Japon Yeni, ABD doları karşısında daha da düşmeye karşı savunmasız görünüyor; odak ABD NFP raporu üzerinde

• Japon Yeni, BoJ'un bir sonraki faiz artırımının zamanlamasına ilişkin şüpheler nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.
• ABD-Japonya getiri farkının son dönemde genişlemesi, düşük getirili JPY'yi daha da zayıflattı.
• USD, iki yılın zirvesine yakın seyrediyor ve ABD NFP raporu öncesinde USD/JPY'yi destekliyor. 

Japon Yeni (JPY), cuma günü Asya seansında yeni bir satış dalgasıyla karşılaştı ve Amerikan Doları karşısında çok aylık düşük seviyelere yaklaştı. Bugün erken saatlerde açıklanan veriler, Japonya'da reel hanehalkı harcamalarının kasım ayında dördüncü ay üst üste düştüğünü ve ekonomik kırılganlığa işaret ettiğini gösterdi. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'na (BoJ) faiz artırımlarında daha temkinli olma konusunda bir neden daha veriyor ve JPY'yi zayıflatmaya devam ediyor. 

Bu arada, ABD-Japonya tahvil getirisi farkları, Federal Rezerv'in (Fed) sıkılaşmacı tutumunun ardından geçen ay önemli ölçüde genişledi. Bu durum, düşük getirili JPY'den uzaklaşan akışları daha da artırıyor ve yükseliş eğilimindeki ABD Doları (USD) ile birlikte USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör olarak hareket ediyor. Ancak yatırımcılar, agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir ve cuma günü açıklanacak olan kritik ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu beklemeyi tercih edebilir. 

BoJ belirsizliği ve genişleyen ABD-Japonya getiri farkı nedeniyle Japon Yeni yatırımcıları kenarda kalıyor

• Japonya Ekonomi Bakanı Ryosei Akazawa, bu cuma günü Japonya ekonomisinin halkın deflasyonist zihniyetini ortadan kaldırmak ve büyümenin daha yüksek ücretler ve yatırımlarla yönlendirildiği bir aşamaya geçmek için 'kritik bir aşamada' olduğunu söyledi.
• Bugün erken saatlerde açıklanan hükümet verileri, Japonya'da enflasyona göre düzeltilmiş hanehalkı harcamalarının – özel tüketimin önemli bir göstergesi – kasım ayında yıllık bazda %0,4 düştüğünü ve inatçı yüksek fiyatlar nedeniyle dördüncü ay üst üste gerilediğini gösterdi. 
• Bu durum, kasım ayında üst üste dördüncü ayda reel ücretlerdeki düşüşün üzerine geliyor ve genişleyen enflasyonist baskılara işaret ediyor, bu da Japonya Merkez Bankası'nın ocak veya mart ayında başka bir faiz artırımına kapıyı açık bırakıyor.
• Bazı yatırımcılar ise BoJ'un, güçlü ücret momentumunun şirketler ve işçi sendikaları arasındaki bahar müzakerelerine taşınacağını doğrulamak için Nisan ayına kadar bekleyebileceğini düşünüyor. 
• Gösterge 10 yıllık ABD devlet tahvili getirisi, Federal Rezerv'in aralık toplantısının ardından sıkılaşmacı tutumunun ardından geçen hafta dokunulan geçen yılın ortalarından bu yana en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor. 
• Boston Fed Başkanı Susan Collins, perşembe günü yaptığı açıklamada, ekonominin %2 enflasyon hedefine doğru kademeli ve düzensiz bir yol izlediğini ve mevcut görünümün faiz indirimlerine yönelik kademeli ve sabırlı bir yaklaşımı gerektirdiğini söyledi.
• Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, %2 enflasyona geri dönmenin beklenenden daha uzun sürdüğünü belirtti. ABD merkez bankasının hala faiz indirimlerine devam etmesinin beklendiğini, ancak yolun verilere bağlı olacağını açıkladı.
• Kansas Fed Başkanı Jeffrey Schmid, enflasyonun hedefe doğru ilerlediğini ve büyümenin momentum gösterdiğini, işgücü piyasasının ise zayıf ama hala sağlıklı olduğunu belirtti. Daha fazla faiz indiriminin kademeli ve veri odaklı olması gerektiğini söyledi.
• Fed Yönetim Kurulu üyesi Michelle Bowman, mevcut politika duruşunun diğerlerinin gördüğü kadar kısıtlayıcı olmayabileceğini ve seçim sonrası birikmiş talebin enflasyonist riskler oluşturabileceğini söyledi.
• ABD Doları, iki yılın zirvesine yakın duruyor ve USD/JPY paritesinin 158,00 seviyesinin üzerinde sabit kalmasına yardımcı oluyor, yatırımcılar ise merakla beklenen ABD istihdam verilerinin – halk arasında Tarım Dışı İstihdam raporu olarak bilinen – açıklanmasını bekliyor.

USD/JPY'nin birkaç aylık zirvenin, yaklaşık 158,55'in ötesine geçmesi, daha fazla kazanç için yolu açmalı

Teknik açıdan bakıldığında, kısa vadeli görünüm yükseliş ihtimalleri lehine eğilimli kalmaya devam ediyor, ancak son yatay fiyat hareketi, daha fazla kazanç için pozisyon almadan önce anlamlı bir alım beklemeyi ihtiyatlı hale getiriyor. 158,55 bölgesi veya çarşamba günü dokunulan birkaç aylık zirve, ani bir engel olarak hareket edebilir ve bunun üzerinde USD/JPY paritesi 159,00 seviyesini geri almayı hedefleyebilir. Momentum, 159,45 ara engeline ve 160,00 psikolojik işaretine doğru daha da genişleyebilir.

Diğer taraftan, 157,60-157,55 bölgesi civarındaki gece işlemlerinde görülen en düşük seviye, ani aşağı yönü korumaya devam edebilir. Ancak satışların devam etmesi, USD/JPY paritesinin 157,00 seviyesine ve 156,75 bölgesi yakınlarındaki bir sonraki ilgili desteğe ve haftalık düşük seviyeye, yaklaşık 156,25-156,20 bölgesine doğru düşüşünü hızlandırabilir. Bunu, 156,00 seviyesi takip eder ve bu seviyenin kararlı bir şekilde kırılması, kısa vadeli görünümü düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilir ve daha derin kayıpların önünü açabilir.