Ons Altın fiyatı, yatırımcıların ABD işgücü verileri ve Fed Başkanı'nın konuşmasını beklemesiyle 4.000 dolar seviyesi yakınlarında yatay seyrediyor

• Altın, şahin Fed bahislerinin ABD Doları ve Hazine getirilerini desteklemesiyle 4.000$ seviyesine yakın konsolide oluyor.
• Yatırımcılar, önemli ABD işgücü verilerini ve Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Portekiz'deki konuşmasını bekliyor.
• Teknik göstergeler, aşırı satım koşullarına rağmen devam eden aşağı yönlü momentuma işaret ediyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), çarşamba günü 4.000$ psikolojik seviyesinin üzerinde istikrar sağlamaya çalışıyor, satıcılar ise bu seviyenin altında kararlı bir kırılma gerçekleştirmekte zorlanıyor. Ancak, daha güçlü ABD Doları (USD) ve şahin Federal Rezerv (Fed) beklentileri yukarı yönü sınırlı tutuyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.025$ civarında işlem görüyor ve salı günü görülen yedi ayın en düşük seviyesi olan 3.941$'a uzak değil.

Altının parlaklığı son birkaç ayda azaldı ve salı günü 2013'ten bu yana en sert çeyreklik düşüşünü kaydetti. Değerli metal, şimdi ocakta görülen yaklaşık 5.600$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık %28 altında işlem görüyor.

Düzeltme, güçlü merkez bankası alımları, sağlam ETF girişleri, jeopolitik gerilimler ve Fed faiz indirimiyle desteklenen 2025 yılında %67 kazanç dahil olmak üzere güçlü iki yıllık bir rallinin ardından geliyor.

Ancak 2026'da, satışların ana nedeni faiz oranı beklentilerindeki keskin değişimle birlikte boğa koşusu duraklamış görünüyor. Bu yılın başlarında, piyasa katılımcıları en az iki Fed faiz indirimi fiyatlarken, ABD-İran savaşı enerji kaynaklı bir enflasyon şokunu tetikleyerek ABD enflasyonunu Fed'in %2 hedefinin iki katından fazla seviyeye çıkardı.

Bu durum, yatırımcıları Fed'in para politikası görünümünü yeniden değerlendirmeye zorladı ve piyasalar, bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırımı olasılığını giderek daha fazla fiyatlamaya başladı; bu da ABD Doları ve Hazine getirilerini yükseltti.

Getiri sağlamayan bir varlık olarak Altın, düşük faiz ortamında iyi performans gösterme eğilimindedir çünkü daha düşük borçlanma maliyetleri değerli metali elde tutmanın fırsat maliyetini azaltır. CME FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar eylül toplantısında %67 olasılıkla faiz artırımı fiyatlıyor.

Yatırımcılar şimdi ADP İstihdam Değişikliği raporu ve Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Portekiz'in Sintra kentinde bir panelde yapacağı konuşmayı bekliyor; ardından perşembe günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu para politikası görünümü hakkında yeni ipuçları sunacak.

Bu arada, dünyanın en büyük altın tüketicilerinden biri olan Hindistan'dan gelen zayıf fiziksel talep de fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor. Hindistan Külçe ve Kuyumcular Birliği'ne (IBJA) göre, Hint hane halkları nisan-haziran çeyreğinde yaklaşık 50 ton eski altın sattı; bu, bir önceki yıla göre %43 artış anlamına geliyor ve tüketiciler yüksek fiyatlarda kârlarını realize etti. Talep ayrıca Hindistan hükümetinin mayıs ayında altına uygulanan gümrük vergisini %6'dan %15'e yükseltme kararıyla da baskı altında.

Jeopolitik cephede, ABD-İran barış anlaşmasına yönelik ilerleme yavaş seyrediyor. ABD ve İran heyetleri Katar'ın Doha kentinde bulunmasına rağmen, iki taraf arasında doğrudan görüşme planlanmamış durumda.

Teknik Analiz: XAU/USD, 4.000$ destek seviyesi altında daha derin kayıplar riski taşıyor

Günlük grafikte, XAU/USD 20 dönemlik Bollinger Basit Hareketli Ortalama (SMA) civarında, yaklaşık 4.180$ seviyesinin altında kalarak kısa vadede düşüş eğilimini sürdürüyor.

Fiyat, yaklaşık 3.911$ civarındaki alt Bollinger bandı desteğinin hemen üzerinde seyrediyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşük 30'larda ve Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) çizgileri negatif bölgede kalmaya devam ediyor. Bu göstergeler, aşırı satım ortamına rağmen aşağı yönlü momentumun hâlâ baskın olduğunu gösteriyor.

Yukarıda, ilk direnç 20 dönemlik Bollinger SMA civarında 4.180$ seviyesinde ortaya çıkıyor; bunu yatay tavan olarak yaklaşık 4.300$ ve üst bantta 4.450$ civarındaki daha geniş bir arz bölgesi izliyor. Bu bölgenin geri kazanılması, düşüş baskısını hafifletmek için gerekli olacak.

Aşağıda ise, odak hemen 3.911$ civarındaki alt Bollinger bandı desteğinde kalıyor; buranın kırılması, alıcıların daha geniş boğa döngüsünü savunması beklenen 3.800$ seviyesindeki bir sonraki önemli yatay tabanı açığa çıkaracak.

(Bu hikâyenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)