Ons Altın fiyatı, güçlü ABD verileri üzerine 3.300 doların altına geriledi

• Ons Altın fiyatı, ABD ekonomik verilerinin olumlu gelmesiyle 3.300$'ın altına geriliyor, yatırımcılar Federal Rezerv'in para politikası kararını beklerken temkinli kalıyor.
• Federal Rezerv'in faiz oranlarını sabit tutması geniş çapta bekleniyor, ancak faiz indirimlerine yönelik ileriye dönük yönlendirme ana piyasa belirleyicisi.
• Güvenli liman talebi, küresel ticaret gerilimlerinin azalması ve artan risk iştahı ile birlikte zayıf kalmaya devam ediyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), çarşamba günü Amerikan işlem seansında 3.293$ civarında dalgalanarak satıcıları çekiyor ve gün içinde yaklaşık %1,0 değer kaybediyor. Sarı metal, beklenenden güçlü gelen ABD ekonomik verilerinin ardından değer kaybediyor. Ticaret gerilimlerindeki azalma, Altın'ın güvenli liman cazibesini azaltarak kazançları sınırlıyor. Ancak, daha yumuşak bir ABD Doları (USD) ve Hazine getirilerindeki mütevazı bir geri çekilme bazı destek sağlıyor. Yine de, piyasalardaki genel risk iştahı, yatırımcıların çarşamba günü saat 18:00 GMT'de (21:00 TSİ) açıklanacak olan Federal Rezerv'in (Fed) para politikası kararını beklerken yukarı yönlü ivmeyi sınırlıyor.

Altın, geçen hafta artan risk iştahı nedeniyle baskı altında kaldı; bu durum, bir dizi ticaret anlaşmasıyla güvenli liman varlıklarına olan talebi azalttı. Yakın zamanda duyurulan ABD-AB anlaşması, geniş bir Avrupa ithalatı yelpazesine %15'lik sabit bir gümrük vergisi getirdi ve küresel ticaret gerilimlerinin azalabileceğine dair piyasa iyimserliğini artırdı. Daha önce, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Japonya ile de ön anlaşma sağladı. Kanada, Güney Kore ve diğer ticaret ortaklarıyla müzakereler devam ediyor ve birkaç anlaşmanın 1 Ağustos Cuma günü sona erecek olan son tarihten önce tamamlanabileceği umudu artıyor.

Bu arada, ABD-Çin ticaret görüşmeleri, her iki tarafın da açık iletişimi sürdürme ve mevcut gümrük ateşkesini koruma taahhüdünde bulunduğu bir toplantıyla çarşamba günü Stockholm'de sona erdi. Her ne kadar resmi bir uzatma kararlaştırılmamış olsa da, müzakereciler tonun yapıcı olduğunu belirtti. ABD Başkanı Donald Trump'ın ateşkesin uzatılıp uzatılmayacağına dair son kararı vermesi bekleniyor ve bu durum piyasaları bekle-gör modunda tutuyor.

Önümüzdeki günlerde, çarşamba günü yoğun bir ABD ekonomik takvimi dikkat çekiyor. Gün, Temmuz ayı için ADP İstihdam Değişikliği raporuyla başlayacak ve bu rapor, haftanın ilerleyen günlerinde açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu öncesinde işgücü piyasasının sağlığına dair erken bir bakış sunacak. Ardından, Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) ve 2. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ön okumaları açıklanacak; bu veriler, enflasyon ve büyüme beklentilerini şekillendirmeye yardımcı olacak. Ancak, ana odak noktası Fed'in para politikası kararı olacak ve ardından Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısı, yatırımcıların faiz oranlarının gelecekteki seyrine dair ipuçları arayacağı bir fırsat sunacak.

Piyasa hareketleri: Fed, GSYH ve istihdam verilerine odaklanıldı

• 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi çarşamba günü %4,33 civarında sabit kalıyor ve önceki seansta keskin bir düşüşün ardından istikrar kazanıyor. Bu arada, 30 yıllık getiri (US30Y) %4,86 civarında işlem görüyor ve yatırımcılar Federal Rezerv'in politika açıklaması öncesinde temkinli bir tutum benimsiyor.
• Temmuz ayı için ADP İstihdam Değişikliği raporu, saat 12:15 GMT'de (15:15 TSİ) açıklandı ve ABD özel sektörünün 104.000 iş eklediğini, 78.000 artış beklentisini aştığını ve Haziran'daki revize edilmiş 33.000 düşüşten keskin bir şekilde toparlandığını gösterdi.
• ABD ekonomisi, 2. çeyrek 2025'te yıllıklandırılmış %3 büyüme gösterdi; bu, 1. çeyrekteki %0,5'lik daralmadan toparlanma ve %2,4'lük artış beklentisini aşma anlamına geliyor.
• Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin ön okumaları, çeyrek bazında %2,5 artış gösterdi; bu, %2,4'lük beklentinin biraz üzerinde, ancak 1. çeyrekteki %3,5'ten azalma anlamına geliyor. Bu arada, GSYH Fiyat Endeksi %2,0'ye gerileyerek %2,4'lük tahmini karşılayamadı; manşet PCE enflasyonu ise %3,7'den %2,1'e düştü ve devam eden dezenflasyon eğilimlerine işaret etti.
• ABD Başkanı Donald Trump, çarşamba günü beklenenden güçlü GSYH rakamları hakkında yorumda bulundu ve Truth Social'da şunları paylaştı: "2. çeyrek GSYH yeni açıklandı: %3, beklenenden çok daha iyi! 'Geç kaldı' - şimdi oranı düşürmeliyiz. Enflasyon yok! İnsanların ev satın almasına ve yeniden finanse etmesine izin verin." Fed, bağımsızlık ve verilere dayalı duruşunu sürdürse de, bu tür yorumlar Fed Başkanı Powell'ın toplantı sonrası açıklamalarına olan ilgiyi artırabilir.
• Fed'in faiz oranlarını %4,25-%4,50 aralığında sabit tutması bekleniyor. Ancak, gerçek odak noktası ileriye dönük yönlendirme olacak; piyasalar Eylül ayında faiz indirimi olasılığını giderek daha fazla fiyatlıyor ve bu oran yaklaşık %65'e yükseliyor, CME FedWatch'a göre. Şahin bir Fed tonu, ABD Doları ve reel getiriler üzerinde baskı oluşturabilir ve XAU/USD'ye yeni bir yukarı yönlü ivme kazandırabilir. Tersine, Fed piyasa fiyatlamasına karşı çıkarsa veya faiz indirimlerinin yakın olmadığını sinyallerse, Altın son zamanlardaki aralığını aşmakta zorlanabilir ve daha da düşebilir.
• Salı günkü veriler, ABD ekonomisi hakkında karışık sinyaller sundu. JOLTS İş İlanları raporu, Haziran ayında açık pozisyonların 275.000 azalarak 7,437 milyona gerilediğini gösterdi ve işgücü talebinde kademeli bir soğuma sinyali verdi. Ancak, Conference Board'un Tüketici Güveni Endeksi, Temmuz ayında 95,2'den 97,2'ye yükselerek 95,4'lük beklentinin oldukça üzerinde gerçekleşti.

Teknik analiz: XAU/USD, Fed öncesinde 50 günlük EMA yakınında kritik desteği test ediyor

Teknik açıdan bakıldığında, XAU/USD günlük grafikte 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) 3.323,22$ seviyesinde yükselen bir trend çizgisi desteği ile örtüştüğü kritik bir birleşim bölgesini test ediyor. Fiyat şu anda yükselen trend çizgisinin hemen altında işlem görüyor, ancak kırılma güçlü bir ivme eksikliği gösteriyor.

Metal, daha geniş bir yükseliş trendinde kalmaya devam ediyor, ancak kısa vadeli ivme zayıfladı ve yatırımcılar bir sonraki katalizörü beklerken kararsızlık işaretleri gösteriyor. O katalizör, çarşamba günü Fed'in para politikası kararı olacak. 3.350$'ın üzerinde net bir kırılma, yükselişin devamını tetikleyebilirken, 50-EMA'nın altına bir kırılma, 3.233,71$ civarındaki 100 günlük EMA'yı açığa çıkarabilir.

İvme göstergeleri düşüş eğiliminde, ancak kararlılık eksikliği var. Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr 50 seviyesinin altına gerileyerek şu anda 47 seviyesinde, bu da zayıflayan yükseliş ivmesine işaret ediyor ve aşırı satım bölgesine girmek için daha fazla alan olduğunu gösteriyor. MACD de negatif bölgede kalmaya devam ediyor; sinyal çizgisi MACD çizgisinin üzerine çıkıyor ve histogram küçük kırmızı çubuklar basıyor, bu da hafif aşağı yönlü baskıya işaret ediyor.