler odak noktası

1,1830'daki 2025 zirvesinin üzerinde kesin bir tırmanış, 14 Haziran'daki 1,1852'lik Haziran 2018 zirvesinin potansiyel testine yol açacaktır.

Öte yandan, 17 Temmuz'daki 1,1556'lık Temmuz tabanının altına kaymak, pariteyi 1,1501'deki geçici 55 günlük SMA'ya, 29 Mayıs'taki haftalık dip olan 1,1210'a ve nihayetinde psikolojik 1,1000 seviyesine çekebilir.

Momentum iyileşti ancak hâlâ temkinli; Göreceli Güç Endeksi (RSI) 62'nin üzerinde ve Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 22 civarında.

EUR/USD günlük grafiği

Dalgalanmayı ne etkileyebilir

Euro'nun yükselişi, gümrük vergisi kaygıları ve Fed ile AMB arasındaki genişleyen politika farkı zemininde gelişiyor. Washington'dan ticaretle ilgili daha yumuşak bir ton veya Fed'den bir esneklik ipucu, tek para birimi lehine hissiyatı turboşarj edebilir. O zamana kadar, boğaların bir gözü 1,1830'da, diğer gözü ise gümrük vergisi saatinde olacak gibi görünüyor.