Avustralya Doları Fiyat Analizi: Yukarı yönlü görünüm devam ediyor

• AUD/USD, salı günü 0,6650 civarında yeni üç aylık zirvelere yükseldi.
• ABD Doları, Fed faiz kararı öncesinde hafif bir artış gösterdi.
• RBA, salı günü yapılan toplantısında sıkılaşmacı bir duruş sergiledi.

Avustralya Doları (AUD), salı günü yükselmeye devam ederek AUD/USD'yi 0,6650 civarındaki yeni üç aylık zirvelere taşıyor.

Bu hareket, ABD Doları (USD) etrafındaki ikna edici olmayan fiyat hareketi ve Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli duruşu ile desteklenen kazançların üçüncü haftasına girmesine neden oluyor.

Sağlam, sıradan bir ekonomi işini yapmaya devam ediyor

Avustralya şu anda çarpıcı ekonomik sürprizler sunmuyor ve açıkçası bu durumun amacı bu. İyileşme, rahat bir hızda ilerliyor ve veriler genel olarak iyi durumda kalıyor.

Son PMI'lar, İmalat PMI'sının 51,6'ya ve Hizmetler PMI'sının 52,7'ye yükselmesiyle sinirleri yatıştırmaya yardımcı oldu.

Tüketiciler de harcamaya devam ediyor. Perakende Satışlar eylül ayında yıllık %4,3 arttı ve ticaret fazlası hafifçe 3,938 milyar A$ genişledi. İş yatırımları ise 3. çeyrekte %0,9 daraldı, ancak bu durum daha çok bir sarsıntı gibi görünüyor.

Büyüme tahminleri biraz geride kaldı: Gerçek GSYH, 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 artarken, 2. çeyrekte %0,7 artmıştı, ancak yıllık hız %2,1'de kaldı. Bu, RBA'nın yıl sonuna kadar ekonominin bu seviyede olmasını beklediği yer, bu da hala bir miktar dayanıklılığın kaldığını gösteriyor.

İstihdam piyasası da iyileşmeye yakıt eklemeye devam ediyor. Ekim ayında 42,2 bin yeni iş yaratıldı ve İşsizlik Oranı %4,3'e düştü.

Enflasyon ise gerilimlerin yaşandığı yer. Ekim ayı TÜFE'si yıllık %3,8'e yükseldi, bu yaklaşık 17 ayın en yüksek seviyesi, konut, gıda ve eğlence fiyat baskılarını sürdürüyor. RBA'nın tercih ettiği gösterge olarak görülen kırpılmış ortalama TÜFE de yıllık %3,3 ile daha yüksek bir sürpriz yaptı. Avustralya İstatistik Bürosu (ABS) artık aylık enflasyon verilerini yayımladığından, her veri daha fazla dikkat çekiyor.

Çin: Sabit bir destek, başrol değil

Çin, Avustralya için önemli bir güvenlik ağı olmaya devam ediyor, ancak katkısı geçmiş yıllardaki talep akışı kadar büyük değil.

3. çeyrek GSYH'si yıllık %4,0 büyüdü ve ekim ayında Perakende Satışlar yıllık %2,9 arttı, saygın rakamlar, heyecan verici olmasa da.

Ancak momentum yavaşlıyor. Kasım ayı PMI'ları daha fazla soğuma işaret etti, resmi NBS İmalat PMI'sı 49,2'ye yükseldi ama sekizinci ayda 50'nin altında kaldı, özel sektöre odaklanan RatingDog İmalat PMI'sı ise 49,9'a gerileyerek daralma bölgesine döndü.

Bu önemli çünkü RatingDog anketi, genellikle daha geniş ekonomik dalgalanmaları yönlendiren daha küçük, ihracata dayalı firmaları kapsıyor.

Hizmetler de patlama yaşamıyor. Resmi İmalat Dışı PMI 50'nin altına düşerek 49,5'e geriledi, RatingDog'un Hizmetler verisi ise 52,1'e düştü.

Ticaret de yavaşladı, eylül ayında fazla hafifçe 90,07 milyar $ daralarak 90,53 milyar $'dan 90,07 milyar $'a geriledi.

Ancak birkaç iyimser taraf var: Manşet TÜFE, ekim ayında yıllık %0,2 ile pozitif bölgeye geri döndü ve Çekirdek TÜFE yıllık %1,2'ye yükseldi, kısmen Altın Haftası tatil seyahatinin etkisiyle. Şimdi tüm gözler çarşamba günü açıklanacak kasım enflasyon rakamlarına çevrildi.

Yine de, Çin Merkez Bankası (PBoC) teşvik sağlamak için acele etmiyor. Kredi Faiz Oranları (LPR) bir yıl için %3,00 ve beş yıl için %3,50'de sabit kalıyor. Yani Çin, Avustralya Doları için destekleyici bir dost olmaya devam ediyor, ancak havai fişek dağıtan biri değil.

RBA, kararlılığını koruyor

RBA, gece boyunca sıkılaşmacı bir duruş sergiledi.

Beklendiği gibi, politika yapıcılar Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) üçüncü kez %3,60'ta tuttu, ancak açıklama temkinli bir ton taşıyordu. Merkez bankası, sağlam bir ekonomik iyileşme ve zayıf verimlilik arasında artan kapasite kısıtlamalarına dikkat çekti ve işgücü piyasasının, hala bir miktar sıkı olmasına rağmen, buradan yavaşça gevşeyebileceğini belirtti.

Alışılmış basın toplantısında, Başkan Bullock sıkılaşmacı mesajı pekiştirerek, yakın zamanda faiz indirimlerini dışladı. Kurulun, büyüme ve enflasyon risklerinin yukarı yönlü kaydığına dikkat çekerek, ya uzatılmış bir duraklama ya da 2026'da bir faiz artırımı üzerinde düşündüğünü söyledi. Bullock ayrıca, gelecekteki politika kararları için önemli bir rehber olarak dördüncü çeyrek kırpılmış ortalama TÜFE'nin önemini vurguladı (Ocak ayı sonunda açıklanacak).

Teknik görünüm

AUD/USD, çok haftalı toparlanmasını iyi bir şekilde sürdürüyor ve RBA'nın sıkılaşmacı tonu ile 0,6600 engelini aşarak yeni üç aylık zirvelere ulaşıyor.

Yukarı yönlü eğilimin devamı, paritenin 2025 tavanı olan 0,6707'yi (17 Eylül) test etmesine yol açmalı, ardından 2024 zirvesi olan 0,6942'ye (30 Eylül) ve ana 0,7000 ölçütüne ulaşmalıdır.

Karşılaştırıldığında, geçici destek 0,6540 civarında ortaya çıkıyor; burada hem 55 günlük hem de 100 günlük SMA'lar kesişiyor. Bu bölgenin kaybı, daha ilgili 200 günlük SMA'nın 0,6468'de yeniden gündeme gelmesine neden olabilir, ardından kasım ayı dip seviyesi olan 0,6421 (21 Kasım) ve ekim ayı dip seviyesi olan 0,6440 (14 Ekim) geliyor. Daha aşağıda, 21 Ağustos'taki 0,6414'teki ağustos ayı dip seviyesi ve 23 Haziran'daki 0,6372'deki haziran ayı dip seviyesi var.

Genel resme bakıldığında, ana 200 günlük SMA'nın üzerinde kalındığı sürece daha fazla ilerleme olasıdır.

Son olarak, momentum göstergeleri hala yükseliş yönünde eğilim gösteriyor, ancak potansiyel bir teknik düzeltme konusunda uyarıyor. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 68 seviyesini aşarken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 23 seviyesinin sınırlarına yükselerek oldukça güçlü bir trend olduğunu gösteriyor.

AUD/USD için nihai durum

Aussie, en azından henüz dramatik bir kırılma gerçekleştirmiyor. Para birimi, hala küresel risk duyarlılığı ve Çin'in ekonomik nabzı ile son derece hassas. 0,6400'ün altına bir düşüş, ruh halini hızla değiştirebilir.

Ancak şu anda? Daha yumuşak bir ABD Doları, istikrarlı iç veriler, temkinli ama destekleyici bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı bir destek, eğilimin yavaşça yukarıya doğru yönelmesini sağlamak için yeterli. Hızla hareket etmeyebilir, ancak eğilim hala yukarı yönlüdür.