AUD/USD Fiyat Analizi: 200 günlük SMA'ya düşüş ihtimali masada kalmaya devam ediyor

• AUD/USD, salı günü 0,6500 engelinin altında dalgalanan fiyat hareketine devam etti.
• ABD Doları, ticaret ve Fed endişeleri arasında başlangıçtaki boğa koşusunu sürdürmekte zorlandı.
• Avustralya'nın nihai PMI'ları güçlü tarafta geldi. Çin'in hizmet sektörü sağlam kalmaya devam ediyor.

Avustralya Doları (AUD), salı günü 0,6500 seviyesinin altında kazanç ve kayıplar arasında gidip gelirken yeni bir ivme kazanmakta zorlandı. Paritenin kararsız fiyat hareketi, ABD Doları'nın (USD) da aynı şekilde belirsiz bir performans sergilemesiyle gerçekleşti.

Karışık ekonomik sinyaller

Avustralya'da enflasyon ikinci çeyrekte inatçı kalmaya devam etti; başlıca Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) çeyreklik %0,7 (yıllık %2,1) artış gösterirken, haziran ayındaki aylık TÜFE göstergesi %1,9 oldu. Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) tercih ettiği ölçüt olan düzeltilmiş ortalama ölçümü çeyreklik %0,6 (yıllık %2,7) artarak, temel fiyat baskılarında yalnızca marjinal bir rahatlama gösterdi.

Karşılaştırıldığında, nihai PMI'lar bir umut ışığı sundu: imalat PMI'ı 51,6'ya ve hizmetler PMI'ı 53,8'e yükseldi; bu da genişleme sinyali veren 50 puan eşiğinin oldukça üzerinde. Perakende satışlar da önemli bir artış göstererek haziranda %1,2 yükseldi. Ancak işgücü piyasası belirgin bir soğuma belirtisi gösterdi; geçen ay yalnızca 2 bin iş eklenerek işsizlik %4,3'e yükseldi ve işgücü katılım oranı %67,1'e çıktı.

RBA beklemede kalıyor

Bu ayın başlarında, RBA nakit faiz oranını %3,85'te tuttu; bu hareketi Başkan Michele Bullock "yön değil, zamanlama" olarak tanımladı. Enflasyonun kademeli düşüşüne devam etmesi durumunda merkez bankasının faiz indirimine hazır olduğunu yineledi. Piyasalar, önümüzdeki yıl için yaklaşık 75 baz puanlık bir faiz indirimi öngörüyor ve ağustosta bir indirim olasılığı mevcut, ancak kesin değil. Başkan Yardımcısı Andrew Hauser, haziran ayı enflasyon rakamlarını "çok hoş" olarak nitelendirdi ve bankanın ölçülü bir gevşeme yoluna bağlılığını vurguladı.

Çin'in dengesiz toparlanması

Avustralya'nın en büyük ticaret ortağı sarsıntılı bir zeminde kalmaya devam ediyor. Çin'de ikinci çeyrek GSYH'si yıllık %5,2 büyüdü ve sanayi üretimi %7 arttı, ancak perakende satışlar %5 büyüme seviyesinin altında kaldı. Pekin, bir ve beş yıllık Kredi Faiz Oranlarını (LPR) sırasıyla %3,00 ve %3,50'de tuttu.

Temmuz ayındaki resmi (NBS) imalat ve imalat dışı PMI'lar sırasıyla 49,3 ve 50,1'e gerileyerek toparlanmanın kırılganlığını vurguladı; ancak Caixin PMI'ları karışık sonuçlar göstererek sırasıyla 49,5'e gerileyip 52,6'ya yükseldi.

Farklı para politikaları AUD/USD üzerinde baskı yapıyor

Federal Rezerv'in (Fed) ABD enflasyonunu kontrol altına almak için temkinli bir yaklaşım sergilemesi ve ticaret gerilimlerinin tırmanmasıyla, getiri farkları Avustralya Doları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

Bu arada, RBA'nın faiz indirimleriyle ilgili flörtü, AUD/USD'yi tanıdık yaz işlem aralığında sıkıştırdı.

Pozisyonlar temkinli sinyaller veriyor

ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'ndan (CFTC) 29 Temmuz'a kadar olan veriler, spekülatörlerin Avustralya Doları'ndaki kısa pozisyonlarını azalttığını gösteriyor; net düşüş pozisyonları 78 bin sözleşmenin biraz üzerinde—iki haftanın en düşük seviyesi—kalırken, toplam açık pozisyon yaklaşık 159,7 bin sözleşmeye geriledi.

Ana teknik eşik seviyeler

Yukarıda, 0,6625'teki YTD zirvesi (24 Temmuz) ilk engel olarak hizmet ederken, bunu 0,6687'deki Kasım 2024 zirvesi (7 Kasım) takip ediyor; tüm bunlar kritik 0,7000 eşiğinden önce geliyor.

Aşağıda, destek 0,6418'deki ağustos tabanında (1 Ağustos) gelirken, bunu 0,6390'daki 200 günlük basit hareketli ortalama (SMA) izliyor; tüm bunlar 0,6372'deki Haziran dip seviyesinden (23 Haziran) önce geliyor.

Teknik göstergelere gelince, Göreceli Güç Endeksi (RSI)—45 civarında dalgalanıyor—hafif bir aşağı yönlü eğilim olduğunu gösterirken, 19 civarındaki Ortalama Yönsel Endeks (ADX) mevcut trendin hala gerçek bir inançtan yoksun olduğunu öne sürüyor.

Sırada ne var

Avustralya Doları, Çin'deki ekonomik aktivitede sürpriz bir toparlanma, Fed rehberliğinde bir değişiklik veya RBA'dan beklenmedik bir hamle olmadığı sürece, son 0,6400–0,6600 aralığında dalgalanmaya devam etmesi muhtemel—bir sonraki büyük patlamayı tetikleyecek yeni bir katalizör bekliyor.