Altın Fiyat Analizi: XAU/USD için ABD TÜFE enflasyonu sonrası yeni bir rekor zirve mi yoksa geri çekilme mi?

• Ons Altın, perşembe günü ABD TÜFE olay riski öncesinde yukarı yönlü konsolidasyona giriyor.
• ABD Doları, ABD ÜFE'nin agresif Fed gevşemesine olan olasılıkları artırmasıyla savunmada kalıyor.
• Jeopolitik endişeler ve Fed'in özerkliği, USD üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
• Teknik olarak, Ons Altın fiyatı zor bir durumda görünüyor; ABD enflasyon raporuna bağlı olarak her iki yönde de bir hareket olası.

Ons Altın fiyatı, perşembe sabahı 3.650$ civarında dalgalanıyor ve ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon testine girerken net bir yönsel itki eksikliği var.

Altın, ABD TÜFE enflasyon verilerine büyük bir tepki vermeye hazırlanıyor

Altın, çarşamba günü iyi bir geri dönüşün ardından perşembe günü Asya ticaretinde tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3.675$'ın altında yukarı yönlü bir konsolidasyon aşamasına girdi.

Parlak metaldeki bir sonraki belirleyici hareket, bu yıl Federal Rezerv'in (Fed) üç faiz indirimine dair piyasa beklentilerini teyit edebilecek olan Ağustos ABD TÜFE raporuna bağlı kalacak ve aynı zamanda ABD merkez bankasının gelecek hafta büyük bir faiz indirimi yapıp yapmayacağını belirleyecek.

Piyasalar, CME Group'un FedWatch aracına göre, Fed'in eylül ayı toplantısında 25 baz puan (bps) faiz indirimi olasılığını %92, 50 bps faiz indirimi olasılığını ise %8 olarak fiyatlıyor.

Bu arada, Goldman Sachs, Barclays ve National Australia Bank (NAB) bu yıl üç Fed faiz indirimi öngörüyor ve bunların ilki gelecek hafta gerçekleşecek.

ABD yıllık TÜFE'nin ağustosta %2,9 artması bekleniyor; bu, daha önce görülen %2,7'lik büyümeden daha yüksek bir rakam. Çekirdek TÜFE'nin ise Temmuz'daki %3,1 oranında artması bekleniyor.

Aylık bazda, ABD TÜFE ve çekirdek TÜFE'nin aynı dönemde %0,3 artması öngörülüyor.

Piyasalar, ABD Başkanı Donald Trump'ın tarifelerinin ağustos verilerine yansımasını bekliyor.

Bu nedenle, beklenenden daha sıcak gelen ABD TÜFE verileri, yılın geri kalanında agresif Fed gevşemesi beklentilerini zayıflatabilir ve bu durum, getirisi olmayan Altın'ın aleyhine, ABD Doları'na (USD) ihtiyaç duyulan bir rahatlama sağlayabilir.

Öte yandan, ABD enflasyon verilerinde aşağı yönlü bir sürpriz, Altın'ın rekor yüksekliklerini yenilemesine neden olabilir ve bu durum, bu yıl iki veya daha fazla Fed faiz indirimine dair beklentileri pekiştirebilir.

Çarşamba günü, üretici enflasyonundaki sürpriz düşüşün ardından, ABD tüketici fiyat baskılarında beklenmedik bir yavaşlama olasılığı göz ardı edilemez.

Son talep için Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) geçen ay %0,1 düştü; bu, temmuz ayındaki aşağı yönlü revize edilen %0,7'lik artışın ardından geldi. Yıllık bazda, ÜFE enflasyonu ağustosta %2,6'ya geriledi; bu, temmuz ayındaki %3,1'den (3,3'ten revize edildi) daha düşük bir rakam.

Beklenenden daha zayıf gelen ABD ÜFE verileri, Trump'ın Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik yeni saldırılarıyla zaten zayıflamış olan Dolar üzerinde ek aşağı yönlü baskı oluşturdu.

Ons Altın fiyatı, süregelen USD zayıflığı arasında özellikle salı günü Polonya hava sahasına yönelik şüpheli Rus drone ihlalleri ve İsrail'in Hamas liderliğine yönelik Doha, Katar'daki saldırıları karşısında devam eden jeopolitik gerilimlerden de faydalandı.

Altın fiyatı teknik analizi: Günlük grafik

Günlük grafik, Altın'ın ABD TÜFE karşılaşması öncesinde iki yönlü risklerle karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinden yavaş yavaş geriliyor ve yazıldığı sırada hala 78 civarında kalıyor.

Eğer satıcılar güçlü bir şekilde ortaya çıkarsa, hemen destek 3.600$ yuvarlak sayısında görülüyor; bunun altında bu haftaki en düşük seviye olan 3.578 test edilebilir.

Bu seviyenin altında sürdürülebilir bir kırılma, 3.550 psikolojik seviyesine doğru yeni bir aşağı yönlü hareket açabilir.

Ancak, alıcılar ABD TÜFE'nin soğumasıyla geri dönerse, 3.675$'lık rekor yüksek seviye bir kez daha tehdit altında olacak ve 3.700 seviyesine doğru ilerleyecek.

Bir sonraki yukarı yönlü bariyer ise 3.750$ civarında görülüyor.