Avustralya Doları Fiyat Analizi: Yukarı yönde bir sonraki hedef 0,6580

• AUD/USD, son kazançlarını artırarak 0,6540 seviyesine yakın iki haftanın en yüksek seviyesine ulaşıyor.
• ABD Doları, geniş tabanlı volatilite eksikliği arasında kazançlarla kayıplar arasında dalgalanıyor.
• Avustralya Özel Sermaye Harcamaları, 3. çeyrekte çeyreklik bazda %6,4 genişledi.

Avustralya Doları (AUD), perşembe günü daha fazla ivme kazanarak AUD/USD'nin beşinci gün üst üste yükselmesine ve 0,6540 seviyesine yakın taze iki haftalık zirvelere ulaşmasına neden oldu; bu bölge geçici 55 günlük ve 100 günlük SMA'larıyla örtüşüyor.

Paritenin yoğun toparlanması, ABD Doları'nın belirsiz fiyat hareketinin arkasında gerçekleşiyor ve ABD Şükran Günü tatiline yanıt olarak küresel piyasalardaki yön eksikliğini yansıtıyor.

Avustralya: Yavaş ilerleme hala önem taşıyor

Avustralya hızla ilerlemiyor, ancak veriler ekonominin istikrarlı bir şekilde doğru yöne gittiğini gösteriyor. Kasım ayı başındaki PMI'lar makul seviyelerdeydi: İmalat, 51,6'ya (49,7'den) yükselerek genişlemeye geri dönerken, Hizmetler 52,7'ye (52,5'ten) hafif bir artış gösterdi.

Tüketiciler de hala harcama yapıyor: Perakende Satışlar eylül ayında yıllık %4,3 arttı ve ticaret fazlası 3,938 milyar A$'ya genişledi. İş Yatırımları da 2. çeyrekte arttı ve GSYH'nin çeyreklik bazda %0,6 ve yıllık bazda %1,1 büyümesine yardımcı oldu. Bu, tam olarak manşetleri çeken bir büyüme değil, ama güven verici.

İstihdam piyasası da biraz cesaret verdi: ekim ayındaki İşsizlik Oranı %4,3'e geriledi ve İstihdam Değişimi +42,2 bin artış gösterdi; bu da daha önceki zayıf dönemlerin geride kalmış olabileceğini öne sürüyor.

İşlerin karmaşıklaştığı yer enflasyon. Ekim ayı TÜFE, beklenenden daha yüksek geldi ve Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) şu anda politikanın sıkı kalması gerektiği yönündeki duruşunu pekiştirdi. Manşet TÜFE, konut, gıda ve alkolsüz içecekler ile rekreasyon/kültür tarafından büyük ölçüde yönlendirilen yıllık %3,8 ile 17 aylık zirveye ulaştı.

RBA'nın tercih ettiği ölçüt olan kırpılmış ortalama TÜFE de, tahminlerin üzerinde %3,3 yıllık olarak geldi; beklenen %3,0'dı. RBA, manşet TÜFE'nin yıl sonunda %3,3 ve kırpılmış ortalama TÜFE'nin %3,2 olmasını bekliyor.

Hatırlanması gereken: Bu, Avustralya İstatistik Bürosu'nun (ABS) resmi olarak yalnızca çeyrek dönemlik TÜFE raporlamasından uzaklaştığı ilk tam aylık enflasyon açıklamasıydı.

Çin: Bir yardım, ama ana motor değil

Çin, Avustralya'nın görünümünü şekillendirmede hala önemli bir rol oynuyor, ancak kendi toparlanması da düzensiz kalıyor.

GSYH, 3. çeyrekte yıllık %4,0 arttı ve Perakende Satışlar ekim ayında yıllık %2,9 kazandı. Ancak başka yerlerde yavaşlama belirtileri vardı: RatingDog İmalat PMI 50,6'ya geriledi, Hizmetler 52,6'ya düştü ve Sanayi Üretimi yıllık %4,9 ile beklentilerin altında kaldı.

Ticaret koşulları da ilham verici değildi; fazla eylül ayında 103,33 milyar dolardan 90,45 milyar dolara daraldı.

Enflasyon, net bir olumlu olan tek faktördü: Manşet TÜFE, nihayet yıllık %0,2 ile pozitif hale geldi (Altın Haftası turizmi sayesinde), çekirdek TÜFE ise %1,2'ye yükseldi.

Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) beklenildiği gibi Kredi Referans Oranlarını (LPR) değiştirmedi: bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50.

RBA: Acele etmiyor

RBA, kasım ayı başında Faiz Oranını %3,60'ta sabit tuttu; bu da sürpriz olmadı. Politika yapıcıları yeniden sıkılaştırma konusunda hevesli değiller, ancak faiz indirimleriyle ilgili söylentilere de kapalı değiller.

Enflasyon hala çok yapışkan, işgücü piyasası çok sıkı ve Başkan Michele Bullock, politikanın zaten "nötr" seviyeye oldukça yakın olduğunu vurguladı; sadece soğuması için daha fazla zamana ihtiyacı var.

Ayrıca, şimdiye kadar uygulanan yaklaşık 75 baz puanlık indirimler henüz ekonomide tam olarak etkisini göstermedi. RBA, duruşunu değiştirmeden önce tüketim ve talebin azaldığına dair daha fazla kanıt istiyor.

Piyasalar ipucunu aldı: fiyatlamalar, 9 Aralık'ta herhangi bir hareket olmaması için neredeyse %96'lık bir olasılık ve 2026 sonuna kadar fiyatlanan sadece 8 baz puandan fazla artış öngörüyor; bu dönemde Federal Rezerv'den (Fed) beklenen yaklaşık 92 baz puanlık bir gevşeme ile karşılaştırıldığında.

Kasımdaki Tutanaklar bunu iyi özetledi: Beklenenden daha güçlü talep, yapışkan enflasyon ve kısıtlayıcı politika, şu anda sabırlı olunması gerektiği anlamına geliyor, ancak daha yumuşak istihdam veya zayıf hanehalkı harcamaları, faiz indirimlerini yeniden gündeme getirebilir.

İzlenmesi gereken teknik seviyeler

AUD/USD, perşembe günü kuzeye doğru yoğun yürüyüşüne devam ediyor ve 0,6500 seviyesini kararlı bir şekilde geride bırakarak kısa vadede daha fazla kazanç için kapıyı açıyor.

Daha kuzeye, parite, 0,6580'deki Kasım zirvesini yeniden test edebilir (13 Kasım), bu seviyenin üzerinde bir kırılma ise 1 Ekim'deki 0,6629'daki ekim ayı zirvesini yeniden gündeme getirebilir ve 17 Eylül'deki 0,6707'lik 2025 tavanına doğru ilerleyebilir.

Öte yandan, 0,6461'deki kritik 200 günlük SMA'nın altına düşülmesi, 21 Kasım'daki 0,6421'deki kasım ayı dip seviyesine bir hareketi açığa çıkarır; bu, 14 Ekim'deki 0,6440'daki ekim ayı dip seviyesi ve 21 Ağustos'taki 0,6414'teki ağustos ayı dip seviyesi ile desteklenir. Buradan daha fazla kayıplar, 23 Haziran'daki 0,6372'lik haziran ayı dip seviyesine daha derin bir geri çekilmeyi açığa çıkarabilir.

Momentum göstergeleri karışık kalmaya devam ediyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) neredeyse 54 seviyesine yükselirken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 13 bölgesine doğru biraz zayıflıyor ve mevcut trendin yeterince güçlü olmadığını gösteriyor.

Büyük resim: Yukarı yönlü eğilim, ancak temkinli bir hava

AUD/USD hala savunmasız hissediyor. 0,6400 seviyesinin altında temiz bir düşüş, daha derin bir düzeltme riskini artırır. Çin'in düzensiz büyümesi ve devam eden ticaret belirsizlikleri, hissiyat üzerinde baskı yapmaya devam ediyor.

Ancak RBA'nın istikrarlı duruşu, Çin'den gelen kademeli iyileşmeler ve daha yumuşak bir ABD Doları arka planı, Aussie'ye yüzeyde kalması için yeterli destek sağlıyor. Ancak, yukarı yönlü herhangi bir hareketin, bir kırılma rallisi yerine istikrarlı ve tartışmalı olması muhtemeldir.