UnitedHealth hisseleri, çeyrek dönemlik EPS'yi kaçırdıktan sonra düşüşe geçti ve 2025 tahminlerini düşürdü

• UNH hissesi, kazançların konsensüsü kaçırmasıyla %5'ten fazla değer kaybetti.
• UnitedHealth Group için tıbbi maliyetler artmaya devam ediyor.
• Sigortacı, 2025 yılı gelir tahminini düşürdü, düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminini $16'a indirdi.
• UPS, Merck, Boeing kazançları da hayal kırıklığı yarattı.

UnitedHealth Group (UNH) hissesi, ABD'nin en büyük sağlık sigortacısının ikinci çeyrek için Wall Street'in zaten düşürülmüş tahminini kaçırmasının ardından salı günü %5'ten fazla değer kaybetti. Minnesota merkezli şirket, hisse başına düzeltilmiş kazancını 4,08$ ile, 4,45$ konsensüs hedefinin %8'den fazla altında bildirdi.

Ayrıca, sağlık sigortacısı 2025 yılı için yıllık gelir tahminini de düşürdü. UNH hissesi, 15 Mayıs'ta görülen beş yıllık dip seviyelerinin civarına doğru 267$'nin altına düştü.

Dow Jones Industrial Average (DJIA), UNH'yi en büyük hisse olarak içermekte olup %0,5 değer kaybederken, NASDAQ Bileşik %0,4 ve S&P 500 %0,3 düştü. Negatif hava, haziran ayında 7,437 milyon açık pozisyonla sonuçlanan JOLTS Açık İş Pozisyonları raporunun zayıf bir performans göstermesinin ardından geldi; bu, 7,55 milyon konsensüs ve mayıs ayındaki 7,771 revize edilmiş rakamın altında kaldı.

Bu arada, Conference Board'un ABD Tüketici Güveni Endeksi, temmuz ayında 95,2'den 97,2'ye yükseldi. Ancak, ABD borsa piyasası, birçok olumsuz kazanç açıklamasına odaklandı. UnitedHealth dışında, UPS (UPS), Merck (MRK), PayPal (PYPL) ve Boeing (BA) de zayıf performansları nedeniyle önemli ölçüde değer kaybetti.

UnitedHealth Group kazanç incelemesi

UnitedHealth'ın ikinci çeyrek raporunda 111,62 milyar $ gelir, parlak bir nokta oldu. Bu rakam, yıllık %13 artış gösterdi ve piyasa konsensüsü olan 30 milyon $'ı aştı.

Olumsuz taraf ise, ülke genelindeki sağlık sigortacılarının karşılaştığı keskin artan tıbbi maliyetlerdi. Şirket, %89,4'lük konsolide tıbbi bakım oranı bildirdi; bu, bir yıl öncesine göre 430 baz puan daha yüksek ve kârlarının büyük bir kısmını silip süpürdü.

Yönetim, hükümetin Medicare fonlamasındaki kesintiyi, daha yüksek tıbbi yoğunluk eğilimlerini ve birim maliyetleri suçladı. UnitedHealth'ın eski CEO'su Andrew Witty, ilk çeyrek sonuçlarının benzer bir keskin ters dönüş göstermesinin ardından Mayıs ayında görevden ayrıldı.

2025 yılı için tam yıl görünümünde, yönetim 446,75 milyar $ ortalamasını verdi; bu, geçmiş tahmin olan 449 milyar $ ile olumsuz bir karşılaştırma oluşturuyor. Yine de, sigortacı hem Optum hem de UnitedHealthcare segmentleri için müşteri büyüme eğiliminde kalıyor.

Yönetim ayrıca, 2025 yılı için düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminini 20,90$'dan 16,00$'a düşürdü. İleriye bakıldığında, bazı yatırımcılar ABD hükümetinin yaşlılar için ilaçları finanse eden Medicare Part D programına olan fonlamayı azaltmasından endişe ediyor. Trump yönetimi, 2026'da fonlamayı %40 azaltmayı planlıyor; bu da emekli nüfus için primlerin artmasıyla maliyetleri keskin bir şekilde artıracaktır.

UnitedHealth Group hisse analizi

UNH hissesi, şimdi Kasım 2024'teki 630$ üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyesinden oldukça uzak, sadece dokuz ayda %57 değer kaybetti. 200 günlük, 100 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların altında işlem gören UNH, hala 15 Mayıs'taki 248,88$ dip seviyesinin üzerinde işlem görüyor.

Uzun vadeli yatırımcılar burada pozisyon ekleyecek, sigorta endüstrisinin genellikle güvenli olduğunu ve döngüsel sorunlar azaldıkça yükselebileceğini bilerek. Ancak birçok kişi, ABD Adalet Bakanlığı'nın Medicare faturalama uygulamalarını araştırmaya devam etmesi nedeniyle kenarda kalmayı tercih edecek.

Salı günü, 31 olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) ile aşırı satım bölgesine yakın işlem gören hisseler, çoğu kurumsal yatırımcı, UNH'yi 342$ seviyesinin üzerinde onaylı bir kapanış veya 12 Mayıs'taki 376,84$ boşluğunun kapanması olmadan yeniden satın almayacak.

Yatırımcılar, UNH'nin bu seviyelere geri dönmesi için biraz zaman geçmesini bekleyecek. Şu anda, görünürdeki tek yukarı yönlü hedefleri 290$ civarındaki 50 günlük ve 100 günlük SMA'dır.

UNH günlük hisse grafiği