Altın yatay seyretti, ABD TÜFE riski ateşkes iyimserliğini dengeledi

• Trump’ın ateşkes çağrısı risk iştahını artırarak güvenli liman talebini sınırlıyor.
• Güçlü istihdam verileri Fed’in TÜFE öncesi enflasyona odaklanmasını sağlıyor.
• Hazine getirilerinin zirveye yakın seyretmesi Altın’ın toparlanma çabasını sınırlıyor.

Altın (XAU/USD) fiyatı, İran-İsrail saldırılarının durması nedeniyle piyasa havasının iyileşmesiyle pazartesi günü neredeyse değişmeden kalırken, geçen cuma açıklanan Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileri işgücü piyasasının sağlamlığını göstererek Federal Rezerv’in (Fed) enflasyona odaklanmasının önünü açtı. XAU/USD, günlük 4.268$ dip seviyesinden sonra 4.332$ seviyesinde işlem görüyor.

XAU/USD, getiriler ve enflasyon endişelerinin kazançları sınırlamasıyla dengeleniyor

Orta Doğu’daki gerilimler yüksek seyretmeye devam ediyor ve ABD-İran görüşmelerinden bir anlaşma çıkmadı. ABD Başkanı Donald Trump, hem İsrail hem de İran’dan ateş etmeyi durdurmalarını talep etti ve barış anlaşması müzakerelerinin devam ettiğini ekledi. Yine de, ABD hisse senetleri yükseliyor ve Altın fiyatlarıyla pozitif korelasyonları nedeniyle sarı metali destekliyor.

Güçlü ABD NFP raporu ABD Dolarını güçlendiriyor

Geçen cuma beklenenden güçlü gelen Tarım Dışı İstihdam raporu, Altın fiyatlarını haftalık bazda yaklaşık %5 düşüşe sürükledi. Bu hafta yatırımcılar, mayıs ayında yıllık %4,2 artması beklenen ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisini takip edecek; bu, nisandaki %3,8’lik yüksek artışın ardından geliyor.

Petrol fiyatlarının, ABD ham petrol göstergesi Batı Teksas Hafif Ham Petrolü (WTI) ile %1’in üzerinde yükseldiği görülüyor. Ancak çatışmanın hızlı çözümü enerji fiyatlarını düşürebilir, enflasyonist baskıları hafifletebilir ve faiz oranlarının düşürülmesinin önünü açabilir.

Bu arada, Amerikan dolarının altı diğer para birimine karşı değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) 100,00 civarında yatay seyrediyor.

ABD Hazine tahvil getirileri de külçe altının yükselişini sınırlıyor; 10 yıllık tahvil getirisi iki baz puan artışla %4,552 seviyesinde.

Fed’in faiz artırması bekleniyor, indirim değil

Mevcut ortam ve ABD enflasyonunun daha yüksek gelmesi beklentisiyle, Prime Terminal verilerine göre yatırımcılar 2026 sonuna kadar Federal Rezerv’in 24 baz puan sıkılaştırma yapacağını fiyatladı.

Veri bazında, Mayıs ayında New York Fed Tüketici Beklentileri Anketi, enflasyon beklentilerinin bir yıl içinde %3,6’dan %3,5’e düştüğünü, üç ve beş yıllık beklentilerin ise sırasıyla %3,1 ve %3,0 seviyelerinde değişmediğini gösterdi.

Salı günü ABD ekonomik takviminde ADP İstihdam Değişikliği 4 haftalık ortalaması ve konut verileri yer alacak.

XAU/USD teknik görünüm: Altın 200 günlük SMA altında hafif düşüş eğiliminde

Altın fiyatı, trend belirleyici 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.436$ seviyesinin altına düştükten sonra konsolide oluyor ancak aşağı yönlü eğilim gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ile ölçülen momentum, satıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor; RSI son birkaç gündür 34,05 civarında yatay seyrediyor. Bu nedenle, en az direnç yolu XAU’nun daha da düşmesi yönünde.

Eğer XAU/USD pazartesi günkü 4.268$ dip seviyesinin altına gerilerse, sonraki destek 4.200$ seviyesinde; bunun altında ise 23 Mart döngü dip seviyesi olan 4.098$ takip edilecek. Bu seviyenin altında ise ilgi alanı 4.000$ psikolojik seviyesi olacak.

Yukarı yönlü hareketlerde ise Altın’ın 200 günlük SMA olan 4.436$ seviyesini geri kazanması gerekiyor. Bu seviyenin aşılması, 4.500$ seviyesini ve ardından 4.550$ psikolojik seviyesini açığa çıkaracak. Bu bölgenin üzerinde ise sonraki durak 50 günlük SMA olan 4.623$, ardından 100 günlük SMA olan 4.792$ olacak.