Geoff Yu, BNY'den, küresel hisse senedi tahsislerinin portföylerin rekor bir payına ulaştığını ve Amerika Birleşik Devletleri (ABD) piyasalarının hem hisse senedi hem de sabit getirili varlık tutarlarında baskın olduğunu bildiriyor. Yu, hisse senedi yeniden dengelenmesinden kaynaklanan son Dolar satışını sağlıklı bir düzeltme olarak görüyor ancak bölgesel ve sektörel tahsislerdeki değişimlerin tahviller yerine hisse senetlerine yönelik yapısal rotasyonun sürmesini bekliyor.
Yapısal rotasyon hisseleri baskın tutuyor
"Küresel hisse senedi tahsislerinde kısa vadeli aşağı yönlü risk olduğunu kabul ediyoruz, ancak veriler son üç yıldaki rotasyonun yapısal olduğunu gösteriyor. Ocak ve şubat aylarında piyasalar, düşen ABD reel faizlerinin Hazine tahvillerine olan talebi zayıflatması ve daha fazla dolar korunmasını teşvik etmesiyle "debasement trade"e odaklandı."
"ABD, küresel hisse senedi varlıklarının %64'ünü ve sabit getirili varlıkların %73'ünü oluşturuyor. Hisse senedi hedge oranları genellikle daha düşük olduğundan, küresel portföyler dolar maruziyetine ek bir yukarı yönlü eğilim taşıyor. ABD dışındaki yatırımcılar için dolar hedge'lerini artırmak, portföy volatilitesine ABD katkısını azaltmanın daha temiz yoludur."
"Bu, ABD tahsislerini doğrudan azaltmaktan veya daha fazla ABD ve küresel sabit getirili varlıklara yönelmekten daha tercih edilir. ABD varlıklarına yönelik güvenilir alternatifler sınırlı kalmaya devam ederken, enflasyonun piyasaların getiri eğrisinden daha fazla faiz artırımını çıkarmasına yetecek kadar yumuşayana kadar tahviller baskı altında kalmaya devam edecek gibi görünüyor."
"Merkez bankalarının mümkün olan en erken fırsatta yeniden büyümeye dönmesini bekliyoruz ve daha düşük reel faizlerin bu değişimin bir parçasını oluşturması muhtemel. Dolar hedge'lerinin ötesinde, bu durum özellikle yoğunlaşmış yapay zeka temalarına daha az maruz kalan gelişmekte olan piyasalar olmak üzere, daha zayıf dolardan fayda sağlayan ekonomilere yönelimi desteklemelidir."
"Küresel tahsislerin belirgin biçimde yeniden sabit getirili varlıklara kayması pek olası değil. Daha önemli değişim hisse senetleri içinde yaşanabilir; burada bölgesel ve sektörel dağılım önemli ölçüde değişebilir."
(Bu makale bir Yapay Zeka aracının yardımıyla oluşturulmuş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi edinin.)
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
EUR/USD paritesi Fed'in politika kararı öncesinde 1,1400 civarında dalgalanıyor
EUR/USD paritesi, çarşamba günü Avrupa işlemlerinde 1,1400 civarında dar bir aralıkta salınıyor. Parite, riskten kaçınmaya rağmen ABD Doları'nın zorlanmasıyla yatay seyrediyor. Yatırımcılar, yeni yönlü hareketler için ABD Merkez Bankası'nın yaklaşan politika kararını dikkatle bekliyor.
GBP/USD paritesi, ABD Dolarının Fed öncesinde zorlanmasıyla 1,3300 civarında seyrediyor
GBP/USD, çarşamba günü Avrupa işlem saatlerinde 1,3300 civarındaki küçük teklifleri savunuyor. Parite, ABD Doları'nın Federal Rezerv'in yaklaşan politika kararı öncesinde zorlanmasıyla destekleniyor. Ancak, yukarı yönlü hareket Orta Doğu'daki yeniden tırmanan gerilimler ve artan Ham Petrol fiyatlarıyla sınırlı görünüyor.
WTI Ham Petrol fiyatı, yeni İran riskleri arasında 81,50$ civarında toparlanmayı sürdürüyor
ABD ham petrol göstergesi West Texas Intermediate (WTI), çarşamba günü Avrupa seansında iki haftadan fazla süredir görülen dip seviyelerden toparlanmasını sürdürüyor ve 81,50$ civarında işlem görüyor. Siyah altın, Orta Doğu'da çatışmaların yeniden başlamasıyla arz kesintisi endişelerinin canlanması nedeniyle gün içinde yaklaşık %4 değer kazandı.
Çarşamba, 29 Temmuz günü bilmeniz gerekenler
Orta Doğu'daki kriz derinleştikçe piyasalar haftanın ortasında riskten kaçınmaya yöneliyor. Amerikan seansının ilerleyen saatlerinde Federal Rezerv (Fed) iki günlük toplantının ardından faiz kararını açıklayacak ve politika bildirisini yayımlayacak.
Altın toparlanmasını 4.050 dolara uzatıyor, gözler FOMC'de
Altın, bir haftadan uzun süredir görülen en düşük seviyesinden istikrarlı gün içi toparlanmasını sürdürerek çarşamba günü Avrupa seansında 4.050$ seviyesine yaklaşıyor. Mütevazı bir ABD Doları düşüşü emtiayı destekliyor, ancak FOMC politika açıklamaları öncesinde yukarı yönlü potansiyel sınırlı görünüyor.