Altın, İran risklerinin azalması ve Fed faiz artırımı beklentilerinin geri çekilmesiyle iki aylık zirveden geri çekilmeyi sürdürüyor

• Altın, cuma günü üst üste ikinci gün de bir miktar takip satışlarıyla karşılaşıyor.
• Jeopolitik riskler, güvenli liman ABD Doları için destekleyici bir faktör olarak öne çıkarken külçe altın üzerinde baskı yaratıyor.
• Azalan Fed faiz artırımı beklentileri, getirisi olmayan sarı metaldeki kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir.

Altın (XAU/USD), 5 Haziran'dan bu yana en yüksek seviye olan 4.450$ bölgesinden önceki gün yaşanan geri çekilmeyi sürdürerek cuma günü üst üste ikinci gün de düşüş eğiliminde görülüyor. Aşağı yönlü hareket, emtia fiyatını Asya seansı sırasında 4.300$ seviyesine daha yakın yeni bir haftalık dip seviyeye sürükledi. Süregelen jeopolitik belirsizlikler, büyük ölçüde, azalan ABD Merkez Bankası (Fed) faiz artırımı beklentilerini dengeliyor ve güvenli liman ABD Doları (USD) için destekleyici bir faktör oluşturuyor; bu da, sırayla, emtia üzerinde baskı yaratıyor.

Orta Doğu krizine ilişkin son gelişmelerde, Hazine Bakanı Scott Bessent perşembe günü ABD'nin İran'a karşı daha önce görülmemiş önlemler uygulayacağını söyledi. Bu arada, üst düzey bir IRGC danışmanı Mohammad Reza Naqdi, Tahran'ın stratejisinin herhangi bir çatışmayı gelecekteki ABD yönetimlerinin İran'a karşı askeri harekete geçmeden önce iki kez düşünmesini sağlayacak kadar maliyetli hale getirmek olduğunu söyledi. Bu gelişme, Hürmüz Boğazı üzerindeki artan gerilimlerin üzerine eklenirken savaş riski primini de canlı tutuyor ve USD'ye bir miktar destek sağlıyor.

Başkan Donald Trump, ABD'nin stratejik su yolu üzerinde "tam kontrole" sahip olduğunu bir kez daha iddia ederken, İran boğazın tüm talepleri karşılanana kadar kapalı tutulacağına söz verdi. Ayrıca, İran destekli Yemen'deki Husiler Kızıldeniz ve Bab el-Mendeb Boğazı'ndaki gemilere yönelik saldırılarını tırmandırdı ve ayrıca bir Suudi Aramco rafinerisine insansız hava aracı saldırısı düzenlediklerini iddia ederek daha geniş çaplı bir bölgesel çatışma riskini artırdı. Ancak ham petrol fiyatları, zayıf küresel talep görünümü ve ABD stoklarındaki beklenenden büyük artış nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

Bu arada, perşembe günü açıklanan veriler, ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) temmuz ayında değişmediğini ve piyasa beklentisi olan %0,2'lik artışın altında kaldığını gösterdi. Buna ek olarak, yıllık oran haziran ayındaki %5,5 seviyesinden %4,7'ye yavaşladı ve %4,9'luk tahminin de altında geldi. Bu durum, çarşamba günü açıklanan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile birlikte, genel enflasyonda bir yavaşlamaya işaret etti ve ABD Merkez Bankası'na (Fed) faiz oranlarını değiştirmeden bırakma alanı tanıyarak USD boğalarının yeni pozisyonlar almasını engelledi.

Buna ek olarak, etkili FOMC üyelerinden gelen karışık açıklamalar, yatırımcıları yakın vadede bir politika sıkılaştırması beklentilerini azaltmaya zorluyor. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, son fiyat sıçramalarının büyük ölçüde geçici tarife ve enerji faktörlerinden kaynaklandığını belirterek agresif parasal sıkılaştırma yerine sabrı destekledi. Ancak Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyondaki ilerlemenin hâlâ yetersiz olduğunu savunarak fiyat istikrarını sağlamak için daha fazla faiz artırımına ihtiyaç duyulabileceğini ifade etti.

Yine de, Fed fonları vadeli işlemleri bu yılın sonuna kadar bir faiz artırımı için %65'in biraz üzerinde bir olasılığa işaret ediyor; bu oran önceki gün yaklaşık %75 ve bir hafta önce %85 seviyesindeydi. Ayrıca, güçlü merkez bankası talebi getirisi olmayan Altın'daki daha fazla kaybı sınırlamaya yardımcı olabilir. ABD SEC'e yapılan bir bildirim, Kore Bankası'nın Haziran ayı sonu itibarıyla yaklaşık 250,4 milyon dolar değerinde 679.765 adet SPDR Gold Trust hissesi tuttuğunu gösterdi. Bu da, XAU/USD paritesinin yakın vadede zirve yapmış olduğunu doğrulamadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

XAU/USD 4 saatlik grafik

Teknik Analiz

Değerli metal, 4 saatlik grafikte 200 dönemlik Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde kalıyor ve yoğun bir Fibonacci destek kümesi, son geri çekilmeye rağmen daha geniş yükseliş trendinin hâlâ sağlam olduğunu gösteriyor. Ancak momentum zayıfladı; Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) sıfırın ve sinyal çizgisinin altında bulunuyor ve Göreceli Güç Endeksi 42 civarında seyrediyor, bu da yukarı yönlü ivmelerin zayıfladığına işaret ediyor.

Bu arada, acil destek Ağustos ayındaki salınım dip seviyesinden gelen son yükseliş dalgasının %38,2 Fibonacci geri çekilmesinde, 4.285$ seviyesinde görünüyor. Bunu, 4.234$ civarındaki %50,0 geri çekilme ve 4.184$ seviyesindeki %61,8 düzeyi izliyor; 200 dönemlik EMA ise biraz daha aşağıda talebi destekliyor. Yukarı yönde ise ilk direnç 4.347$'daki %23,6 geri çekilmede görülüyor; bunun önünde ise 4.448,40$ civarındaki döngü zirvesi ankrajı yer alıyor ve bu seviyenin üzerinde kalıcı bir kırılma, ek kazançlara giden yolu yeniden açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)