Ons Altın fiyatı jeopolitik risklerle toparlandı, ancak yükselişi Powell'in açıklamalarıyla sınırlı görünüyor

• Ons altın fiyatı, İsrail'in Lübnan'ı işgalinin ardından güvenli liman talebinin artmasıyla salı günü toparlanıyor.
• Fed Başkanı Powell'ın daha temkinli ve verilere bağlı bir duruş sergilemesi sarı metalin kazançlarını sınırladı.
• Teknik olarak, XAU/USD kısa vadeli yükseliş trendini tersine çevirme ve düşüşe geçme riski taşıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), İsrail ordusunun Lübnan'a kara harekatı düzenleyerek jeopolitik gerilimi tırmandırması ve altına yönelik güvenli liman talebini artırmasının ardından salı günü marjinal bir toparlanma göstererek ons başına 2.640$'dan işlem gördü. Bu durum ve Çin'in teşvik programının sermayeyi geçici olarak gayrimenkule yönlendiren ve Çin hisse senedi piyasalarını yükselten etkisinin azalması, sarı metalin art arda iki gün süren kayıpların ardından toparlanmasına yardımcı oldu.

Altın, Fed yorumlarıyla sınırlı bir yükseliş görebilir

Ancak altın, pazartesi günü Fed'in son toplantısında faiz oranlarında standarttan daha büyük bir 50 baz puan (bps) (%0,50) indirim yapmasına rağmen, bunun otomatik olarak gelecek toplantılarda da aynı şeyin olacağı anlamına gelmediğini söyleyen Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarıyla muhtemelen yukarı yönlü sınırlanacaktır.

Powell, NABE konferansında yaptığı konuşmada FOMC'nin "faizleri hızlı bir şekilde düşürmek için acele eden bir komite olmadığını" söyledi. Fed Başkanı, Fed'in muhtemelen yılsonundan önce faiz oranlarında 25 baz puanlık iki indirim daha yapacağını, ancak "önceden belirlenmiş bir rotada" olmadığını ima etti.

CME FedWatch aracına göre, Fed'in kasım toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan düşürmesine yönelik piyasa bazlı olasılıklar geçen hafta %60'ın üzerindeyken salı günü %30'un ortalarına geriledi.

Powell'ın yorumlarının yanı sıra, beklenenden daha güçlü gelen veriler de bir başka "jumbo" faiz indirimi beklentilerini azalttı. Daha büyük bir faiz indirimi ihtimalinin azalması, faiz oranlarıyla negatif korelasyona sahip olan Altın üzerinde baskı yarattı. Sarı metal faiz getirmeyen bir varlık olduğundan, faiz oranları düştüğünde yatırımcılar için daha cazip hale gelirken, faiz oranları yüksek kaldığında ya da yükseldiğinde tam tersi oluyor.

Teknik Analiz: Altın düzeltmesi kısa vadeli yükseliş trendini tersine çevirmekle tehdit ediyor

Altın, 4 saatlik grafikte 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesine geri çekildi. Düzeltme, 26 Eylül'deki tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yana bir dizi düşük dip ve düşük tepe noktası ortaya çıkardı ve değerli metalin kısa vadeli yükseliş trendini şüpheye düşürdü.

Piyasa oldukça dengeli, ancak daha fazla zayıflık muhtemelen takip edebilir ve Altın'ı yaklaşık 2.615-2.620 $ 'lık trend çizgisine indirebilir. Pazartesi gününün en düşük seviyesi olan 2.625 doların altına inilmesi, böyle bir hareketin aşağı yönlü teyidini sağlayacaktır.

XAU/USD 4 saatlik Grafik

Trend çizgisinin aşağı yönlü kırılması, 2.600 $ (18 Eylül'ün en yüksek seviyesi), ardından 2.550 $ ve ardından 2.544 $ (Eylül rallisinin 0.382 Fibonacci geri çekilmesi) kesin desteğe ulaşılana kadar daha fazla zayıflığa yol açabilir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) momentum göstergesi nötr bölgede ve aşırı satıma geçmeden önce aşağı yönlü geniş bir alanı olduğunu gösteriyor.

Ancak orta ve uzun vadede Altın yükseliş trendinde kalmaya devam ediyor ve teknik analizin temel ilkelerinden biri olan "trend dostunuzdur" ilkesi gereği, ihtimaller eninde sonunda yeniden yükselişten yana. Tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.685 doların üzerine çıkılması, 2.700 ve ardından 2.750 dolarlık yuvarlak rakam hedeflerine doğru yükselişin devam edeceğini teyit edebilir.

Altın diğer varlıklarla nasıl ilişkilidir?

Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimi göstererek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.

Altın fiyatı neye bağlıdır?

Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metal üzerinde baskı oluşturur. Yine de çoğu hareket, varlık dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını kontrol altında tutma eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.