Ons Altın, Fed’in sıkılaşmacı görünümünün etkisiyle kayıplarını genişletiyor

• Altın perşembe günü %4'ten fazla düştü ve önceki günkü kaybını genişletti.
• Geniş çapta güçlenen ABD Doları ve yükselen Hazine tahvili getirileri, şahin Fed duruşunun ardından XAU/USD üzerinde baskı oluşturuyor.
• Teknik olarak, RSI aşırı satım seviyesine yaklaşırken ve MACD aşağı yönlü baskı sinyali verirken düşüş momentumu güçleniyor.

Altın (XAU/USD), perşembe günü düşüşünü sürdürerek, ABD-İsrail savaşının İran ile devam eden jeopolitik gerilimlerine rağmen geleneksel güvenli liman cazibesini gölgeleyen kısa vadeli makroekonomik dinamiklerin etkisiyle bir aydan uzun süredir en düşük seviyesine geriledi.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 2 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesi olan yaklaşık 4.617 dolar civarında işlem görüyor ve yedinci ardışık gün gerilemeye devam ediyor.

Orta Doğu gerilimleri tırmandığından beri Altın sürekli bir aşağı yönlü baskı altında kaldı; petrol fiyatlarındaki artış yeni enflasyon endişelerini tetikleyerek küresel "daha yüksek ve uzun süre" faiz oranı söylemini güçlendirdi ve getirisi olmayan metalin cazibesini azalttı. Bu görüş, Çarşamba günü Federal Rezerv'in (Fed) şahin para politikası duruşuyla daha da desteklendi ve külçede son düşüşü tetikledi.

Fed faiz oranlarını sabit tuttu, enflasyon risklerine işaret etti

Fed, beklendiği gibi gösterge faiz oranını %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu ve ileriye dönük olarak veriye bağlı bir yaklaşımı sürdürürken, ikili görevindeki her iki taraf için risklere dikkat çekti. Ancak güncellenen nokta grafiği 2026'da bir faiz indirimi öngörmeye devam ederken, enflasyon tahminleri yukarı yönlü revize edildi; ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonunun Aralık 2026'ya kadar %2,7'ye çıkması bekleniyor, önceki %2,4'ten artışla.

FOMC açıklamasına göre, istihdam artışları mütevazı kalmaya devam ediyor, işsizlik oranı son aylarda çok az değişti ve enflasyon hâlâ biraz yüksek seyrediyor. Komite ayrıca Orta Doğu gelişmelerinin ekonomik etkisinin belirsiz olduğunu belirtti.

Fed Başkanı Jerome Powell şahin bir ton takındı ve yüksek enflasyonun büyük ölçüde tarifelerle desteklenen mal fiyatlarından kaynaklandığını uyardı. Yakın vadede artan enerji maliyetlerinin enflasyonu yükseltebileceğini ve Orta Doğu savaşının ortasında enflasyon beklentilerinin arttığını söyledi. Orta faiz yolu değişmese de Powell, daha az faiz indirimi yönünde bir kaymaya işaret etti ve Fed'in tekrar faiz indirmeden önce enflasyonda ilerleme görmesi gerektiğini belirtti.

Bu ortam ABD Hazine tahvili getirilerini yükseltti ve ABD Doları'nı (USD) destekledi; yatırımcılar Fed faiz indirimi beklentilerini azalttı ve piyasalar yıl sonuna kadar 25 baz puanlık (bps) bir indirimi bile tam olarak fiyatlamıyor.

Aynı zamanda, yükselen petrol fiyatları da ham petrolün USD cinsinden fiyatlanması nedeniyle Doları destekleyerek nakit talebini artırdı ve Altın üzerinde baskı oluşturdu.

Orta Doğu çatışması derinleşirken enerji altyapısı hedef alındı

Bu arada, İran'ın Katar'daki dünyanın en büyük LNG tesislerinden birine füze saldırıları düzenlemesiyle jeopolitik gerilimler tırmandı; bu saldırılar, İsrail'in İran'ın Güney Pars gaz sahasına yönelik saldırısının ardından gerçekleşti. Suudi Arabistan, BAE ve Kuveyt de İran'ın enerji altyapısına yönelik saldırılarını bildirdi.

ABD Başkanı Donald Trump, İsrail'in "öfke" nedeniyle hareket ettiğini ve Güney Pars gaz sahasına tekrar saldırmayacağını söyledi. Ancak, İran Katar'ın LNG tesislerine daha fazla saldırı düzenlerse ABD'nin "Güney Pars gaz sahasının tamamını havaya uçurabileceği" uyarısında bulundu.

Teknik analiz: XAU/USD 100 günlük SMA'ya doğru geriliyor, düşüş sinyalleri güçleniyor

Satıcılar, fiyatlar 5.000 $ psikolojik seviyesinin ve 4.976 $ seviyesindeki 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına kararlı bir şekilde düştükten sonra, günlük grafikteki düşüş bayrağı formasyonundan gelen kırılmanın ardından kısa vadeli trendin kontrolünü ele aldı. Bu durum, aşağı yönlü momentumu hızlandırarak XAU/USD'yi yaklaşık 4.600 $ seviyesindeki 100 günlük SMA'ya doğru itti.

Momentum göstergeleri düşüş görünümünü destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım bölgesine yakın 33 seviyesine yaklaşarak güçlü satış baskısını gösteriyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD) negatif bölgede kalmaya devam ediyor ve genişleyen histogram ile artan aşağı yönlü momentuma işaret ediyor; Ortalama Yön Endeksi (ADX) ise 17 civarında seyrederek trendin hâlâ gelişmekte olduğunu gösteriyor.

100 günlük SMA'nın altında sürekli bir kırılma, satış baskısını daha da güçlendirebilir ve Şubat ayı dip seviyesi olan yaklaşık 4.400 dolar ile 4.000 dolar psikolojik seviyesini sonraki aşağı yönlü hedefler olarak açığa çıkarabilir.

Yukarı yönde ise, 50 günlük SMA 4.976 dolar seviyesinde anlık direnç görevi görüyor ve bunu 5.000-5.100 dolar bölgesi takip ediyor. Mevcut düşüş yapısını geçersiz kılmak için 5.200 doların üzerinde bir toparlanma gerekecektir.