Avustralya Doları Fiyat Analizi: Daha fazla kazanç olası görünüyor

• AUD/USD, haftalık sıçramanın bir kısmını tersine çevirerek 0,7050 bölgesini yeniden test ediyor.
• ABD Doları, FOMC toplantısı öncesinde mütevazı kazançlarla işlem görüyor.
• Piyasa dikkatleri şimdi Perşembe günü açıklanacak istihdam raporuna kayıyor.

Avustralya Doları (AUD) için görünüm, Avustralya'daki sürekli yüksek enflasyon ve RBA'nın şahin duruşuyla desteklenerek şu an için yapıcı kalmaya devam ediyor. Bu kombinasyonun, AUD/USD'de ek kazançlar sağlaması ve ara sıra yaşanan satışlara zemin oluşturması bekleniyor.

ABD Doları (USD) üzerindeki alım ilgisinin yeniden canlanması, riskle ilişkili varlıklar üzerinde baskı oluşturuyor ve Avustralya Doları'nın (AUD) son kazançlarının bir kısmını kaybetmesine neden olarak AUD/USD'de düzeltici bir hareketi tetikliyor.

Gerçekten de, parite 0,7100 desteğinin altına düşerek ardı ardına iki günlük artışı bir kenara bırakıyor ve şu an için orta 0,7000'lerde bazı dirençlerle karşılaşıyor.

Bu arada, Orta Doğu'daki sürekli jeopolitik endişeler ve Fed'in faiz kararı öncesindeki temkinli duruş, riskli varlıklara olan talebi baskıda tutuyor.

Avustralya: dayanıklı, ama hala çok sıcak

Avustralya'nın makro zemini, Avustralya Doları için sağlam bir zemin sağlamaya devam ediyor, ancak RBA'yı tamamen rahatlatacak kadar hızlı bir soğuma yaşanmıyor.

Büyüme dayanıklılığını koruyor ve enflasyon hala yapışkan kalmaya devam ediyor, bu da RBA'yı açıkça şahin bir duruşta tutuyor. FX piyasaları için bu kombinasyon, AUD'nin altında anlamlı bir yastık işlevi görmeye devam ediyor.

Son veriler bu durumu pekiştiriyor: Şubat ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) okumaları genişleme bölgesinde rahatça kalırken, tüketici aktivitesi beklenenden daha iyi bir şekilde devam ediyor; perakende harcamalar dayanıklı ve Ocak ayında 2,631 milyar A$'lık bir ticaret fazlası kaydedildi.

Daha geniş bir perspektiften, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) çeyreklik bazda %0,8 ve yıllık bazda %2,6 büyüdükten sonra momentum sağlam kalmaya devam ediyor; işgücü piyasası ise yalnızca kademeli olarak gevşiyor ve işsizlik oranı %4,1'de sabit kalıyor.

Gerçek sorun enflasyon. Gerçekten de, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %3,8 olarak geldi, kırpılmış ortalama ise %3,4, bu da dezenflasyonun gerçekleştiğini gösteriyor, ancak çok yavaş bir hızda.

RBA'nın perspektifinden bakıldığında, iş henüz tamamlanmadı. Enflasyonun 2026'nın 2. çeyreği civarında zirve yapması ve ancak 2028 ortalarında hedefe dönmesi bekleniyor.

Çin: istikrara kavuşuyor, ama hızlanmıyor

Çin'in Avustralya'nın ekonomik görünümü üzerindeki etkisi açıkça değişti; artık büyük bir büyüme motoru olmaktan, istikrarlı bir etki haline geldi.

Son veriler, özellikle etkileyici olmasa da, istikrarlı bir ilerleme gösteriyor. Büyüme 2025'in 4. çeyreğinde %4,5, perakende satışlar Ocak ve Şubat'ta yıllık %2,8 artış gösterdi ve ticaret istikrarlı kalıyor; güçlü ihracat ve ithalat faaliyetleriyle desteklenen önemli bir fazlalık var.

Ancak, iş anketleri daha karmaşık bir tablo çiziyor. Resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) daralma bölgesinde kalmaya devam ederken, özel anketler sürekli olarak büyümeyi işaret ediyor ve bu da tam olarak eşit olmayan bir toparlanmayı öne sürüyor.

Enflasyon istikrarlı kalıyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) neredeyse hiç hareket etmedi ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) hala deflasyon yaşıyor.

Bu bağlamda, Çin Merkez Bankası (PBoC) Kredi Prime Oranlarını (LPR) değiştirmedi.

Avustralya para birimi için mesaj oldukça basit: Çin artık bir engel değil, ancak güçlü bir destek de sağlamıyor.

RBA: kısıtlayıcı ve yön değiştirmek için acele etmiyor

RBA, Salı günü Resmi Nakit Oranını (OCR) %4,10'a yükseltmek için 5-4'lük dar bir karar aldı ve politika tartışmasının ne kadar hassas bir dengeye oturduğunu vurguladı.

Açıklama, güçlü talebin bir sonucu olarak kalıcı kapasite sınırlamalarını ve enflasyon ile enflasyon beklentilerinin artma potansiyelini vurguladı. Ayrıca, artan petrol fiyatları da genel enflasyon oranı için kısa vadeli bir tehdit olarak belirlendi.

Baskı konferansında, Başkan Michele Bullock, ana sorunun hala aşırı talep olduğunu vurguladı. Ayrıca, son petrol şokunun görünümü karmaşıklaştırdığı ve kısa vadede enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı eklediği belirtildi.

Önemli bir şekilde, Yönetim Kurulu içindeki tartışma artık yön değil, zamanlama ile ilgili. Beklemeyi tercih edenler, dış gelişmelerin ve artan enerji fiyatlarının büyüme ve enflasyona nasıl yansıdığını değerlendirmek istiyor.

Piyasalar şimdi Mayıs ayında bir duraklama yönünde eğilim gösteriyor, ancak yıl sonuna kadar yaklaşık 43 baz puanlık ek sıkılaştırmayı fiyatlamaya devam ediyor.

Pozisyonlama: azaltma, tersine çevirme değil

Son CFTC (Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu) verileri, 10 Mart'a kadar olan haftada AUD'daki spekülatif pozisyonlamanın zayıfladığını gösteriyor.

Ticari olmayan yatırımcılar, net uzun pozisyonları yaklaşık 54,2K sözleşmeye düşürdü ve bu da yükseliş maruziyetinde bir azalmayı işaret ediyor.

Aynı zamanda, açık pozisyon sayısı neredeyse 316K sözleşmeye yükseldi ve bu da piyasada yeni katılımlara işaret ediyor.

Bu eylemler karışımı, bir strateji değişikliğine işaret ediyor, tam bir tersine çevirme değil. Uzun pozisyonlar azaltılıyor, yeni pozisyonlar açılmasına rağmen.

AUD/USD için sonraki adımlar

Kısa vadede: spot, Greenback'in performansı ve daha geniş piyasanın risk alma isteği tarafından yoğun bir şekilde etkileniyor. Yerel cephede, dikkatler Perşembe günü beklenen iş raporuna yöneliyor.

Riskler: AUD, küresel risk iştahı kötüleştiğinde, Çin yavaşladığında veya ABD Doları keskin bir şekilde güçlendiğinde genellikle zayıf performans gösterir.

Teknik görünüm

Günlük grafikte, AUD/USD 0,7078 seviyesinden işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafif yükseliş yönünde, çünkü spot 55-, 100- ve 200-günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) oldukça üzerinde kalıyor ve bunların hepsi yukarı yönlü bir trend gösteriyor ve orta vadeli bir yükseliş trendini çerçeveliyor. Fiyat, 0,6421 düşük seviyesinden 0,7147 yüksek seviyesine kadar ölçülen %23,6 Fibonacci geri çekilmesinin hemen altında konsolide oluyor ve en son geri çekilme, daha geniş bir ilerleme içinde sığ kalıyor. 53 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) orta çizgisinin üzerinde kalıyor ve olumlu ama ılımlı bir momentum gösteriyor, aynı zamanda 21 civarındaki azalan Ortalama Yönsel Endeks (ADX) güç kaybeden bir trendi işaret ediyor ve ani bir kırılma görünümünden ziyade menzil içinde yükseliş duruşunu teşvik ediyor.

Acil direnç, 0,7158'deki son yatay sınırda görülüyor, ardından 0,7147'deki Fibonacci salınım yüksekliği ve 0,7283'teki bir sonraki grafik engeli geliyor. Bu bandın üzerinde günlük kapanış, 0,7661'e giden yolu açar; burada önemli bir yatay seviye orta vadeli bir hedef olarak hizalanıyor. Aşağıda, ilk destek 0,6976'da, daha önemli yatay zemin olan 0,6897'yi koruyan %23,6 geri çekilmesinde ortaya çıkıyor. Bunun altında, 0,6870'teki %38,2 geri çekilmesi ve 0,6660–0,6593 civarındaki kümelenmiş destekler, yükselen SMA'larla örtüşüyor ve bu bölgeden bir kırılma, mevcut yükseliş eğilimini geçersiz kılmak ve 0,6414–0,6373 civarındaki daha düşük tabanı açığa çıkarmak için gereklidir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: destekli, ancak koşullu

Avustralya'nın sağlam iç zemini ve hala kısıtlayıcı olan RBA, AUD'yi desteklemeye devam ediyor.

Bununla birlikte, para birimi küresel gelişmelere son derece duyarlı kalıyor. Risk duyarlılığı sürdüğünde, Aussie iyi performans gösteriyor. Volatilite yükseldiğinde, ABD Doları kontrolü geri alıyor.

Şu anda, eğilim destekleyici kalıyor, ancak koşulsuz değil.