Japon Yeni günlük zirveye tırmandı; USD/JPY'nin aşağı yönlü potansiyeli, sınırlı USD gücüyle sınırlı görünüyor

• Japon Yeni, salı günü güvenli liman talebinin canlanmasıyla birlikte bazı dip alıcılarını çekiyor.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılık, JPY'yi daha da destekliyor ve USD/JPY paritesini sınırlıyor.
• ABD mali endişeleri, USD'yi birkaç haftanın en düşük seviyesinde baskı altında tutuyor ve spot fiyatlar üzerinde olumsuz etki yaratıyor.

Japon Yeni (JPY), bu salı günü erken saatlerde Amerikan Doları karşısında dokunduğu neredeyse iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanarak Avrupa seansına girerken ikinci gün üst üste pozitif bir seyir izliyor. ABD-Çin ticaret görüşmelerinin ikinci gününe yaklaşırken piyasalardaki gerginlik, geleneksel güvenli liman varlıklarına olan talebi canlandırmaya yardımcı oluyor. Bunun yanı sıra, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını tekrar artıracağına dair artan kabul, JPY'nin bazı dip alıcılarını çekmesine yardımcı oluyor.

Öte yandan, ABD Doları (USD), anlamlı alıcılar çekme mücadelesine devam ediyor ve ABD mali endişeleri nedeniyle son bir hafta boyunca tutulan tanıdık bir aralıkta sıkışıp kalıyor. Buna ek olarak, Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl borçlanma maliyetlerini daha da düşüreceği yönündeki bahisler, USD için olumsuz bir etki yaratıyor. Bu arada, farklı Fed-BoJ beklentileri, daha düşük getirili JPY'yi destekleyen bir diğer faktör haline geliyor ve USD/JPY paritesi üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor.

Japon Yeni alıcıları, güvenli liman talebinin canlanması ve BoJ beklentilerinin sıkılaşmasıyla kontrolü yeniden ele geçirmeyi hedefliyor

• Üst düzey ABD ve Çinli yetkililer, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki devam eden ticaret anlaşmazlığını çözmeye yönelik müzakereler için salı günü Londra'da ikinci gün bir araya gelecek. Yatırımcılar, nadir topraklar gibi mallar üzerindeki ihracat kontrolleri konusunda bir ilerleme kaydedilmesi umudunu taşımaya devam ediyor; bu durum, olumlu bir risk havasını destekliyor ve bu salı günü Japon Yeni'ni zayıflatıyor.
• Pazartesi günü açıklanan veriler, Japonya ekonomisinin ocak-mart çeyreğinde başlangıçta tahmin edilenden daha yavaş bir hızda, yıllık %0,2 oranında daraldığını gösterdi ve bu durum görünüm hakkında iyimserlik yarattı. Bu da, BoJ'un yapışkan enflasyon ortamında faiz oranlarını normalleştirmeye devam edeceği yönündeki piyasa bahislerini pekiştiriyor ve JPY'nin Avrupa seansının başına doğru bazı dip alıcılarını çekmesine yardımcı oluyor.
• BoJ Başkanı Kazuo Ueda, salı günü merkez bankasının temel enflasyonun %2'ye yaklaşması veya %2 civarında hareket etmesi durumunda faiz oranlarını artıracağını söyledi. Ekonomi ve fiyatlar güçlü aşağı yönlü baskı altına girdiğinde, merkez bankasının faiz indirimleriyle büyümeyi desteklemek için sınırlı alanı olduğunu, kısa vadeli faiz oranının hala %0,5 olduğunu ekledi.
• Cuma günü açıklanan beklenenden güçlü ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, bu yıl Federal Rezerv'in acil faiz indirimine gideceği beklentilerini azalttı. Bu durum, USD'nin önceki günkü mütevazı düşüşün ardından pozitif bir ivme kazanmasına yardımcı oluyor ve USD/JPY paritesini salı günü Asya seansında 145,00 psikolojik seviyesine daha yakın bir noktaya itiyor.
• Yatırımcılar, ABD merkez bankasının eylül ayında borçlanma maliyetlerini düşürme ihtimalini daha yüksek fiyatlamaya devam ediyor. Ayrıca, Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'a faizleri tam bir puan düşürmesi için baskı yapmaya devam ediyor. Bu durum, ABD hükümetinin mali sağlığına ilişkin endişelerle birlikte, USD'nin daha fazla değer kazanmasını sınırlayabilir.
• Ukrayna hava kuvvetlerine göre, Rusya, Ukrayna'ya yönelik büyük bir hava saldırısı düzenledi ve neredeyse 500 insansız hava aracı ve füze fırlattı; bu durum, üç yıllık savaşta çatışmanın daha da tırmanmasına işaret ediyor. Bu, jeopolitik riskleri gündemde tutuyor ve bu da JPY satıcılarını agresif pozisyonlar yapmaktan alıkoyabilir ve USD/JPY paritesi için bir engel oluşturabilir.

USD/JPY, gün içi kazançlarını artırmaya hazır görünürken, aşağı yönlü düzeltmesini hızlandırabilir; 100 saatlik SMA'nın üzerinde kırılma bekleniyor

Teknik açıdan bakıldığında, 144,00 seviyesinin altındaki seviyelerden, yani 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) civarından gelen gece sıçraması ve ardından gelen yukarı yönlü hareket, USD/JPY alıcılarını destekliyor. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler yukarı yönlü ivme kazanmaya başladı ve spot fiyatlar için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu öne sürüyor. Bu nedenle, 145,60-145,65 aralığındaki ara engel yönünde bazı devam eden güç, 146,00 yuvarlak seviyesine doğru belirgin bir olasılık gibi görünüyor. Momentum, 146,25-146,30 bölgesine veya 29 Mayıs'taki en yüksek seviyeye doğru daha da uzanabilir.

Diğer taraftan, herhangi bir daha fazla düşüş, 144,25 bölgesi (4 saatlik grafikte 200 dönemlik SMA) civarında makul bir destek bulma olasılığı taşıyor; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi 144,00 seviyelerinin altını tekrar test edebilir. Bu sonuncusu, anahtar bir dönüm noktası olarak hareket etmeli; eğer ikna edici bir şekilde kırılırsa, olumlu görünümü geçersiz kılacak ve kısa vadeli görünümü düşüş ihtimalleri lehine değiştirecektir.