Altın, kar alımlarının artması ve Fed indirimine dair şüphelerin yükselmesiyle 4.600$'ın altına geriledi

• Altın, Cuma günü %0,7'nin üzerinde düşüş yaşadı çünkü yatırımcılar, Fed'in birden fazla faiz indirimine dair şüpheler arasında kâr realizasyonu yapıyor.
• Güçlü ABD sanayi üretimi ve işgücü verileri ABD Dolarını destekliyor, değerli metaller üzerinde baskı oluşturuyor.
• Jeopolitik risk priminin azalması, devam eden politika belirsizliğine rağmen güvenli liman talebini daha da azaltıyor.

Altın (XAU/USD), yatırımcıların kâr realizasyonu yapmasıyla Cuma günü %0,70'den fazla kayıp kaydetti. Son iki haftada ABD'deki veriler, işgücü piyasasının beklenenden daha zayıf olmadığını gösterdi. Bu nedenle, yatırımcılar, swap piyasalarında yansıtıldığı gibi, Federal Reserve'in (Fed) iki faiz indirimi yapabileceğine dair şüpheci bir tutum sergiliyor. XAU/USD yazı yazıldığı sırada 4.580$'dan işlem görüyor.

Değerli metal, dirençli ABD verileri ve azalan jeopolitik riskler nedeniyle yatırımcıların agresif Fed gevşetme tahminlerini azaltmasıyla geri çekiliyor

Piyasa havası, ABD Başkanı Donald Trump'ın piyasaları sarstığı bir dönemde olumsuz bir hal alıyor; zira Trump, Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett'i Fed Başkanı olarak aday göstermekte isteksiz görünüyor. Trump, Beyaz Saray'daki bir etkinlikte Hassett'e, "Aslında seni bulunduğun yerde tutmak istiyorum, gerçeği bilmek istersen," dedi.

Başlıklarda, ABD Doları sıçrarken Altın fiyatları 4.560$'a düştü ve ardından mevcut fiyat seviyelerine geri döndü. Polymarket, bir sonraki Fed Başkanı olma favorisinin Kevin Warsh olduğunu bildirdi; zira onun şansı %40'tan %60'a yükseldi.

Bu arada, jeopolitik risk primleri, İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu'nun Trump'a İran'a saldırıyı ertelemesini söylediğine dair raporların ortaya çıkmasıyla birlikte azalmaya devam etti. Ancak, AXIOS'a göre, Netanyahu, Trump'tan askeri eylemi ertelemesini isteyerek İsrail'in olası bir İran misillemesine hazırlık yapması için daha fazla zaman tanımasını istedi. Ayrıca, ABD yetkilileri, Tahran protestocuları öldürmeye devam ederse askeri eylemin masadan kalkmadığını belirtti.

Veri açısından, ABD Sanayi Üretimi Aralık ayında %0,4 artarak %0,1'lik bir düşüş tahminini aştı, bu Federal Reserve tarafından açıklandı.

Fed yetkilileri, Guvernör Michelle Bowman ve Boston Fed Başkanı Susan Collins öncülüğünde haber akışına katıldı. Politika yapıcıların Cumartesi günü karartma dönemine gireceğini belirtmekte fayda var.

Gelecek hafta ABD verileri

ABD takviminde konut verileri, İlk İşsizlik Başvuruları, 2025'in 3. çeyreği için GSYİH'nın son okuması, Fed'in en sevdiği enflasyon göstergeleri, Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, Flash PMI'lar ve Tüketici Güveni yer alacak.

Günlük özet piyasa hareketleri: Değerli metal, Dolar toparlanırken minimal haftalık kazançlar için hazır

• ABD Dolar Endeksi (DXY), Amerikan para biriminin altı rakip karşısındaki performansını takip eden, %0,03 artışla 99,38'e yükseldi. ABD Hazine getirileri, Hassett başlığı sonrasında yükselirken, 10 yıllık T-notu getirisi neredeyse beş baz puan artarak %4,219'a ulaştı.
• ABD ekonomik verileri, karışık bir enflasyon tablosu gösterdi; tüketici fiyatları istikrara kavuşurken, üretici fiyatları yükseldi. Yıllık bazda, başlık TÜFE Aralık ayında %2,7'de sabit kaldı ve Kasım'dan neredeyse değişmedi, oysa ÜFE %3'e yükselerek önceki ay %2,8'den arttı ve yukarıda devam eden maliyet baskılarını vurguladı.
• Ayrıca, işgücü piyasası direnç sinyalleri verdi. Geçen Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam raporu, tahminlerin altında kalmasına rağmen sağlamdı, İşsizlik Oranı ise %4,4'e gerileyerek Fed'in %4,5'lik tahmininin altında kaldı. Bu gücü pekiştiren, İlk İşsizlik Başvuruları'nın 207K'dan 198K'ya düştüğünü gösterdi; bu da daha az Amerikalının işsizlik yardımı başvurusunda bulunduğunu gösteriyor.
• Fed Guvernörü Michelle Bowman, merkez bankasının gevşeme döngüsünü durdurmaması gerektiğini ve işgücü piyasası riskleri göz önüne alındığında tekrar faiz indirimine gitmesi gerektiğini söyledi. Boston Fed Başkanı Susan Collins, merkez bankası bağımsızlığını övdü ve "bir merkez bankası, hesap verebilirken, kısa vadede popüler olmayabilecek zor kararları alma bağımsızlığına sahip olmalıdır," ekledi.
• Arka planda, yatırımcılar Federal Reserve'in daha fazla gevşeme ihtimalini azalttı. Prime Market Terminal verileri, 2026'nın sonuna doğru 43 baz puanlık bir gevşeme bekliyor.

Teknik analiz: Altın fiyatı 4.600$'ın altına geri çekiliyor, 4.550$'a odaklanıyor

Altın, 4.537$'lık dört günlük dip seviyesini gördükten sonra 4.600$'ın altında konsolide oluyor, ancak 4.550$'yı geçmeyi başardı. Göreceli Güç Endeksi (RSI), yükselişten nötr momente geçiş gösteriyor, ancak ayılar güç toplamaya benziyor. Eğer RSI nötr çizgisini geçerse, XAU/USD 8 Ocak'ta ulaştığı son döngü dip seviyesi olan 4.407$'ı zorlayabilir.

Tam tersine, eğer Değerli metal 4.600$'ı geçerse, alıcılar tüm zamanların en yüksek seviyesi (ATH) olan 4.643$'ı zorlamak için umutlu kalabilirler; ardından 4.700$'ı hedefleyebilirler.