Altın, İran gerginliklerinin azalması ve Fed görünümünün etkisiyle yatay seyretmeye devam ediyor

• Altın, bu hafta başlarında yeni bir tarihi zirveye ulaştıktan sonra yatay seyir izliyor.
• İran'daki gerilimlerin azalması ve güçlü ABD verileri yukarı yönlü hareketi sınırlarken, daha geniş jeopolitik riskler aşağı yönlü baskıyı da sınırlıyor.
• Piyasalar, kısa vadeli yön için Fed yorumları ve jeopolitik başlıklara odaklanıyor.

Altın (XAU/USD), bu hafta başlarında jeopolitik gerilimler ve Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığına ilişkin endişelerle 4.643$ civarında yeni bir tüm zamanların zirvesine yükseldikten sonra cuma günü yatay seyir izliyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.610$ civarında konsolide oluyor ve mütevazı bir haftalık kazanç elde etme yolunda ilerliyor.

İran'daki gerilimlerin azalması, güvenli liman talebini olumsuz etkiliyor. Aynı zamanda, güçlü ABD ekonomik verileri ve Federal Rezerv (Fed) yetkililerinden gelen sıkılaşmacı açıklamalar, faiz indirimlerinin ertelenebileceği beklentilerini güçlendirerek getirisi olmayan Altın için olumsuz bir etki yaratıyor.

Ancak, daha geniş jeopolitik riskler hala devrede, bu da aşağı yönlü baskıyı sınırlamaya yardımcı oluyor. Bu arada, yatırımcılar bu yıl içinde iki Fed faiz indirimine dair hala bir alan görüyor, kısa vadeli gevşeme beklentileri azalmasına rağmen.

Bu karışık temel arka planda ve hafif bir ABD ekonomik takviminde, Altın'ın yatay seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor ve fiyat hareketi özellikle gelen jeopolitik başlıklara duyarlı kalıyor.

Yatırımcılar ayrıca, merkez bankasının 27-28 Ocak toplantısı öncesinde karartma dönemine girmesiyle birlikte para politikası görünümüne dair yeni sinyaller için Fed yorumlarına dikkat edecekler.

Piyasa hareketleri: İran başlıkları, ABD verileri ve Fed sinyalleri duygu yönlendiriyor

•   Jeopolitik risk primleri, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran konusundaki söylemini yumuşatmasının ardından azalıyor ve protesto şiddetinin azalması ve infazların duraklamasıyla birlikte yakın zamanda askeri harekât korkularını hafifletiyor. Ancak, ABD, Perşembe günü ulusal protestoların yönetimiyle bağlantılı üst düzey İran yetkililerine ve kuruluşlarına yeni yaptırımlar uyguladı.
• Para politikası cephesinde, bu hafta gelen dirençli ABD ekonomik verileri, Fed'in agresif faiz indirimleri yerine kademeli bir gevşeme yolunu tercih edeceği görüşünü pekiştirdi. Piyasalar, Ocak toplantısında faiz oranlarının değişmeyeceğini tamamen fiyatlıyor. CME FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar şu anda Haziran'ı bu yılki ilk faiz indirimine en olası zamanlama olarak görüyor ve olasılık %46,6 civarında.
• Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, 10 Ocak'ta sona eren haftada 198.000'e düştü ve 215.000 olan beklentileri aştı, dört haftalık ortalama ise 211.500'den 205.000'e geriledi. Bölgesel fabrika anketleri de iyileşti; Empire State endeksi -3,7'den 7,7'ye yükselirken, Philadelphia Fed anketi -8,8'den 12,6'ya çıktı.
• Bu hafta başında açıklanan veriler, ABD manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Aralık ayında aylık %0,3 arttığını, bunun beklentilere uygun olduğunu ve Kasım'dan değişmediğini gösterdi; yıllık oran %2,7'de sabit kaldı. Çekirdek TÜFE, aylık %0,2 artarak %0,3'lük tahminin altında kaldı. Yıllık bazda, çekirdek enflasyon %2,6'ya gerileyerek %2,7'lik beklentilerin altında kaldı.
• Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, Perşembe günü Fed'in bu yıl faiz indirimine gitmesini beklediğini ancak politika yapıcıların bu görünümü doğrulamak için gelen verilere ihtiyaç duyduğunu vurguladı. Faizlerin "hala önemli ölçüde düşebileceğini" ekledi, ancak bunun için enflasyonun gerilemesine dair net bir kanıt olması gerektiğini belirtti. Goolsbee ayrıca, Fed'in en önemli zorluğunun enflasyonu %2 hedefine geri getirmek olduğunu yineledi.
• Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, "enflasyon hala çok yüksek olduğu için kısıtlayıcı bir duruşta kalmamız gerektiğini" söyledi. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, para politikasının "mütevazı bir şekilde kısıtlayıcı" kalması gerektiğini belirtirken, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, "politikanın iyi bir yerde olduğunu" ifade etti.

Teknik analiz: XAU/USD 4.600$ civarında konsolide oluyor, RSI düşüyor

Teknik açıdan bakıldığında, XAU/USD dar bir konsolidasyon aralığında sıkışmış durumda ve fiyat hareketi 4.580-4.640$ bölgesi arasında sınırlı kalıyor, bu da yükseliş momentumunun soğuduğunu gösteriyor.

4 saatlik grafikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinden geri çekildi ve şimdi orta 50'ler civarında seyrediyor, bu da yukarı yönlü momentum kaybını yansıtıyor.

Fiyat şu anda 4.610$ civarında 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) etrafında dalgalanıyor ve bu, anlık bir pivot görevi görüyor. 4.600$ psikolojik seviyesi ilk destek sağlarken, 4.550$ civarında daha güçlü bir destek sunan 50 dönemlik SMA 4.546$ civarında yer alıyor.

Bu bölgenin altında sürdürülebilir bir kırılma, daha derin bir geri çekilme kapısını açabilirken, 4.640$'nın üzerinde net bir hareket, yükseliş momentumunu yeniden canlandırmak için gerekli olacaktır.