Altın, petrol kaynaklı enflasyon korkularının küresel faiz oranı görünümünü etkilemesiyle zorlanıyor

• Altın, petrol kaynaklı enflasyon korkularının daha uzun süre yüksek faiz oranı beklentilerini pekiştirmesiyle baskı altında kalıyor.
• Hürmüz Boğazı'ndaki kesintiler küresel enerji piyasalarını ve petrol arzını sarstı.
• Teknik olarak, XAU/USD 5.000-5.200 $ aralığında sıkışmış durumda ve ikinci haftalık kayba doğru ilerliyor.

Altın (XAU/USD) Cuma günü ivme kazanmakta zorlanıyor ve devam eden ABD-İran savaşı nedeniyle artan petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini körüklemesi ve küresel faiz oranı beklentilerinin şahin bir şekilde yeniden fiyatlanmasına neden olmasıyla ikinci haftalık düşüş yolunda ilerliyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 5.115 $ civarında işlem görüyor ve tanıdık 5.000-5.200 $ aralığında dalgalanıyor.

Piyasalar, yatırımcıların Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerilimlere odaklanması nedeniyle en son ABD ekonomik verilerine sınırlı bir tepki gösterdi.

ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi, Ocak ayında aylık %0,4 artarak hem piyasa beklentilerini hem de Aralık ayında kaydedilen hızı karşıladı.

Yıllık bazda, Çekirdek PCE %3,0 artarak 3,1'lik tahminin altında kaldı ve Aralık ayındaki seviyesini korudu.

ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GDP) ikinci tahmini, ekonominin dördüncü çeyrekte yıllık %0,7 oranında büyüdüğünü gösterdi; bu, %1,4'lük tahminin altında kalırken, önceki tahmin %1,4'tü.

Orta Doğu savaşı petrol akışlarını kesintiye uğratıyor, enflasyon risklerini artırıyor

Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimler, stratejik su yolunun İran İslam Devrim Muhafızları (IRGC) tarafından etkili bir şekilde kapatılması nedeniyle küresel enerji piyasalarını sarsmaya devam ediyor.

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), Orta Doğu savaşının küresel petrol pazarında tarihindeki en büyük arz kesintisini yarattığını uyarısında bulunurken, İran'ın yeni üst lideri Mojtaba Hamaney, Perşembe günü yaptığı ilk kamu açıklamasında Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının "düşmana baskı aracı" olarak devam etmesi gerektiğini söyledi.

ABD-İran savaşı de-escalation belirtileri göstermediği ve enflasyon korkuları artmaya devam ettiği için Altın kendini bir çıkmazda buluyor. Bir yandan, sürekli jeopolitik gerilimler temel destek sağlıyor ve daha derin kayıpları sınırlıyor. Diğer yandan, daha yüksek faiz oranı beklentileri yukarı yönlü hareketi sınırlıyor ve metali büyük ölçüde menzil içinde tutuyor.

Piyasalar Fed faiz indirimi bahislerini azaltıyor, USD ve getiriler yükseliyor

Çatışmadan önce, piyasalar bu yıl en az iki Federal Rezerv (Fed) faiz indirimi fiyatlıyordu. Şimdi, yatırımcılar Fed'in faizleri sabit tutmasını bekliyor ve Aralık ayına kadar yalnızca yaklaşık 20 baz puanlık bir gevşeme fiyatlanıyor, Bloomberg faiz swap verilerine göre. Bu arada, yatırımcılar şimdi Temmuz ayına kadar Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) faiz artırımı olasılığını tamamen fiyatlıyor ve ayrıca İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) yıl sonuna kadar politikayı sıkılaştırabileceğine dair bahisleri artırıyor.

Azalan Fed faiz indirimi bahisleri ABD Doları ve ABD Hazine getirilerini artırarak değerli metal üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor. ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini takip ederek 100 psikolojik seviyenin üzerine çıkıyor; bu, Kasım 2025'ten bu yana en yüksek seviye. Ayrıca, gösterge ABD 10 yıllık Hazine getirisi Cuma günü %4,25 civarında seyrediyor ve beş haftanın en yüksek seviyelerine yakın dalgalanıyor.

Teknik analiz: XAU/USD 4 saatlik grafikte 200-SMA yakınında ana desteği test ediyor

4 saatlik grafikte, XAU/USD hafif düşüş eğiliminde bir kısa vadeli eğilim gösteriyor; fiyat 5.163 $ civarındaki yükselen 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın altına düşerken 5.083 $ civarındaki 200 dönemlik SMA'yı test ediyor.

Bu alanın altında net bir kırılma, 5.000 $ psikolojik seviyesinin yakınındaki bir sonraki aşağı yönlü seviyeyi açığa çıkarır. Oranın altında, satıcıların kontrolü güçlenirse 4.850 $ ve 4.650 $ daha derin destek seviyelerine odaklanılır.

Yukarıda, ilk direnç 100 dönemlik SMA'nın yakınında bulunuyor; 5.200 $ seviyesinin üzerindeki bir toparlanma, mevcut yükseliş trendini yeniden sağlamak için gereklidir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 42 civarında seyrediyor ve azalan yükseliş ivmesini gösteriyor ancak aşırı satım koşulları yok; bu da kontrol altındaki bir aşağı yönlü hareketi, agresif satış yerine işaret ediyor.

Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) önceki bir düşüşün ardından 20'ye doğru yükseldi ve geri çekilme gelişirken trend gücünün yeniden inşa edildiğini gösteriyor.