Hindistan Rupisi, güçlü sermaye girişleri ve RBI desteği nedeniyle güçleniyor

• Hint Rupisi, sermaye girişleri ve beklenen RBI desteğinden destek alıyor.
• Düşen ham petrol, INR'ye rahatlama sağlıyor, ancak İran'a yönelik bekleyen ABD yaptırımları fiyatları yukarı çekme tehdidi oluşturuyor.
• Hint hisse senetleri hafif toparlanırken, ABD Doları'ndaki zayıflık Hint Rupisi'ne ek momentum kazandırıyor.

Hint Rupisi (INR), pazartesi günü ABD Doları (USD) karşısında üst üste ikinci günde de hafif yükselerek haftaya sakin bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor. Güçlü sermaye girişleri yerel para birimini desteklerken, yatırımcılar dalgalanan petrol fiyatlarını ve istikrarı korumaya yönelik olası Hindistan Merkez Bankası (RBI) müdahalelerini yakından izlemeye devam ediyor. Beklenen ABD açıklamaları öncesinde yatırımcıların kâr realizasyonuna gitmesiyle ham petrol fiyatlarındaki düşüşe paralel olarak Rupiye yönelik baskı geçici olarak hafifledi; söz konusu açıklamaların İran'a yönelik daha sert yaptırımları içermesi bekleniyor.

Ancak, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in Washington'un İran'a eşi benzeri görülmemiş yaptırımlar uygulama planlarına ilişkin açıklamasının ardından ham petrol fiyatlarının yeniden yükselme riski bulunuyor. Bu olası politika değişikliği, İran petrol sevkiyatlarındaki ciddi aksaklıklar, Çinli alıcılara yönelik azalan teklifler ve süregelen ABD deniz ablukasıyla birleşerek küresel enerji piyasalarını daha da sıkıştırabilir. Kritik Hürmüz Boğazı çevresindeki jeopolitik gerilim yüksek kalmaya devam ederken, gemi geçişleri tarihsel ortalamaların oldukça altında seyrediyor; bu durum, yılın başlarında yüksek petrol maliyetleri nedeniyle rekor düzeyde yabancı yatırımcı hisse senedi çıkışı yaşayan dünyanın üçüncü büyük ham petrol ithalatçısı Hindistan için büyük bir endişe kaynağı oluşturuyor.

Genel risk iştahını baskılayabilecek süregelen jeopolitik belirsizliğe rağmen, Hint Rupisi üzerindeki baskının Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) aktif müdahaleleriyle sınırlanması bekleniyor. Hafta sonu merkez bankası, Hindistan'ın ödemeler dengesini güçlendirmek amacıyla haziran ayında başlatılan girişimler kapsamında yaklaşık 73 milyar dolar biriktirdiğini bildirdi ve döviz rezervlerini rekor seviyelere yakınlaştırdı.

MUFG, RBI gevşeme döngüsünün sona erdiğine işaret ederken Hindistan faiz görünümü değişiyor

MUFG/BTMU analistleri, Hindistan Merkez Bankası'nın son politika iletişiminin tonunda belirgin bir değişime işaret ettiğini belirtiyor. Analistler, "ağustos MPC tutanaklarının, gerçek politika toplantısından ve piyasa beklentilerinden de daha şahin olduğunu" vurgulayarak, tutanakların "RBI'nin gevşeme döngüsünün sonuna ulaştığını ve bir sonraki adımın aşağı değil yukarı yönlü olacağını da gösterdiğini" ekliyor. Bu durum, MUFG'nin merkez bankasının artık önümüzdeki aylarda destekleyici politikadan uzaklaşıp faiz artırımlarına yönelmeye hazır olduğu görüşünü güçlendiriyor.

Bu arada, Hint hisse senedi piyasaları üst üste iki haftalık kayıpların ardından pazartesi günü hafif yükselişle açıldı. Geçen hafta Nifty 50 ve BSE Sensex, Orta Doğu'daki gerilimin tırmanmasıyla birlikte yükselen ham petrol fiyatları ve artan tahvil getirilerinin etkisiyle sırasıyla %0,5 ve %0,6 geriledi. Yatırımcılar yeni açıklanan ABD yaptırımlarının ayrıntılarını sindirirken piyasa hissiyatının temkinli kalması bekleniyor.

USD/INR paritesi, ABD Doları'nın Washington'daki yeni maliye politikası adımlarının baskısı altında kalmasıyla aşağı yönlü hareket etti. ABD Hazine Bakanlığı, yükselen tahvil getirilerini dizginlemek için daha uzun vadeli devlet borcuna yönelik geri alımlarını en az iki katına çıkarma planlarını açıklayarak piyasaları şaşırttı. Hazine Bakanı Bessent, geri alımların 4 milyar doların ötesine genişleyebileceğine işaret etti; bu adım, getirileri altta yatan ekonomik temellerle daha yakından uyumlu hale getirmeyi hedefliyor.

Dolar, ABD mali endişelerinin yükünü taşıyor olarak görülüyor

Scotiabank stratejistleri, para biriminin artan ABD mali endişeleri için başlıca şok emici olmaya devam ettiğini savunuyor. Politika yapıcıların uzun vadeli getirileri kontrol altında tutmaya odaklandığını belirten stratejistler, "uzun vadeli getirileri baskılama çabaları, USD'nin ABD mali politika endişelerinden daha büyük—olumsuz—bir yük üstlenmesi anlamına geliyor" diyerek, bu sorunlar sürdükçe Dolar'ın baskı altında kalmaya devam edeceği yönündeki görüşlerini pekiştiriyor.

Teknik Analiz: USD/INR, hakim kısa vadeli yükseliş eğilimine rağmen düşüyor

USD/INR 95,70 civarında işlem görüyor ve hem dokuz dönemlik hem de 50 dönemlik Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA'lar) üzerinde kalarak yakın vadeli eğilimi hafif yükseliş yönünde tutuyor. Kısa vadeli dokuz dönemlik EMA'nın 95,6251 seviyesinde spot fiyatın hemen altında yer alması yapıcı görünümü desteklerken, 50 dönemlik EMA'nın 95,4515 seviyesinde bulunması daha geniş yükseliş trendini destekliyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 52 civarında olup aşırı alım koşullarından ziyade nötrden güçlüye momentum sinyali veriyor ve fiyat bu ortalamaların üzerinde kaldığı sürece daha fazla yukarı yön için alan bırakıyor.

Aşağı yönde, ilk destek dokuz dönemlik EMA'nın 95,6251 civarında görülürken, daha derin yapısal taban 50 dönemlik EMA'nın 95,4515 yakınında bulunuyor. USD/INR bu destek kümesini koruduğu sürece, geri çekilmelerin sınırlı kalması muhtemel ve alıcılar kontrolü elinde tutabilir; yakınlarda üst tarafta seviyelerin bulunmaması ise yeni bir yükselişin grafikte daha yukarıda yeni bir direnç oluşmasını gerektirebileceğine işaret ediyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)