EUR/USD Fiyat Analizi: Aşağı yönde bir sonraki seviye 1,1815 geliyor

• EUR/USD, perşembe günü 1,1850 bölgesine kadar düzeltmesini genişletiyor.
• ABD Doları, önemli ABD veri açıklamaları öncesinde mütevazı bir talep görüyor.
• Yatırımcıların şimdi yaklaşan ABD TÜFE verilerine odaklanması bekleniyor.

EUR/USD'nin son toparlanması, 1,1900 seviyesinin hemen üzerinde duraklamış görünüyor; burada bazı hafif direnç yukarı yönlü hareketi şimdilik sınırlamış durumda. Yine de, daha geniş yapı hala yapıcı bir eğilimde ve duygu önemli ölçüde değişmedikçe, 1,2000 seviyesi bir sonraki doğal yukarı yönlü hedef olmaya devam ediyor.

Bu bağlamda, EUR/USD perşembe günü hafif bir geri çekilme ile işlem görüyor ve üçüncü ardışık seansında 1,1850 civarında bazı temkinli destek buluyor.

Aşağı yönlü hareket, ABD Doları'nın (USD) mütevazı bir ivme kazanmasıyla gerçekleşiyor; bu durum, ABD-İran gerginlikleri etrafındaki yeni manşetler ve Rusya'nın ABD Doları sistemine geri dönebilir olasılığı spekülasyonlarıyla destekleniyor. Bu bağlamda, ABD Dolar Endeksi (DXY) 97,00 seviyesinin üzerine kısa bir süre çıktıktan sonra hareketin bir kısmını geri vererek, sağlam ama tam olarak ikna olmamış bir piyasayı yansıtıyor.

Fed beklemede, güven artıyor, ama acele yok

Federal Reserve (Fed), 28 Ocak toplantısında Fed Fon Hedef Aralığını (FFTR) %3,50 ile %3,75 arasında sabit bıraktı; bu, piyasa beklentileriyle tam olarak örtüşüyor.

Ancak, ton biraz daha yapıcı hissettiriyordu. Gerçekten de, politika yapıcılar büyüme konusunda biraz daha kendinden emin seslenirken, enflasyonun hala bir miktar yüksek olduğunu kabul ettiler. Önemli olarak, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) artık istihdam risklerini kötüleşiyor olarak görmüyor. Ayrıca, karar 10'a 2 oyla geçti; iki muhalif, 25 baz puanlık bir indirim lehindeydi.

Baskı konferansında, Başkan Jerome Powell mevcut duruşun uygun görüldüğünü net bir şekilde belirtti. Bununla birlikte, politika toplantıdan toplantıya karar verilmeye devam edecek ve önceden belirlenmiş bir yol yok. Ayrıca, son enflasyon aşırılıkları büyük ölçüde gümrük etkilerine atfedildi, hizmetlerdeki dezenflasyonun ise hala ilerlediği görülüyor. Önemli olarak, Komite'deki hiç kimse bir faiz artırımı durumunu temel senaryo olarak değerlendirmiyor.

Avrupa Merkez Bankası sabit, senaryoya bağlı kalıyor

Avrupa Merkez Bankası (AMB) da sabit kaldı ve üç temel faiz oranını oy birliğiyle ve geniş ölçüde beklenen bir kararla değiştirmedi.

Mesaj sakin ve tutarlıydı. Bu bağlamda, orta vadeli görünüm hala enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini işaret ediyor ve son veriler bu görüşü önemli ölçüde değiştirmedi. Ayrıca, ücret göstergeleri istikrar belirtileri gösteriyor, ancak hizmet fiyatları ve ücret dinamikleri dikkatle izlenmeye devam ediyor. Merkez bankası, 2026'da enflasyonda mütevazı bir düşüş beklemeye devam ediyor ve bu da beklemeye alabileceği fikrini pekiştiriyor.

Başkan Christine Lagarde, riskleri genel olarak dengeli olarak tanımladı ve politika yaparken veriye bağımlı ve çevik kalmaya devam ettiğini yineledi. Yönetim Kurulu, son döviz (FX) hareketlerini kabul etti, bunların tarihsel normlar içinde olduğunu değerlendirdi ve tekrar vurguladı ki bir döviz kuru hedefi yok. Kısacası: politika otomatik pilotta değil, ama acele de etmiyor.

Pozisyonlama: hala euro pozitif, ama momentum kaybediyor

Pozisyonlama, Euro (EUR) lehine eğilimli kalmaya devam ediyor, ancak bu eğilimin arkasındaki momentumun azaldığı görülüyor.

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na (CFTC) göre, spekülatif net uzun pozisyonlar 3 Şubat haftasında yaklaşık 163,4K sözleşmeye yükseldi ve bu, Ağustos 2023'ten bu yana en yüksek seviye. Aynı zamanda, kurumsal hesaplar, büyük ölçüde hedge fonlar, kısa pozisyonları 218,5K sözleşmeye kadar yükseltti; bu, Mayıs 2023'ten bu yana görülmeyen seviyeler.

Açık pozisyonlar yaklaşık 910,5K sözleşmeye geriledi. Bu hafif düşüş, katılımın daha fazla hızlanmak yerine düzleşiyor olabileceğini gösteriyor.

Odak ABD'ye geri döndü; dolar riskleri devam ediyor

Kısa vadede: ABD Doları, işgücü piyasası verileri, enflasyon açıklamaları ve daha geniş jeopolitik arka planın fiyat hareketini şekillendirmesi muhtemel olduğu için baskın sürücü olmaya devam ediyor.

Riskler: Uzun süre temkinli kalan bir Fed, Dolar'ı desteklemeye devam ediyor, özellikle de etkili bir bekle-gör modunda olan bir AMB karşısında. Grafiklerde, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına net bir kırılma, daha derin bir düzeltici hareket olasılığını artıracaktır.

Teknik köşe

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1859 seviyesinde işlem görüyor. 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 100 ve 200 günlük SMA'ların üzerinde yükseliyor ve yükseliş uyumunu vurguluyor. Fiyat, bu trend göstergelerinin üzerinde kalıyor ve 55 günlük SMA 1,1744'te ilk dinamik desteği sağlıyor. RSI 55 seviyesinde, orta çizginin üzerinde, yukarı yönlü ivmeyi destekliyor.

Daha yavaş 100 ve 200 günlük SMA'lar 1,1683 ve 1,1632'de yukarı doğru eğim gösteriyor ve daha geniş yükseliş trendini pekiştiriyor ve ikincil destek katmanlarını işaret ediyor. Ortalama Yönsel İndeks 31 seviyesinde, sağlam bir trend gücünü gösteriyor. Yükselen ortalamaların üzerinde kalmak, eğilimin yukarı yönlü kalmasını sağlayacakken, 1,1683 seviyesinin altına bir geri çekilme 1,1632 bölgesini açığa çıkarabilir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç

Şu anda, EUR/USD, euro bölgesindeki gelişmelerden çok ABD anlatısı tarafından daha fazla yönlendiriliyor.

Fed'in 2026 faiz yolu hala belirsizliğini korurken ve euro bölgesi ikna edici bir döngüsel toparlanma sunmadığı için, yukarı yönlü ilerlemenin muhtemelen temiz ve sürdürülebilir bir kırılmaya dönüşmekten ziyade kademeli kalması bekleniyor.