Avustralya Doları Fiyat Analizi: Ekstra dalgalanma masada

• AUD/USD, Salı günkü düşüşünü tersine çevirerek 0,6500 seviyesinin üzerini kısa süreliğine test etti.
• ABD Doları, ticaret gerilimlerinin azalmasıyla birlikte ilk kazançlarını kaybetti.
• Yatırımcıların dikkati, öncü PMI'lara ve RBA Bullock'un konuşmasına kayıyor.

Avustralya Doları (AUD), Çarşamba günü biraz toparlanarak Salı günü kaybedilen alanı kısmen geri kazandı ve AUD/USD'yi 0,6500 seviyesinin üzerine çıkardı.

Bu sıçrama, ABD Doları'nın (USD) biraz gevşemesiyle gerçekleşti; bu durum, ABD-Çin ticaret hissiyatının sakinleşmesi, potansiyel Federal Reserve (Fed) faiz indirimleriyle ilgili yeniden yapılan konuşmalar ve devam eden ABD hükümeti kapanma endişeleriyle desteklendi.

Yerel veriler hala bazı güçler gösteriyor

Avustralya'nın en son verileri, ekonominin oldukça iyi bir şekilde ayakta kaldığını gösteriyor, hatta momentum biraz soğumaya başlamış olsa da. Eylül ayı için nihai imalat ve hizmet PMI'ları biraz düştü ancak 50 seviyesinin üzerinde kalarak genişlemeye işaret ediyor. Yatırımcılar şimdi Cuma günü açıklanacak Ekim ayı öncü PMI verilerini yeni ipuçları için izleyecekler.

Perakende Satışlar Haziran ayında %1,2 artarken, Ağustos ayındaki ticaret fazlası yalnızca hafif bir şekilde 1,825 milyar A$'ya daraldı. İş yatırımları 2. çeyrek boyunca arttı ve GSYH çeyreklik bazda %0,6 ve yıllık bazda %1,8 büyüdü: muhteşem değil, ama istikrarlı.

Ancak işgücü piyasası biraz daha yumuşak görünüyor. İşsizlik Oranı Eylül ayında %4,3'ten %4,5'e yükselirken, İstihdam Değişimi yalnızca +14,9K olarak gerçekleşti. Bu panik için bir neden değil, ancak işe alım momentumunun yavaşladığını gösteriyor.

RBA hala temkinli adımlar atıyor

Avustralya Merkez Bankası (RBA), enflasyon ve işgücü piyasasına sıkı bir şekilde odaklanmaya devam ediyor. Ağustos Aylık TÜFE Göstergesi (Ağırlıklı Ortalama) %2,8'den %3,0'a yükselirken, 2. çeyrek TÜFE çeyreklik bazda %0,7 ve yıllık bazda %2,1 arttı. Bu arada, Melbourne Enstitüsü'nün Tüketici Enflasyon Beklentileri Ekim ayında %4,8'e yükseldi.

RBA'nın yakından izlediği çekirdek ölçüt olan kırpılmış ortalama TÜFE, 2-3% hedef bandı içinde rahat bir şekilde %2,7 yıllık oranında bulunuyor.

Eylül toplantısında RBA, piyasa beklentileri doğrultusunda Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) %3,60'da tuttu, ancak olası gevşeme sinyallerini azaltmaya yönelik önceki ipuçlarını yumuşattı. Politika yapıcılar, son TÜFE sürprizinin ardından disinflasyonun hız kaybedebileceğini öne sürdü ve 3. çeyrek enflasyonunun tahminlerden biraz daha sıcak gelebileceğini ima etti.

Başkan Michele Bullock, veriye dayalı bir yaklaşımı iki katına çıkardı ve kararların "toplantıdan toplantıya" alınacağını söyledi. Faiz indirimleri masadan kalkmış değil, ancak RBA'nın enflasyon ve talep baskılarının azalmasına dair daha net kanıtlar istediğini vurguladı.

Geçen hafta yaptığı açıklamalarda Bullock, daha güçlü tüketici harcamaları ve inatçı enflasyonun Banka'nın gelecekteki kesintilerin zamanlamasını yeniden değerlendirmesine neden olduğunu belirtti. Faiz oranları yalnızca hafif kısıtlayıcı ve finansal koşullar zaten gevşiyor olduğundan, RBA'nın harekete geçmek için acele etmediği görülüyor.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 24 baz puanlık bir gevşeme fiyatlıyor ve 4 Kasım'daki bir sonraki toplantıda 25 baz puanlık bir kesinti olasılığının %71 civarında olduğunu öngörüyor.

Çin hala belirleyici rol oynuyor

Avustralya'nın ekonomik görünümü, Çin'in dengesiz toparlanmasıyla sıkı bir şekilde bağlantılı kalmaya devam ediyor. Çin GSYH'si 3. çeyrekte yıllık %4,8 büyüyerek tahminleri aştı, perakende satışlar ise Eylül ayına kadar %3,0 arttı. Ancak PMI verileri karışıktı; imalat hala %49,8 ile daralmaya devam ederken, hizmetler 50,0 seviyesinde dalgalanıyor.

Ticaret verileri, Çin'in Eylül ayında 103,33 milyar $'dan 90,45 milyar $'a daralan fazlasını gösterdi, tüketici fiyatları ise Eylül 2024'e göre %0,3 düşerek deflasyon bölgesinde kaldı.

Beklendiği gibi, Çin Merkez Bankası (PBoC) Pazartesi günü Kredi Referans Oranlarını değiştirmedi: bir yıllık oran %3,00 ve beş yıllık oran %3,50'de sabit kaldı.

Teknik görünüm

AUD/USD, konsolidatif bir tema içinde sıkışmış durumda, aşağı yönlü görünüm ise şu ana kadar 0,6430 civarında kritik 200 günlük SMA tarafından destekleniyor.

Yükseliş girişimleri, sırasıyla 0,6533 ve 0,6547'deki geçici 100 günlük ve 55 günlük SMA'larda ilk dirençle karşılaşmalıdır. Bu bölgenin aşılması, 1 Ekim'deki 0,6629'daki Ekim zirvesini yeniden gündeme getirebilir; 2025 yüksek seviyesi olan 0,6707'den önce. Buradan gelecek ek kazançlar, 30 Eylül'deki 0,6942'lik 2024 zirvesini yeniden hedefleyebilir, ardından 0,7000 eşiği.

Diğer taraftan, 14 Ekim'deki 0,6440'lık Ekim tabanının kaybı, 0,6431'deki kritik 200 günlük SMA'ya dikkat çekmelidir; ardından 21 Ağustos'taki 0,6414'lük Ağustos düşük seviyesine. Buradan aşağıda, 23 Haziran'daki 0,6372'lik Haziran vadisi ortaya çıkıyor; bunu 0,6000'lik kritik eşik ve 9 Nisan'daki 0,5913'lük 2025 tabanı takip ediyor.

Momentum göstergeleri aşağı yönlü eğilimde: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 44 civarında seyrediyor ve daha fazla zayıflığın yerleştiğini gösteriyor. Ayrıca, 21'in üzerindeki Ortalama Yönsel Endeks (ADX), yavaşça hızlanan bir trendi işaret ediyor.

AUD/USD günlük grafiği

Bir kıvılcım arayışı

Şu an için, AUD/USD hala geniş bir 0,6400-0,6700 aralığında sıkışmış durumda ve net bir katalizör bekliyor. Daha güçlü bir Çin verisi, Fed'den gelecek bir güvercin sürprizi veya RBA'dan daha yumuşak bir ton, pariteye yeni bir yön duygusu kazandırabilir.