Avustralya Doları Fiyat Analizi: Toparlanma sağlam görünüyor

• AUD/USD, çarşamba günü 0,6600 seviyesinin üzerinde üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
• ABD Doları, Federal Rezerv toplantısından önce marjinal kayıplar yaşadı.
• Avustralya enflasyonu üçüncü çeyrekte beklenenden daha yüksek seyretti.

Avustralya Doları (AUD), çarşamba günü kuzeye doğru hareket etmeye devam etti ve AUD/USD, önemli 0,6600 seviyesinin üzerine çıkarak taze üç haftalık zirvelere ulaştı.

Bu hareket, ABD Doları'ndaki sürekli geri çekilmeye yanıt olarak gerçekleşti. Piyasalar, ABD-Çin ticaret gerginliklerinin azalmasına dair işaretlerden, Federal Rezerv'in (Fed) önümüzdeki aylarda daha fazla faiz indirimine gidebileceğine dair artan güvene ve potansiyel bir ABD hükümeti kapanması etrafındaki belirsizliğe rağmen cesaret buldu.

Yerel veriler hala dayanıyor

Avustralya ekonomisi patlama yapmıyor, ancak birçok kişinin beklediğinden daha iyi dayanıyor. Ekim ayı öncü PMI verileri karışık geldi: imalat 49,7'ye (51,4'ten) düşerken, hizmetler 53,1'e (52,4'ten) yükseldi.

Perakende Satışlar haziran ayında %1,2 artarken, ağustos ayındaki ticaret fazlası yalnızca hafif bir şekilde 1,25 milyar A$'ya daraldı. İş yatırımları ikinci çeyrek boyunca büyüdü ve GSYH çeyrek bazında %0,6 ve yıllık bazda %1,1 genişledi. Göze çarpan rakamlar değil, ancak ekonominin hala bir miktar ivme gösterdiğini gösteriyor.

Ancak işgücü piyasası soğumaya başlıyor. İşsizlik Oranı eylül ayında %4,5'e (4,3'ten) yükselirken, İstihdam Değişimi yalnızca 14,9K olarak gerçekleşti. Dramatik bir durum değil, ancak işe alımın bir miktar hız kaybettiğini öne sürüyor.

RBA enflasyonu dikkatle izliyor

Avustralya Merkez Bankası (RBA), enflasyon ve istihdam konularına odaklanmaya devam ediyor.

Son veriler, fiyat baskılarının üçüncü çeyrek boyunca yapışkan kaldığını gösterdi: genel enflasyon çeyrek bazında %1,3 ve bir yıl öncesine göre %3,2 artarken, Aylık TÜFE Göstergesi eylül ayında %3,5 kazandı.

RBA'nın tercih ettiği ölçütler arasında, Ağırlıklı Medyan TÜFE yıllık %2,8 artarken, Kırpılmış Ortalama %3,0 seviyesinde, %2-3 hedef bandının üst sınırına dokundu.

Eylül toplantısında RBA'nın Resmi Nakit Oranı (OCR) %3,60'ta sabit kaldığı görüldü, bu da geniş çapta bekleniyordu. Ancak politika yapıcılar, son TÜFE sürprizinin ardından son zamanlardaki dezenflasyon trendinin ivme kaybedebileceği konusunda biraz daha temkinli bir ton sergiledi. Ayrıca, üçüncü çeyrek enflasyonunun yeniden beklenenden daha yüksek gelebileceğini de ima ettiler.

Başkan Michele Bullock, mesajını basit tuttu: her toplantı "veri bağımlı" ve "toplantıdan toplantıya." Faiz indirimlerini dışlamadı, ancak enflasyon ve talebin gerçekten soğuduğuna dair daha güçlü kanıtlar olmadan bu kararı vermek istemediklerini açıkça belirtti.

Geçen Cuma konuşan Bullock, çekirdek enflasyon tahminlerin üzerine çıkarsa bunun RBA'nın göz ardı edemeyeceği bir "önemli sapma" olacağını söyledi. Ayrıca, işsizlikteki artışı küçümseyerek, aylık rakamların dalgalı olabileceğini ve RBA'nın beklentileriyle genel olarak uyumlu olduğunu belirtti. Kısacası, daha yumuşak istihdam verileri muhtemelen bankayı sarsmayacak, ancak yüksek bir enflasyon verisi herhangi bir indirim konuşmasını geciktirebilir.

Piyasalar şu anda RBA'nın 4 Kasım'da faiz oranlarını sabit tutma olasılığını yaklaşık %91 olarak görüyor ve yıl sonuna kadar yaklaşık 6 baz puanlık bir gevşeme fiyatlanmış durumda.

Çin hala tonu belirliyor

Avustralya'nın görünümü, Çin ekonomisinin nasıl gittiğine bağlı kalmaya devam ediyor. Çin GSYH'si üçüncü çeyrekte yıllık %4,0 büyürken, Perakende Satışlar eylül ayına kadar yıllık %3,0 arttı. Ancak PMI verileri daha dengesiz bir hikaye anlatıyor - imalat 50'nin altında 49.x seviyesinde kalırken, hizmetler eşik civarında dalgalanıyor.

Çin'in ticaret fazlası da eylül ayında 103,33 milyar $'dan 90,45 milyar $'a daraldı ve TÜFE negatif bölgede kalarak yıllık %0,3 düştü.

Bu ayın başlarında, Çin Merkez Bankası (PBoC) Beklentiler doğrultusunda, Bir Yıllık ve Beş Yıllık Kredi Faiz Oranlarını sırasıyla %3,00 ve %3,50'de sabit tuttu.

Teknik görünüm

Avustralya'daki beklenenden daha güçlü enflasyon verileri, RBA'nın önümüzdeki hafta OCR'yi düşürmekten kaçınacağı görüşünü destekleyerek spot fiyatlardaki yükselişi daha da pekiştirdi.

Devam eden toparlanmanın, ekim ayındaki 0,6629 (1 Ekim) zirvesindeki bir sonraki direnci karşılaması bekleniyor, ardından 2025 tavanı olan 0,6707 (17 Eylül) geliyor. Daha yukarıda ise 2024 zirvesi 0,6942 (30 Eylül) ve ardından 0,7000 yuvarlak seviyesi yer alıyor.

Arada sırada zayıflıklar, ekim ayındaki 0,6440 (14 Ekim) tabanına bir ziyaret gerektirebilir ve bu bölge de 200 günlük SMA ile pekiştirilmiştir. Bunun kaybedilmesi, 21 Ağustos'taki 0,6414 (Ağustos) tabanına doğru bir hareketin kapılarını açabilir ve bu da 23 Haziran'daki 0,6372 (Haziran) dip seviyesini destekleyebilir.

Momentum göstergeleri, kısa vadeli ufukta ek ilerlemeleri destekliyor gibi görünüyor. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60 seviyesinin üzerine çıkarak daha fazla kazançların beklenebileceğini öne sürüyor. Bu arada, 19'un üzerindeki Ortalama Yönsel Endeks (ADX), mevcut trendin hala zayıf göründüğünü gösteriyor.

AUD/USD günlük grafiği

Sonuç

Şu anda, AUD/USD 0,6400 ile 0,6700 arasında sıkışmış durumda ve Çin'in ekonomik durumu, Fed'in bir sonraki hamlesi, RBA'nın tonu veya ABD-Çin ticaretiyle ilgili gelişmelerden birinin bu aralığı kırması için net bir katalizör bekliyor.