Japon Yeni, mali endişeler ve BoJ faiz artırımı şüpheleri nedeniyle zayıflıyor

• Japon Yeni, mali endişeler ve BoJ belirsizliği ile yeni haftaya zayıf bir başlangıç yapıyor.
• Risk alma isteği, güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor ve USD/JPY'yi yükselen USD ile destekliyor.
• Müdahale korkuları, JPY ayılarının yeni pozisyonlar almasını engelleyebilir ve döviz çiftini sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), yeni haftanın başlangıcında taze satıcılar çekiyor ve Başbakan Sanae Takaichi’nin teşvik yanlısı duruşunun arka planında Japonya'nın kötüleşen mali durumu ile ilgili endişeler nedeniyle cuma günkü mütevazı toparlanma kazançlarının bir kısmını aşındırıyor. Ayrıca, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırmayı erteleyeceği yönündeki artan kabul ile genel olarak olumlu bir risk tonu, güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor. Öte yandan, ABD Doları (USD), daha az güvercin Federal Rezerv (Fed) beklentilerinin ardından Mayıs sonundan bu yana en yüksek seviyesine yakın bir konumda bulunuyor ve Asya seansı sırasında USD/JPY paritesini 156,80 bölgesine yükseltiyor.

Bu arada, Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama'nın cuma günü yaptığı açıklamalar, yetkililerin JPY'nin daha fazla zayıflamasını önlemek için müdahale edebileceği spekülasyonlarını körükledi. Ayrıca, önemli bir hükümet panelinin bir üyesi, pazar günü Japonya'nın zayıf JPY'nin olumsuz ekonomik etkilerini hafifletmek için aktif olarak müdahale edebileceğini söyledi. Bu durum, JPY ayılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir. Ancak, temel zemin, JPY için en az direnç yolunun aşağı yönde kalmaya devam ettiğini ve USD/JPY paritesinin geçen Perşembe dokunulan en yüksek seviyeye kadar olan son yükselişinin uzatılmasını desteklediğini öne sürüyor.

Japon Yeni, Japonya'nın kötüleşen mali durumu ve BoJ faiz artırımı belirsizliği nedeniyle baskı altında

• Cuma günü, Japonya kabinesi 21,3 trilyon Yen tutarında bir ekonomik teşvik planını onayladı ve bu, Başbakan Sanae Takaichi'nin altında gerçekleştirilen ilk önemli politika girişimini işaret ediyor. Paket, geçen yılki 13,9 trilyon Yen'i aşan 17,7 trilyon Yen genel hesap harcamasını içeriyor ve COVID pandemisinden bu yana en büyük teşvik olma özelliğini taşıyor. Ayrıca, toplamda 2,7 trilyon Yen tutarında vergi indirimleri de içerecek.
• Bu durum, Japonya'nın kötüleşen mali durumu ile ilgili endişeleri artırıyor ve yeni devlet borcunun arzı ile ilgili kaygıları körüklüyor; bu da Japonya'nın borçlanma maliyetlerini on yılların en yüksek seviyelerine yakın tutuyor. Ayrıca, geçen hafta açıklanan veriler, Japonya'nın ekonomisinin son altı çeyrekte ilk kez Q3'te daraldığını gösterdi ve bu durum BoJ'un faiz oranlarını artırmayı ertelemesi için ek baskı oluşturdu.
• Bunun yanı sıra, olumlu piyasa havası, Japon Yeni'nin güvenli liman olarak Asya seansı sırasında yeni satışlarla karşılaşmasına neden oluyor; bu durum, Japonya'daki bir tatilin arka planında görece zayıf likidite ile gerçekleşiyor. Öte yandan, ABD Doları, yatırımcıların Aralık ayında ABD Federal Rezervi tarafından başka bir faiz indirimine yönelik bahislerini azaltmasıyla birlikte Mayıs sonundan bu yana en yüksek seviyesine yakın bir konumda duruyor.
• Aslında, geçen Çarşamba açıklanan Ekim FOMC toplantısının tutanakları, politika yapıcıların faiz oranlarını daha fazla düşürmenin yerleşik enflasyon riskini artırabileceği konusunda uyardığını gösterdi. Ayrıca, Eylül ayı için ertelenen ABD Tarım Dışı İstihdam raporunun beklenenden daha iyi bir şekilde açıklanması, yumuşayan işgücü piyasası koşulları ile ilgili endişeleri hafifletiyor ve daha az güvercin Federal Rezerv (Fed) beklentilerini doğruluyor.
• Bu arada, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, cuma günü parlamentoya yaptığı açıklamada, zayıf JPY'nin ithalat maliyetlerini ve genel fiyatları artırabileceğini söyledi. Ayrıca, Japonya İstatistik Bürosu, enflasyonun BoJ'un %2'lik hedefinin üzerinde yapışkan kalmaya devam ettiğini bildirdi ve bu durum yakın vadeli bir faiz artırımı umudunu canlı tutuyor. Reuters anketi, ekonomistlerin küçük bir çoğunluğunun BoJ'un Aralık ayında faiz oranlarını %0,75'e yükseltmesini beklediğini gösterdi.
• Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, şimdiye kadar verdiği en güçlü uyarıda, cuma günü aşırı oynaklık ve düzensiz piyasa hareketlerine karşı gerekli önlemleri alacaklarını ve müdahale olasılıklarını da belirtti. Buna ek olarak, Başbakan Takaichi'nin bir danışmanı, pazar günü Japonya'nın aşırı döviz rezervlerine sahip olduğunu ve bu nedenle JPY müdahalesi gerçekleştirmek için bunları kullanma konusunda aktif olabileceğini söyledi.

USD/JPY, 156,00 psikolojik seviyesinin üzerinde daha da değer kazanma potansiyeline sahip gibi görünüyor

157,00 seviyesinin üzerindeki bir güç, USD/JPY paritesini 157,45-157,50 ara direncine doğru daha da yükseltebilir ve 157,85-157,90 bölgesine, yani geçen hafta dokunulan on aydan fazla bir zirveye doğru ilerleyebilir. 158,00 psikolojik seviyesinin üzerindeki bazı takip alımları, yükseliş yönlü yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve daha fazla yakın vadeli değer kazanma hareketinin yolunu açacaktır.

Diğer taraftan, 156,25-156,20 bölgesi şimdi acil bir destek olarak ortaya çıkıyor. Bunu, 156,00 seviyesi takip ediyor; bu seviye kararlı bir şekilde kırılırsa, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini 155,45-155,40 ara desteğine doğru sürükleyerek 155,00 psikolojik seviyesine yönlendirebilir. Daha fazla düşüş, 154,50-154,45 yatay direnç kırılma noktası yakınında makul bir destek bulma olasılığını artırıyor. Bu seviye, önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmeli ve spot fiyatlar için güçlü bir yakın vadeli taban oluşturmalıdır.