Ons Altın, yüksek ABD getirileri arasında 4.150 doların altında yatay seyrediyor

• Ons Altın fiyatı salı günkü erken Asya seansında 4.140 dolar civarında yatay seyrediyor.
• ABD Hazine tahvilleri yeniden baskı altına girdi ve uzun vadeli getirileri yeni çok on yıllık zirvelere taşıdı.
• Yatırımcılar artık Fed'in bir sonraki toplantısında faiz artıracağına dair yaklaşık %22,7 olasılık fiyatlıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), salı günü erken Asya seansında 4.140 dolar civarında yatay bir seyir izliyor. Daha güçlü bir ABD Doları (USD) ve yükselen ABD Hazine tahvili getirilerinden gelen baskı, bu ay Fed'in faiz artıracağına yönelik beklentilerin azalmasıyla dengelendi.

Gösterge niteliğindeki 10 yıllık Hazine tahvili getirisi yaklaşık 7 baz puan (bp) artarak %5,349'a yükseldi ve 3 Nisan 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %5,30'a geriledi. 30 yıllık Hazine tahvilinin getirisi de yaklaşık 3 bp artarak %5,661'e çıktı. Daha önce ise 7 bp'den fazla yükselerek, Mayıs 2002 sonlarından bu yana görülmeyen bir seviye olan %5,703'e ulaşmıştı. Daha yüksek faizler, genellikle Hazine tahvilleri gibi getiri sağlayan varlıklara kıyasla değerli metalin cazibesini azaltır.

forex.com piyasa analisti Fawad Razaqzada, "Alıcılar anlamlı bir şekilde devreye girmeden önce altın fiyatlarında kısa vadeli bir düşüş görebiliriz ve bunun tamamı doların yükselmeye devam etmesi ve getirilerin yüksek seyretmesiyle ilgili," dedi.

Fed'in bu ay para politikasını sıkılaştıracağına yönelik beklentiler, ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinin eylülde beklentilerin altında gelmesinin ve önceki iki aya ilişkin NFP rakamlarının aşağı yönlü revize edilmesinin ardından gevşedi; veriler cuma günü bunu gösterdi.

CME FedWatch aracına göre, faiz oranı swapları yatırımcıların ABD merkez bankasının ekim toplantısında gösterge borçlanma maliyetlerini artırma ihtimalini yaklaşık %22,7 olarak fiyatladığını gösterdi.

Yatırımcılar, çarşamba günü açıklanacak olan eylül Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarını bekliyor. Bu rapor, merkez bankasının geçen ay üç yıl sonra ilk kez faiz oranlarını artırmasının ardından gelecekteki para politikasının belirlenmesine yardımcı olabilir.

Altındaki toparlanma hâlâ getirilerde sürdürülebilir bir düşüşe bağlı

OCBC'deki analistler, altının daha geniş faiz ortamı tarafından baskılandığını savunarak, "hala getirilerin dönmesini beklediğini" belirtiyor. Analistler, altının kısa süreli "ABD tarım dışı istihdam verisi sonrası toparlanmasının, daha zayıf ABD işgücü raporuna ve ekim Fed faiz artırımı beklentilerindeki daha fazla geri çekilmeye rağmen hızla sönümlendiğini" vurguluyor. Onlara göre temel baskı unsuru, "uzun vadeli getirilerin sürdürülebilir şekilde düşmemesi ve USD'nin güçlü kalması, altındaki devam ivmesini sınırlaması".

Bu dinamik, "daha düşük Fed faiz artırımı riskinin tek başına bir sonraki yükseliş dalgasını tetiklemek için yeterli olmayabileceği görüşünü güçlendiriyor." OCBC, "daha önemli katalizörün, daha zayıf ABD verilerinin uzun vadeli ve reel getirileri daha sürdürülebilir bir şekilde aşağı çekip çekemeyeceği" olduğunu vurguluyor. Aynı zamanda, "yükselen petrol fiyatlarının enflasyon ve vade primi endişelerini canlı tutarak bir komplikasyon olmaya devam ettiğini" de belirtiyor.

Bu çerçevede OCBC, "yakın vadede, getiriler yüksek kalırsa altın konsolidasyona karşı kırılgan kalabilir" uyarısında bulunurken, getirilerde ve ABD Doları'nda "daha net bir düşüş"ün "toparlanma için daha sağlam bir temel" sağlayacağı görülüyor.

Logan'ın şahince eğilimi Fed beklentilerini yükseltiyor ve Dolar'ı destekliyor

Fed'in Logan'ı belirgin şekilde daha şahince bir ton sergiliyor; 9,2/10'luk FXS Speechtracker skoru 8,1/10'luk tarihsel ortalamanın oldukça üzerinde yer alarak, daha fazla sıkılaştırmaya yönelik daha güçlü bir eğilimin altını çiziyor. Daha yüksek getirilerin artan vade primi yansıtıyor olabileceği ve bunun ek sıkılaştırma ihtiyacını potansiyel olarak azaltabileceği vurgusu, en az 50 baz puan daha faiz artırımı ve geçen sonbahardaki indirimleri geri çevirmeye yönelik birkaç adım çağrısıyla çelişiyor; bu da politikanın henüz yeterince kısıtlayıcı olmadığı ve daha yüksek faizler olmadan enflasyonun %2'ye ulaşmayacağı mesajını güçlendiriyor. Vade primi etkilerinin kabul edilmesiyle birlikte daha fazla faiz artırımında ısrar edilmesi, Fed'in Dolar'ı güçlü biçimde destekleyen ve ABD getirileri üzerinde yukarı yönlü baskıyı sürdüren bir duruşta olduğuna işaret ediyor.

FXS Fed Sentiment Endeksi 1,68 puan artarak 136,59'a yükseliyor ve nötr 100 eşiğinin oldukça üzerinde, şahince bölgeye doğru net bir geçişi teyit ediyor. Yükselen FXS Speechtracker skoru ile uyumlu olan bu sıçrama, piyasa katılımcılarının daha agresif bir politika patikası beklemesi gerektiğine işaret ediyor; bunun daha güçlü Dolar talebi ve riskli varlıkların Fed faiz beklentilerine karşı süregelen hassasiyeti açısından sonuçları bulunuyor.

Teknik Analiz: Altın 100 günlük SMA'nın altında sınırlandırılmış durumda

Günlük grafikte XAU/USD, spot fiyatın Bollinger basit hareketli ortalama orta bandının ve 100 günlük hareketli ortalamanın altında kalmasıyla yakın vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyat, son dönemdeki üst Bollinger bandı tavanından uzaklaşırken, 38,41 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) düşüş bölgesinde kalıyor ve hemen bir aşırı satım tepki yükselişinden ziyade süregelen aşağı yönlü baskıya işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 4.270 $ bölgesinde görünüyor; burada Bollinger orta bandı ve 4.275 $ seviyesindeki 100 günlük hareketli ortalama sıkı bir tavan kümesi oluşturuyor, bunun öncesinde ise 4.445 $ civarındaki üst Bollinger bandında daha güçlü bir bariyer bulunuyor. Aşağı yönde, 4.100 $ seviyesindeki alt Bollinger bandı ilk destek hattını sunuyor ve bu sınırın altında sürdürülebilir bir kırılma, muhtemelen önümüzdeki seanslarda daha derin bir düzeltme aşamasının yolunu açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)