Altın, zayıf ABD Dolarının iyimser risk hissiyatını dengelemesiyle yatay seyrediyor

• Altın fiyatları, daha yumuşak bir ABD Doları'nın desteğiyle 3.350$'ın üzerinde güçlü bir şekilde işlem görüyor.
• Beklentilerin altında kalan manşet enflasyon ve biraz daha yüksek çekirdek veriler, Fed'in faiz görünümünü ön planda tutarak tarife ile ilgili enflasyon korkularını hafifletiyor.
• ABD Dolar Endeksi 97,70 civarında son iki haftanın en düşük seviyelerinden işlem görüyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), Amerikan seansında 3.350$'ın hemen üzerinde %0,25 artışla kazançlarını konsolide ediyor. Fiyat, 3.370$'lık yüksek seviyeden önceki kazançlarını azaltmasının ardından, daha yumuşak bir ABD Doları tarafından destekleniyor. En son ABD enflasyon verileri, Federal Rezerv'in (Fed) 16-17 Eylül para politikası toplantısında faiz oranlarını düşüreceği beklentilerini güçlendiriyor.

Son ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, manşet enflasyonun temmuz ayında aylık tahminlerle uyumlu bir şekilde yükseldiğini, yıllık oranın ise beklentilerin biraz altında hafifçe gerilediğini gösterdi. Daha dikkat çekici gelişme, gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek ölçüde, aylık ve yıllık artışların tahminlerin biraz üzerinde gerçekleşmesi, kalıcı temel enflasyon baskılarını vurguladı.

Karışık sonuçlara rağmen, piyasalar raporu olumlu değerlendirerek, yakın zamanda açıklanan tarifelerin tüketici fiyatlarında ani bir artışa neden olacağına dair çok az kanıt sundu.

Hafif enflasyon ve soğuyan işgücü piyasası belirtileri, Eylül ayında bir faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi ve CME FedWatch Aracı şu anda 25 baz puanlık bir indirim için %95'in üzerinde bir olasılık fiyatlıyor. ABD Doları, bu duruma yanıt olarak genel olarak zayıfladı ve külçeye destek sağladı.

Yatırımcı duyarlılığı genel olarak olumlu kalmaya devam ediyor ve küresel hisse senetleri tarihi zirvelere yakın. ABD-Çin tarifelerinin 90 günlük uzatılması konusundaki iyimserlik ve cuma günü Alaska'daki ABD-Rusya barış görüşmeleri öncesindeki beklentiler, Altın üzerinde baskı yaratabilir ve güvenli liman talebini azaltarak yükseliş momentumunu sınırlayabilir.

Piyasa hareketleri: Yumuşak enflasyon, Fed-Trump gerginlikleri piyasa duyarlılığını şekillendiriyor

• ABD manşet enflasyonu, haziran ayında %0,3'lük artışın ardından, tahminle uyumlu olarak aylık %0,2 arttı. Yıllık oran %2,7'ye gerileyerek %2,8'lik tahminin altında kaldı ve bir önceki okumayla aynı seviyede kaldı. Çekirdek TÜFE, aylık %0,3 artarak, önceki %0,2'lik artıştan hızlanırken, yıllık oran %2,9'dan %3,1'e yükselerek %3,0'lık tahmini aştı.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), Eylül ayında faiz indirimi beklentilerinin artması ve yıl sonuna kadar bir indirim olasılığının etkisiyle, iki hafta önce görülen 97,70 seviyelerine gerileyerek kayıp serisini ikinci güne taşıdı.
• ABD Doları, gümrük tarifeleri gerilimi ve artan mali endişeler arasında yatırımcı güveninin azalmasıyla yıl başından bu yana %10'dan fazla değer kaybetti. Salı günü açıklanan yeni Hazine güncellemesi, ABD ulusal borcunun ilk kez 37 trilyon doları aştığını gösterirken, Başkan Trump tarafından yakın zamanda imzalanan yasaların, önümüzdeki on yıl içinde borca yaklaşık 4,1 trilyon dolar eklemesi bekleniyor ve bu durum Dolar üzerinde baskı oluşturuyor.
• 10 yıllık ABD Hazine getirisi %4,235'e, 30 yıllık ise yaklaşık %4,825'e gerileyerek, Federal Rezerv'in para politikası gevşetme döngüsünü yeniden başlatacağına dair artan güvenle baskı altında kaldı.
• ABD borsaları çarşamba günü, önceki seansta yaşanan keskin kazançları genişleterek yükseldi. S&P 500 ve Nasdaq 100, her biri yaklaşık %0,3 artarak rekor seviyelerini uzatırken, Dow 300 puondan fazla kazanç ekledi.
• ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, çarşamba günü Bloomberg TV'ye, Başkan Trump'ın Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yapacağı toplantı iyi geçmezse yaptırımların veya ikincil tarifelerin artırılabileceğini söyledi ve Trump'ın "tüm seçeneklerin masada olduğunu" netleştireceğini ekledi.
• ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent ayrıca, Federal Rezerv'in faiz oranlarını 150-175 baz puan daha aşağıda tutması gerektiğini söyledi. Bu açıklama, salı günü yaptığı Fox Business röportajının ardından geldi; bu röportajda, soğuyan enflasyon ve revize edilen zayıf istihdam verilerini gerekçe göstererek Eylül ayında 50 baz puanlık bir indirim çağrısında bulundu.
• Salı günü, Başkan Trump, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirilerini artırarak Truth Social'da, "Fed Binalarının inşasını yönetmedeki korkunç ve son derece yetersiz işinden dolayı Powell'a karşı büyük bir dava açmayı düşünüyorum." şeklinde bir paylaşımda bulundu. Bu açıklamalar, piyasalara yeni bir siyasi risk ekliyor ve merkez bankasının bağımsızlığına yönelik artan endişeleri vurguluyor.
• Başkan Trump, zayıf Temmuz istihdam raporunun ardından, Miras Vakfı'nın baş ekonomisti E.J. Antoni'yi Çalışma İstatistikleri Bürosu'na liderlik etmesi için aday gösterdi. Ajansın veri toplama yöntemlerini sert bir şekilde eleştiren Antoni, salı günü Fox Business ile yaptığı ön adaylık röportajında, aylık istihdam raporunun, üç aylık raporlar lehine askıya alınması gerektiğini öne sürdü.
• Federal Rezerv politika yapıcıları, fiyat istikrarı ve maksimum istihdam konusundaki ikili görevlerini değerlendirmeye devam ediyor. Son ekonomik veriler, istihdam cephesinde daha fazla endişe yaratırken, işe alım ivmesi son üç ayda keskin bir şekilde yavaşladı. Bu arada, çekirdek enflasyon, Fed'in %2'lik hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor ancak hızlı bir ivme artışı belirtisi göstermiyor.

Teknik analiz: XAU/USD 3.350$'ın üzerinde kalıyor, alıcılar kırılmayı hedefliyor

Altın, 3.360$ civarında işlem görüyor ve 3.360$-3.370$ bölgesi önemli bir dönüm noktası olarak öne çıkıyor.

Bu bölge, önceki destek seviyesinin direnç haline geldiği yerdir ve 21 dönemlik SMA'nın (3.365$) ve 50 dönemlik SMA'nın (3.371$) kesişimiyle örtüşmektedir, bu da boğalar için kritik bir engel oluşturuyor.

Fiyat hareketi, alım ilgisini gösteren tekrar eden aşağı yönlü fitil gölgeleri sergiliyor, ancak metal son seanslarda genel olarak 3.330$ ile 3.360$ arasında sınırlı kalıyor.

Üst sınırın ötesinde bir kırılma, 3.380$ ve muhtemelen 3.400$ seviyelerine doğru yolu açabilirken, sürdürülen bir reddetme, fiyatların konsolide olmasına veya 3.330$'ı yeniden test etmesine neden olabilir; bu seviyenin altında bir kırılma ise psikolojik 3.300$ seviyesini açığa çıkarır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) (14), 50 nötr seviyesinin yakınında 48,82'de seyrediyor ve piyasa kararsızlığını gösteriyor; ADX (14) değeri ise 26,49 ile ılımlı bir trend gücünü yansıtıyor ancak belirleyici bir yön eğilimi sinyali vermek için yeterli değil, bu da mevcut aralıktan net bir kırılmanın yeni bir katalizör gerektirebileceğini öne sürüyor.