Avustralya Doları Fiyat Analizi: RBA'nın temkinli tutumu ve Çin'in yavaşlaması karşısında yukarı yönlü seyrediyor

• AUD/USD hız kazandı ve bir kez daha 0,6600 engeline odaklandı.
• ABD Doları, cuma günkü zayıf NFP verilerinin ardından düzeltmesini genişletti.
• Çin'in ticaret fazlası Ağustos ayında 102,33 milyar dolara genişledi.

Avustralya Doları (AUD), yeni ticaret haftasına parlak bir başlangıç yaparak cuma günkü kazançlarını genişletti ve AUD/USD bir kez daha 0,6600 ana engeline doğru ilerliyor.

Bu hareket, ABD Doları'nın (USD) savunmada kalması ve ABD Dolar Endeksi (DXY) tarafından takip edildiğinde son zamanlardaki aralığının alt sınırına 97,50 civarına doğru kaymasıyla gerçekleşti. Bu arada, yatırımcılar cuma günkü hayal kırıklığı yaratan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu sindirmeye devam ediyor; bu rapor, ABD işgücü piyasasındaki devam eden çatlakları vurguladı.

Enflasyon RBA üzerinde baskı kurmaya devam ediyor

Fiyat baskıları Avustralya'da inatçı bir şekilde devam ediyor. Temmuz ayındaki Aylık Tüketici Fiyat Endeksi (Ağırlıklı Ortalama) Haziran'daki %1,9'dan %2,8'e hızlandı, ikinci çeyrek TÜFE ise çeyrek bazında %0,7 ve bir yıl öncesine göre %2,1 arttı.

Bu inatçılık, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli hareket etmesinin nedenini açıklıyor.

Dayanıklı bir ekonomik zemin

Enflasyonun ötesinde, Avustralya'nın daha geniş ekonomisi iyi bir şekilde ayakta duruyor. Ağustos ayı nihai İmalat PMI'sı 53,0 olarak kaydedilirken, Hizmetler 55,8 olarak geldi; her ikisi de genişleme bölgesinde rahatça yer alıyor. Perakende satışlar haziran ayında %1,2 arttı ve ticaret fazlası temmuzda 7,3 milyar Avustralya Doları'na genişledi.

İşgücü piyasası da sağlam görünüyor; işsizlik %4,2'ye gerilerken, istihdam 24,5 bin arttı. Özel sermaye harcamaları nisan-haziran döneminde %0,2 arttı, GSYH ise %0,6 çeyreklik büyüme ve %1,8 yıllık büyüme ile sürpriz yaptı.

RBA, veri odaklı yaklaşım sinyali veriyor

Bu ayın başlarında, RBA faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %3,60'a indirdi ve 2025 büyüme tahminlerini düşürdü. Başkan Michele Bullock, agresif gevşeme çağrılarına karşı çıktı ve politikanın veri odaklı olduğunu vurguladı.

Son toplantının tutanakları, işgücü piyasası yumuşarsa daha hızlı kesintilerin masada olabileceğini öne sürdü; ancak koşullar sağlam kalırsa daha yavaş bir hızın daha olası olduğunu belirtti. Şu anda, piyasalar RBA'nın 30 Eylül'de Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) sabit tutmasını bekliyor ve yıl sonuna kadar yaklaşık 30 baz puanlık kesintiler fiyatlanıyor.

Çin'in toparlanması Avustralya için kritik

Çin'in ekonomik performansı, Avustralya'nın görünümünü ağır bir şekilde etkiliyor.

İkinci çeyrek GSYH'sı yıllık %5,2 artarken, sanayi üretimi %7 arttı; ancak perakende satışlar geride kaldı. Ağustos PMI'ları karışık geldi; imalat 49,4'e düşerken, hizmetler 50,3'e yükseldi. Geçen ay ticaret fazlası genişledi ve yaklaşan TÜFE verilerinin ağustos ayındaki deflasyonist baskıları doğrulaması bekleniyor.

Politika tarafında, Çin Merkez Bankası (PBoC) ağustos ayında Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) 3,00% (1 yıl) ve 3,50% (5 yıl) sabit bıraktı, bu da bekleniyordu.

Spekülatörler AUD üzerindeki düşüş bahislerini azaltıyor

Pozisyon verileri, yatırımcıların hala Avustralya Doları'na karşı durduğunu, ancak daha az agresif bir şekilde hareket ettiğini gösteriyor. Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, net spekülatif kısa pozisyonların 2 Eylül haftasında beş haftanın en düşük seviyesi olan 82,7 bin sözleşmeye düştüğünü gösterdi. Açık pozisyonlar da üç haftanın en düşük seviyesi olan 185 bin sözleşmenin biraz üzerine geriledi.

AUD/USD teknik görünümü

Şu anda, AUD/USD 0,6400 ile 0,6600 arasında sıkışmış durumda. Direnç, Eylül ayındaki 0,6598 (8 Eylül) zirvesinde başlıyor ve ardından 2025 tavanı olan 0,6625 (24 Temmuz) geliyor. İkincisinin üzerinde bir kırılma, 0,6687 (7 Kasım) ile Kasım 2024 zirvesine kapı açabilir; ardından psikolojik 0,7000 seviyesi geliyor.

Aşağıda, 0,6414 (21 Ağustos) tarihli ağustos tabanında ilk destek var; ardından 0,6386'daki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 0,6372 (23 Haziran) tarihli haziran ayı dip seviyesi geliyor.

Momentum göstergeleri karışık kalmaya devam ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) hız kazandı ve 61'in üzerine çıkarak alım baskısının güçlendiğini gösteriyor; ancak Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 13'ün altında, bu da zayıf bir temel trend olduğunu gösteriyor.

AUD/USD günlük grafiği

Kısa vadeli görünüm

Horizon'da hemen bir katalizör olmadan, AUD/USD'nin işlem aralığı içerisinde kalması bekleniyor. Daha güçlü bir Çin verisi, Federal Rezerv (Fed) politikasında bir değişiklik veya RBA'dan sürpriz bir hamle, mevcut çıkmazı kırmak için muhtemelen gerekli olacaktır.