CFTC Pozisyonlama Raporu: ABD Doları etrafında düşüş beklentileri devam etti

Para traderleri, ABD doları üzerindeki aşağı yönlü bahislerinden vazgeçmiyor. 22 Temmuz'da sona eren haftaya ait en son CFTC verilerine göre, spekülatif pozisyonlama kesinlikle negatif kalmaya devam etti—ticaret gerilimleri azalmaya devam etse ve yeni veriler ABD ekonomisinin dayanıklılığını pekiştirse de. Bununla birlikte, ABD Doları'nın ivme kaybetmesi, normalde destek sunabilecek bir makro zemin olmasına rağmen gerçekleşiyor. Ancak Federal Rezerv'in temkinli tonu, piyasalarda belirsizlik yaratmaya devam ediyor; politika yapıcılar, yön değiştirmek için pek bir aciliyet göstermiyor. Bu tutumun şimdilik sabit kalması bekleniyor, Başkan Trump'ın daha düşük faizler için baskıyı yeniden artırmasına rağmen—bu durum, Fed Başkanı Jerome Powell ile yaşanan kamu çatışmalarını yeniden canlandırarak ana politika anlatısının tanıdık bir yan hikayesi haline geldi.

Spekülatörler, geçen hafta ABD Doları (USD) üzerindeki aşağı yönlü pozisyonlarını azalttı ve net kısa pozisyonları son üç haftanın en düşük seviyesi olan 3,5 bin sözleşmenin altına indirdi. Bu değişim, açık pozisyonların artmasıyla birlikte, yaklaşık 35,7 bin sözleşmeye ulaşarak üç haftanın en yüksek seviyesine çıktı. 99,00 seviyesini kısa bir süre test ettikten sonra, ABD Dolar Endeksi (DXY) düzeltmeye girdi ve haziran ayındaki dip seviyelerinden bu yana toparlanma belirtileri gösterse de, endeks hala birkaç yıllık dip seviyelerinin yakınında seyrediyor.

Euro (EUR) için spekülatif iştah geçen hafta geri çekildi ve net uzun pozisyonlar yaklaşık 125,5 bin sözleşmeye düştü—iki haftanın en düşük seviyesi. Ticari oyuncular da net kısa pozisyonlarını azalttı ve bunu yaklaşık 177,7 bin sözleşmeye indirdi; bu da benzer bir zaman dilimindeki en düşük seviye. Açık pozisyonlar beşinci haftada artarak yaklaşık 843,5 bin sözleşmeye ulaştı. Bu yenilenen odak, EUR/USD'nin sağlam bir toparlanma göstererek 1,1760 bölgesine kadar yükselmesiyle geldi ve önceki haftanın dip seviyelerini geride bırakarak yükseliş momentumunu yeniden ateşledi.

Ticari olmayan traderlar, net uzun pozisyonlarını 106,6 bin sözleşmenin biraz üzerine çıkararak iki haftanın zirvesine ulaştı. Öte yandan, kurumsal yatırımcılar kısa pozisyonlarını artırarak net aşağı yönlü bahislerini yaklaşık 117,4 bin sözleşmeye çıkardı; bu da iki haftanın en yüksek seviyesi. Ayrıca, açık pozisyonlar 313 bin sözleşmenin biraz üzerine geriledi. USD/JPY, 149,00 bariyerinin biraz üzerinde birkaç haftanın en yüksek seviyelerine ulaştıktan sonra 146,00 bölgesine doğru geriledi.

Spekülatörler, geçen hafta İngiliz sterlini üzerindeki yükseliş pozisyonlarını keskin bir şekilde azalttı ve net uzun pozisyonlar 600 sözleşmenin altına düşerek Ocak ortasından bu yana en düşük seviyeye indi. Aynı zamanda, açık pozisyonlar yaklaşık 195,5 bin sözleşmeyle altı haftanın en yüksek seviyesine yükseldi. İngiliz Sterlini, GBP/USD'yi 1,3370 bölgesine çeken çok günlük bir düzeltme sırasında baskı altında kaldı; ancak spot, makul bir toparlanma gerçekleştirmeyi başardı. İleriye dönük olarak, sterlinin görünümü belirsiz kalmaya devam ediyor. Para birimi, kötüleşen ekonomik tablo ve kırılgan mali zemin nedeniyle artan ters rüzgarlarla karşı karşıya—bu riskler, hem kısa hem de orta vadede duygu üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir.

Altın üzerindeki spekülatif net uzun pozisyonlar yeniden artarak, bu sefer mart ortasında görülen seviyelere, 253 bin sözleşmenin biraz üzerine çıktı. Açık pozisyonlar da aynı yönde, yaklaşık 489,4 bin sözleşmeyle üç aylık zirvelere ulaştı. Altın fiyatları, birkaç haftalık aralığında kalmaya devam etti; ancak ticaret endişelerine yanıt olarak önemli 3.400$ seviyesinin üzerine kısa bir süre çıktı.

Ticari olmayan oyuncular, Avustralya Doları (AUD) üzerindeki net kısa pozisyonlarını yaklaşık 81,2 bin sözleşmeye çıkararak Nisan 2024'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Aynı zamanda, açık pozisyonlar yaklaşık 161,4 bin sözleşmeyle birkaç haftanın zirvelerine yükseldi. Bu dönemde, AUD/USD, 0,6400'lerin ortalarındaki aylık dip seviyelerinden 0,6560 bölgesine doğru yukarı yönlü ivme kazandı. Uzun vadede, Avustralya Doları'nın Çin'in ekonomik durumuyla yakından bağlantılı kalması ve Beyaz Saray'dan gelen ticaret gelişmelerini dikkatle izlemesi bekleniyor.