EUR/USD yatırımcıların Fed-AMB faiz indirim patikasına dair yeni bir yönlendirme beklemesiyle konsolide oluyor

• EUR/USD, Fed-AMB faiz oranlarına ilişkin belirsizlik nedeniyle 1,0900 seviyesinin üzerinde yatay seyrediyor.
• AMB'nin bu yıl iki faiz indirimi daha yapması bekleniyor.
• Beklenenden daha düşük gelen ABD İlk İşsizlik Başvuruları, yaygın riskten kaçınma eğilimini rahatlattı.

EUR/USD paritesi cuma günkü Avrupa seansında psikolojik 1,0900 seviyesindeki desteğin üzerinde yatay seyrediyor. Ana döviz çifti, yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası (AMB) ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl faiz oranlarını ne kadar düşüreceğini gösteren yeni ipuçları aramasıyla Perşembe günkü işlem aralığında işlem görüyor.

Euro Bölgesi ekonomisinin zorlu bir dönemden geçmesi ve fiyat baskılarının istenen %2 oranına dönme yolunda ilerlemesi nedeniyle AMB'nin bu yıl faiz oranlarını iki kez daha düşürmesi bekleniyor. Ancak AMB yetkilileri, merkez bankasının %2'lik hedefine doğru yol alınmasını bekledikleri için önceden belirlenmiş bir faiz indirimi patikasına bağlı kalmaktan kaçınmaya devam ediyor.

Çarşamba günü Finlandiyalı AMB politika yapıcısı Olli Rehn yaptığı bir konuşmada, "Enflasyon yavaşlamaya devam ediyor ancak yüzde iki hedefine giden yol bu yıl inişli çıkışlı olmaya devam ediyor" dedi. Reuters'ın haberine göre Rehn, faiz indirimlerinin özellikle "kırılgan" endüstriyel büyüme ve durgun yatırımlar olmak üzere Euro Bölgesi ekonomisinin toparlanmasına yardımcı olacağını da sözlerine ekledi.

Günlük özet piyasa hareketleri: ABD Doları düşerken EUR/USD sabit kaldı

• ABD Doları (USD) Fed'in faiz indirimi beklentileriyle düşerken EUR/USD paritesi 1,0900 seviyesinin üzerinde tutunuyor. Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), dört günün en yüksek seviyesi olan 103,50'den düzeltme yaptıktan sonra 103,00 civarında işlem görüyor.
• Geçtiğimiz cuma günü yayınlanan ve ekonominin resesyona girdiği endişelerine yol açan zayıf Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Temmuz ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun ardından Fed'in faiz indirimlerine ilişkin beklentiler bu hafta önemli ölçüde arttı. Bu durum riskten kaçınma eğilimini güçlendirerek pazartesi günü küresel hisse senedi piyasalarının yoğun bir satışla karşı karşıya kalmasına neden oldu.
• Bu arada, ABD işgücü piyasasının zayıfladığına dair korkular, 2 Ağustos'ta sona eren haftaya ilişkin İlk İşsizlik Maaşı Başvurularının beklenenden daha düşük olmasıyla azaldı. Perşembe günü açıklanan veriler, ilk kez işsizlik maaşı talebinde bulunan kişi sayısının 233 bin ile 240 binlik tahminlerden ve 250 binlik önceki açıklamadan (249 binden yukarı doğru revize edildi) daha düşük olduğunu gösterdi.
• New York'taki TD Securities'de ABD faiz stratejisi başkanı olan Gennadiy Goldberg, son işsizlik maaşı başvurularını yorumlayarak şunları söyledi: "Bu, genel olarak piyasalar için çok olumlu bir sonuç. İşgücü piyasasındaki ivmenin, bordro raporunun temsil ettiği ölçüde yavaşlamadığı gerçeğini pekiştiriyor ve aynı zamanda ekonomide çok önemli işten çıkarmaların olmadığını da pekiştiriyor."
• CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar Eylül ayında Fed'in faiz indirimlerinin boyutu konusunda bölünmüş durumda. 30 günlük Federal Fon vadeli işlem fiyatlama verileri, yatırımcıların Eylül ayında faiz oranlarının 50 baz puan düşürülme ihtimalini %54,5 olarak gördüğünü, bu oranın bir hafta önce kaydedilen %74'e gerilediğini gösteriyor.

Teknik Analiz: EUR/USD 200 günlük EMA'yı koruyor

EUR/USD günlük zaman diliminde bir Kanal formasyonunun üst sınırına yakın işlem görüyor. Yukarıda bahsedilen grafik formasyonunun kırılması, yukarı yönde daha geniş tikler ve yüksek hacimle sonuçlanır. 1,0800 civarındaki 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA), Euro boğaları için önemli bir destek görevi gördü.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 40,00-60,00 aralığına geri döndü. RSI 60,00'ın üzerine çıkarsa yükseliş momentumu tetiklenecektir.

Ana döviz çifti pazartesi gününün en yüksek seviyesi olan 1,1009'un üzerine çıkarsa daha fazla yukarı yönlü hareket görülecektir. Bu, EUR/USD'yi 10 Ağustos 2023'te 1,1065'e ve ardından paritesi 1,1100'deki dirence doğru yönlendirecektir.

Alternatif bir senaryoda, 1 Ağustos'un en düşük seviyesi olan 1,0777'nin altındaki aşağı yönlü bir hareket, pariteyi 1,0700 yakınlarındaki Şubat ayının en düşük seviyesine doğru sürükleyecektir. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması, varlığı 14 Haziran'ın en düşük seviyesi olan 1,0667'ye maruz bırakacaktır.

Enflasyon verileri Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.

Ekonomik veriler Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euro'yu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.

Ticaret Dengesi Euro'yu nasıl etkiler?

Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandığı ile belirli bir dönemde ithalata harcadığı arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.