Altın Haftalık Fiyat Analizi: Bir sonraki yön tamamen ABD-İran sonucuna bağlı

• Altın, haftanın ilk yarısında görülen düşüşün ardından 4.500$ seviyesinin üzerine çıktı.
• Bir sonraki yön hareketi muhtemelen ABD-İran görüşmeleri tamamlandığında gerçekleşecek.
• Teknik görünüm, kısa vadede alıcıların tereddüt ettiğini vurguluyor.

Altın (XAU/USD) iki ayın en düşük seviyesine geriledi ancak haftalık kayıplarının büyük bir kısmını sildi. Yatırımcılar, ABD’den gelecek yüksek etkili ekonomik veri setlerini beklerken, ABD ile İran arasındaki müzakerelere ilişkin çelişkili haberler değerli metalin yön bulmasını zorlaştırıyor.

ABD-İran Mutabakat Muhtırası (MOU) konusunda iyimserlik arttıkça Altın toparlanıyor

Haftanın başında, Axios’un Cumartesi geç saatlerde bildirdiğine göre ABD ve İran, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını içeren 60 günlük bir ateşkes uzatmasını kapsayan bir anlaşmaya yakın oldukları haberinin ardından Altın yükseldi. Ancak, Pazartesi günü XAU/USD’nin hareketi nispeten sakin kaldı; işlem hacimleri düşük seyretti ve ABD finansal piyasaları Anma Günü tatili nedeniyle kapalıydı.

Salı günü, Orta Doğu’daki gerilimlerin yeniden tırmanmasıyla Altın yönünü aşağı çevirdi. ABD ordusu, İran’ın güneyindeki füze fırlatma noktaları ve mayın döşeyen gemilere “öz savunma saldırıları” düzenledi ve İran Silahlı Kuvvetleri, İran’a yönelik yeni bir saldırının bölgenin ötesinde “çok daha sert” bir karşılıkla karşılanacağını uyardı.

Salı günü %1’den fazla değer kaybettikten sonra, Altın hafta ortasında düşüş baskısı altında kaldı ve iki ayın en düşük seviyesi olan yaklaşık 4.400$’a dokundu. İran Devlet Televizyonu’nun, ABD ile Mutabakat Muhtırası’nın (MOU) gayri resmi çerçevesinin ABD askeri güçlerinin İran çevresinden çekilmesini ve deniz ablukasının kaldırılmasını içerdiğini bildirmesinin ardından piyasa havası biraz iyileşse de, ABD Başkanı Donald Trump’ın anlaşmaya acele etmeyeceğini belirtmesiyle yatırımcılar yeniden temkinli hale geldi. Ayrıca, İran, İran drone ve füze fırlatma noktalarına yönelik saldırıların kaynağı olduğuna inandığı bir Amerikan hava üssünü hedef aldı.

Perşembe günü Avrupa işlem saatlerinde 4.370$’ın altına inerek iki ayın yeni en düşük seviyesine gerileyen Altın, kararlı bir toparlanma gösterdi ve günü pozitif bölgede kapattı. Birkaç haber kaynağı, ABD ile İran’ın bir MOU üzerinde anlaştığını iddia etti ve Beyaz Saray bu haberleri doğruladı ancak ABD Başkanı Donald Trump’ın henüz onay vermediğini belirtti. Öte yandan, İran’ın müzakere ekibine yakın bir kaynağa dayandırılan yarı resmi Tasnim haber ajansı, MOU metninin henüz kesinleşmediğini veya onaylanmadığını bildirdi.

Bu arada, ABD Ekonomik Analiz Bürosu (BEA), Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi değişimiyle ölçülen yıllık enflasyonun Nisan ayında Mart’taki %3,5’ten %3,8’e yükseldiğini açıkladı. Aynı dönemde, volatil gıda ve enerji fiyatları hariç tutulan çekirdek PCE Fiyat Endeksi beklendiği gibi %3,3 arttı. Ayrıca, BEA, ilk tahminde %2 olarak bildirilen ilk çeyrek yıllıklandırılmış GSYİH büyümesini %1,6’ya revize etti. Bu verilerle USD daha da zayıfladı ve XAU/USD’nin 4.500$ seviyesini geri kazanmasına yardımcı oldu.

Piyasalar, Cuma günü ABD-İran görüşmelerine ilişkin resmi açıklamayı beklerken temkinli bir tutum benimsedi ancak Altın, hafta sonuna doğru 4.500$ üzerinde pozitif bölgede kalmayı başardı.

Altın yatırımcıları ABD istihdam verilerini bekliyor

ABD ekonomik takviminde Pazartesi ve Çarşamba günleri sırasıyla Tedarik Yönetim Enstitüsü’nün (ISM) İmalat ve Hizmet Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri yer alacak. Her iki anketin manşet PMI değerlerinin 50’nin üzerinde, genişleme bölgesinde kalması bekleniyor. Bu rakamlar beklenmedik şekilde daralma bölgesine düşmediği sürece, yatırımcılar muhtemelen bunları göz ardı edecek ve PMI anketlerinin enflasyon bileşeni olan Ödenen Fiyatlar Endeksi’ni (Prices Paid Index) yakından inceleyecek. Bu bileşendeki artış, girdi fiyatları üzerindeki baskının güçlendiğini gösterecek ve USD’yi anlık tepkiyle destekleyecektir. Tersine, belirgin bir düşüş, tam tersi etkiyi yaparak XAU/USD’nin dayanmasını sağlayabilir.

Cuma günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) Mayıs ayı istihdam raporunu açıklayacak. Mart ve Nisan aylarında sırasıyla beklenenden çok daha iyi gelen 185 bin ve 115 binlik Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin ardından, NFP’de olumlu bir sürpriz, politika yapıcıların enflasyonu kontrol etmeye öncelik vereceğini düşündüreceğinden, yılın ilerleyen dönemlerinde Federal Rezerv’in (Fed) faiz artırımı beklentilerini besleyebilir. CME FedWatch Aracı’na göre, piyasalar şu anda yıl sonuna kadar en az 25 baz puanlık bir faiz artırımının gerçekleşme olasılığını yaklaşık %50 olarak fiyatlıyor. Bu senaryoda, USD anlık tepkiyle güçlenebilir ve XAU/USD hafta sonuna doğru düşüş eğilimine girebilir.

Çarşamba günü, Fed Guvernörü Lisa Cook işgücü piyasasının “büyük ölçüde istikrarlı” olduğunu ancak aşağı yönlü risklerin yüksek olduğunu belirtti. Benzer şekilde, Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson Perşembe günü işgücü piyasasının istikrarlı olduğunu ve risklerin aşağı yönlü olduğunu kaydetti.

ABD-İran çatışmasının başlangıcından bu yana Altın’ın hareketleri, yatırımcıların veri açıklamalarına tepkisinin kısa ömürlü olduğunu gösterdi. ABD ve İran resmi olarak MOU’yu imzalayıp Hürmüz Boğazı’nı açarsa, Altın buna tepki olarak yükselebilir. Ancak, piyasaların MOU’yu zaten fiyatlamış olabileceği için sarı metalin ne kadar yukarı potansiyeli olduğu söylemek zor. Yine de, Petrol fiyatlarındaki istikrarlı düşüş zamanla enflasyon endişelerini hafifletebilir ve anlaşma haberleri önemli bir yön hareketi tetiklemezse bile XAU/USD’yi desteklemeye devam edebilir. Öte yandan, Başkan Trump MOU’yu reddederse veya bölgede çatışmalar tırmanır ve ateşkes umudunu boşa çıkarırsa, Altın yeniden düşüş baskısı altında kalabilir.

Altın teknik analizi: Kısa vadeli görünüm henüz yükseliş dönüşümünü işaret etmiyor

Altın, günlük grafikte 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve azalan üçgen formasyonunun alt çizgisini test ettikten sonra toparlandı ve bu desteğin 4.380$-4.400$ bölgesindeki önemini teyit etti. Ancak, XAU/USD henüz 20 günlük, 50 günlük ve 100 günlük SMA’ların altında kalmaya devam ettiği ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50’nin altında seyrettiği için yükseliş dönüşümü yansıtmıyor.

Altın 4.380$-4.400$ desteğinin altına düşüp bu bölgeyi direnç haline getirirse, teknik satıcılar hareketi kontrol edebilir ve Kasım-Şubat yükseliş trendinin Fibonacci %78,6 geri çekilme seviyesi olan 4.240$ ile 4.100$ (statik, yuvarlak seviye) seviyelerine doğru yeni bir düşüş dalgasının kapısını açabilir.

Yukarı yönde ise, 4.560$-4.585$ (azalan trend çizgisi, 20 günlük SMA) bölgesi, 4.680$ (Fibonacci %50 geri çekilme) ve 4.800$ (100 günlük SMA) öncesinde bir sonraki direnç engeli olarak öne çıkıyor.