EUR/USD paritesi Fed'den büyük montanlı bir faiz indirimi beklentilerinin artmasıyla yükseldi

• Fed'in büyük faiz indirimlerine yönelik artan beklentiler ABD Doları üzerinde baskı yaratırken EUR/USD geçen haftaki kazançlarını 1,1120 seviyesine yaklaştırdı.
• Yumuşak ABD ÜFE verisi ve işgücü piyasası görünümüne ilişkin derinleşen endişeler Fed'in büyük faiz indirimine gideceğine dair beklentileri artırdı.
• AMB'nin yılın son çeyreğinde bir kez daha faiz indirimine gitmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi pazartesi günkü Avrupa seansında 1,1120 civarında geçen haftaki kazançlarını genişletti. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) çarşamba günü politika gevşetme döngüsüne agresif bir şekilde başlayacağına dair artan spekülasyonlar ABD Doları (USD) üzerinde baskı yaratırken, ana döviz çifti yükseliyor. Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) keskin bir düşüşle 100,70 seviyesine yaklaştı.

CME FedWatch aracına göre, Fed'in eylül ayında faiz oranlarını 50 baz puan (bps) düşürerek %4,75-%5,00 aralığına çekme olasılığı bir hafta önceki %30 seviyesinden keskin bir artışla %61'e yükseldi.

Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ağustos ayı yıllık Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin perşembe günü beklenenden daha düşük gelmesiyle birlikte Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan indireceğine yönelik piyasa beklentileri önemli ölçüde arttı.

Manşet üretici enflasyonu yıllık bazda %1,8 ve temmuz ayındaki %2,1'lik tahminlere kıyasla %1,7 ile daha düşük bir hızda artmıştır. Genel olarak üretici enflasyonundaki keskin yavaşlama, yüksek faiz ortamında hane halkının zayıf satın alma gücüne bağlı olarak talep görünümüne ilişkin artan endişelerden kaynaklanmaktadır.

Bu arada, piyasa uzmanları, yetkililerin kötüleşen işgücü piyasası koşullarından endişe duyması ve enflasyonist baskıların merkez bankasının %2'lik hedefine sürdürülebilir bir şekilde geri döneceğine dair artan güven nedeniyle Fed'in çarşamba günkü toplantıda faiz oranlarını düşürmeye başlayacağına inanıyor.

Fed'in para politikası kararı öncesinde yatırımcılar salı günü açıklanacak olan ABD ağustos ayı Perakende Satışlar verisine odaklanacak. Perakende Satışların temmuz ayındaki %1'den %0,2'ye daha yavaş bir hızda büyüdüğü tahmin ediliyor.

Günlük özet piyasa hareketleri: EUR/USD ABD Dolarındaki zayıflığın etkisiyle yükseldi

• EUR/USD paritesi ABD dolarının güç kaybetmesiyle değer kazandı. Euro (EUR), Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) faiz indirim patikasına ilişkin belirsizlik nedeniyle başlıca rakipleri karşısında karışık bir performans sergiliyor. AMB, beklendiği gibi perşembe günü Mevduat Kolaylığı Faizini 25 baz puan (bps) daha düşürerek %3,50'ye indirdi, ancak önceden tanımlanmış bir faiz indirimi patikası sunmaktan geri adım attı.
• AMB Başkanı Christine Lagarde basın toplantısında yaptığı açıklamada, "Faiz kararları, gelen ekonomik ve finansal veriler ışığında enflasyon görünümüne, enflasyonun temel dinamiklerine ve para politikası aktarımının gücüne ilişkin değerlendirmelerine dayanacaktır." dedi.
• Para politikası açıklamasının ardından AMB yetkililerinden gelen yorumlar, bankanın Avro Bölgesi enflasyonuna karşı verdiği mücadelenin son ayağında olduğuna dair güveni arttırdı. AMB Yönetim Konseyi üyesi ve Bundesbank Başkanı Joachim Nagel cuma günü yaptığı açıklamada, "Enflasyon tablosu çok iyi görünüyor" dedi ve ekledi: "Şu anda enflasyon hedefimiz olan %2'ye önümüzdeki yılın sonuna kadar ulaşacağımızı varsayıyoruz ve veriler de bunu gösteriyor."
• Şu anda finansal piyasa katılımcıları, Almanya'nın ekonomik görünümüne ilişkin derinleşen endişeler nedeniyle AMB'nin yılın son çeyreğinde bir kez daha faiz indirimine gitmesini bekliyor. Nomura analistleri şunları söyledi: "Almanya ile ilgili düşüncemiz, ülkenin Çin'e ve küresel üretim döngüsüne daha fazla maruz kalması, enerji fiyatlarındaki 'etiket şoku'nun hala ekonomide yankılanması ve zayıf demografik eğilimler (azalan nüfus, artan bağımlılık oranı) gibi birçok yapısal endişenin, herhangi bir konjonktürel gerilemenin resesyonla sonuçlanması için çıtayı düşürdüğü yönünde."

Teknik Analiz: EUR/USD 1,1120 civarına yükseldi

EUR/USD paritesi pazartesi günü yukarı yönlü hareketini 1,1120 seviyesine kadar genişletti. Ana döviz çifti, 1.1000 psikolojik desteği yakınında günlük zaman diliminde oluşan Yükselen Kanal grafik formasyonunun kırılmasını yeniden test ettikten sonra güçlendi. Parite, 1,1060 civarında işlem gören 20 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerinde sabitlendiğinden kısa vadeli görünüm güçlendi.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) yükselişe geçerek 60,00 seviyesine yaklaştı. Yukarıda belirtilen seviyenin kırılmasının ardından yükseliş momentumu tetiklenecektir.

Yukarı bakıldığında, geçen haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1155 ve 1,1200'lük yuvarlak seviye direnci Euro boğaları için büyük engeller olarak hareket edecek. Aşağı yönde ise 1,1000 psikolojik seviyesi ve 17 Temmuz'un 1,0950 civarındaki en yüksek seviyesi önemli destek bölgeleri olacak.

Enflasyon verileri Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de ECB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, ECB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.

Ekonomik veriler Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euro'yu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.

Ticaret Dengesi Euro'yu nasıl etkiler?

Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandığı ile belirli bir dönemde ithalata harcadığı arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.