Avustralya Doları Fiyat Analizi: Kısa vadeli görünüm yapıcı olmaya devam ediyor

• AUD/USD, üç günlük kazanç serisini durdurarak kısa süreliğine 0,6600 altındaki bölgeye geri döndü.
• ABD Doları, ABD hükümetinin kapanmasının ardından inceleme altında kaldı.
• RBA, perşembe günü Finansal İstikrar Raporunu (FSR) açıklayacak.

Avustralya Doları (AUD), çarşamba günü güçlü toparlanmasını durdurarak, AUD/USD paritesinin bu kilit seviyenin altına kısa süreli bir düşüşün ardından 0,6600 bölgesinde işlem görmeye devam etmesine neden oldu.

Paritenin dönüşü, kararsız bir ABD Doları (USD) kaynaklıydı; bu, karışık ABD veri açıklamalarına ve yakın zamanda duyurulan ABD federal kapanmasının ardından artan belirsizliğe rağmen başlangıçtaki düşüş eğilimini bir kenara bırakmayı başardı.

Ekonomi hala dayanıklı

Avustralya ekonomisi, birçok kişinin beklediğinden daha fazla dayanıklılık göstermeye devam ediyor. Eylül ayı son verileri, 50 seviyesinin üzerinde kalarak bir miktar soğuma sinyali verdi, bu da faaliyetlerin hala genişlediği anlamına geliyor.

Somut veriler de bu durumu destekliyor. Perakende satışlar haziranda %1,2 arttı, temmuz ayındaki ticaret fazlası 7,3 milyar Avustralya Doları'na genişledi ve iş yatırımları 2. çeyrek boyunca arttı. GSYH, çeyreklik bazda %0,6 ve yıllık bazda %1,8 artış gösterdi.

Tek zayıf nokta istihdam oldu. İşsizlik oranı ağustosta %4,2'de sabit kalırken, istihdam hafifçe azaldı, 5,4 bin düştü.

RBA temkinli adımlar atıyor

Enflasyon yapışkan bir hal alıyor. Ağustos ayındaki Aylık TÜFE Göstergesi (Ağırlıklı Ortalama) bir önceki ay %2,8'den %3,0'a hızlandı, 2. çeyrek TÜFE ise çeyreklik bazda %0,7 ve yıllık bazda %2,1 arttı.

Bu durum, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) bu hafta başında şahin bir duruş sergilemesine neden oldu ve nakit faiz oranını %3,60'ta sabit bıraktı — tam olarak piyasaların beklediği gibi.

Önemli olarak, açıklamada potansiyel gevşeme ile ilgili önceki ipuçları sessizce düşürüldü. Politika yapıcılar, ağustos ayındaki yukarı yönlü TÜFE sürprizinin ardından dezenflasyon trendinin yavaşlayabileceği endişelerini dile getirdi. Ayrıca, 3. çeyrek enflasyonunun kolayca %2,6'lık tahminlerini aşabileceğini de belirttiler.

Durumu karmaşıklaştıran, ekonomi kendisi de gerileme göstermiyor. Reel ücretler yavaş yavaş artıyor, varlık fiyatları yükseliyor ve haneler daha zengin hissediyor — bu da faiz indirimlerini haklı çıkarmayı zorlaştırıyor.

Vali Michele Bullock, basın toplantısında dikkatliydi ve politikanın veriye bağlı olduğunu vurgulayarak kararların her toplantıda birer birer alınacağını belirtti. Faiz indirimlerine kapıyı kapatmadı, ancak bunun yalnızca arz-talep dengesizlikleri daha da soğursa gerçekleşeceğini net bir şekilde ifade etti.

Şu anda, 2. çeyrek için yıllık %2,7 olan kesilmiş ortalama TÜFE, ana gösterge ve RBA'nın %2-3'lük konfor bölgesinin içinde kalıyor.

Piyasalar hızlı bir şekilde ayar yaptı: vadeli işlemler şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 13 baz puanlık bir gevşeme öngörüyor.

Çin, dalgalanma faktörü olmaya devam ediyor

Avustralya'nın görünümü hala Çin'e sıkı bir şekilde bağlı. Orada büyüme dengesiz oldu: 2. çeyrek GSYH'si yıllık %5,2 ile güçlü geldi, ancak ağustos perakende satışları %3,4 ile hayal kırıklığı yarattı. Eylül PMI'ları karışıktı; imalat %49,8 ile daralmada kalırken, hizmetler zar zor %50,0'da tutuldu. Ayrıca, ağustosta TÜFE'nin yıllık %0,4 düştüğü deflasyon korkuları da devam ediyor.

Çin Merkez Bankası (PBoC), eylül ayında Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) sabit tuttu; bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50 olarak beklenildiği gibi.

Pozisyonlama aşağı yönlü kalıyor

Yatırımcılar Aussie konusunda karamsar kalmaya devam ediyor. 23 Eylül'de sona eren haftaya ait Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, net kısa pozisyonların yaklaşık 101,6 bin sözleşmeye yükseldiğini, bu da iki haftanın en yüksek seviyesi. Açık pozisyonlar da yaklaşık 160,8 bin sözleşmeye yükseldi, bu da iki haftanın en yüksek seviyesi.

Teknik göstergeler değişmedi

Çarşamba günkü düzeltmeye rağmen, Aussie için kısa vadeli görünüm hala daha fazla kazanç öngörüyor ve YTD zirvelerini hedefliyor.

Bu bağlamda, alıcılar 2025 tavanı olan 0,6707'ye (17 Eylül) odaklanmaya devam ediyor. Bu seviyenin üzerine çıkılması, geçen yılki 0,6942'lik zirveyi (30 Eylül) yeniden gündeme getirebilir, bu da psikolojik 0,7000 eşiğinin hemen öncesinde.

Aşağı yönde, haftalık düşük seviye olan 0,6520 (26 Eylül) geçici 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile pekişmiş görünüyor. Buradan aşağıda, AUD/USD, 0,6414'te (21 Ağustos) Ağustos vadisine doğru bir hareket riski taşıyor ve bu da 200 günlük SMA'nın yakınında destekleniyor. Bunun altında, 0,6372'de (23 Haziran) Haziran tabanı yer alıyor.

Momentum göstergeleri karışık kalmaya devam ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 54'e doğru geriledi ve hala erken alım baskısına işaret ediyor, ortalama yönsel indeks (ADX) ise 17'nin biraz üzerinde kalarak zayıf bir trendi göstermeye devam ediyor.

AUD/USD günlük grafiği

Şu an için bir aralıkta sıkışmış durumda

Şu anda, AUD/USD geniş bir 0,6400-0,6700 aralığında sıkışmış durumda. Bir kırılma, muhtemelen daha büyük bir katalizör gerektiriyor: belki daha güçlü Çin verileri, daha yumuşak bir Fed tonu veya sürekli temkinli bir RBA.