Altın, Fed'in faiz indirim beklentilerinin pekişmesiyle rekor seviyelerin altında dengelendi

• Altın 3.650$ civarında konsolide oluyor, bu haftaki 3.675$'lık tarihi zirvenin ardından dar bir aralıkta kalıyor.
• Güvenli liman talebi, küresel ticaret gerginliği ve jeopolitik riskler tarafından desteklenerek güçlü kalmaya devam ediyor.
• Piyasalar, Fed'in 17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirim olasılığını tamamen fiyatladı; CME Fedwatch Aracı %90'ın üzerinde bir olasılık gösteriyor.

Altın (XAU/USD) Cuma günü pozitif bir tonla işlem görüyor ve Perşembe günkü geri çekilmeden sonra 3.650$ seviyesinde konsolide oluyor. Değerli metal, bu hafta başında 3.675$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesini kaydettikten sonra dar bir aralıkta sıkışmış durumda.

Yan yatış fiyat hareketine rağmen, Altın dördüncü ardışık haftalık kazanç için yolda, ABD Doları'nın (USD) genel olarak zayıflaması ve Federal Rezerv'in (Fed) gelecek haftaki toplantısında faiz indirimine gideceğine dair artan inançla destekleniyor.

Son ABD verileri, Fed'e para politikasını gevşetmesi için birçok neden sundu. Ağustos Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), manşet enflasyonun hafif sıcak kalmaya devam ettiğini doğruladı, ancak daha geniş anlatı, soğuyan bir ekonomi yönünde. Tarım Dışı İstihdam (NFP) ağustosta neredeyse durakladı, önceki iş büyümesi keskin bir şekilde aşağı revize edildi ve İlk İşsizlik Başvuruları çok yıllık zirvelere yükseldi. Aynı zamanda, üretici fiyat baskısı da yumuşadı.

Bu göstergeler, kalıcı enflasyon endişelerini gölgede bıraktı ve istihdamda aşağı yönlü risklerin arttığını vurguladı, bu da gelecek hafta Fed'in faiz indirimini neredeyse kesin hale getiriyor.

ABD görünümünün ötesinde, daha geniş piyasa faktörleri de metali desteklemeye devam ediyor. Sürekli jeopolitik gerginlik ve ABD tarifeleriyle bağlantılı ticaret sürtüşmeleri, güvenli liman talebini canlı tutarak Altın için genel olarak yükseliş yönlü bir görünümü pekiştiriyor.

Piyasa hareketleri: Altın, yapışkan enflasyon ve zayıf işgücü verileri arasında dengeleniyor

• ABD enflasyonu Ağustos ayında yükseldi; manşet TÜFE aylık %0,4 artış gösterdi ve Temmuz'daki %0,2'lik artışın ardından %0,3'lük tahminin biraz üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda manşet enflasyon %2,9 artarak beklentileri karşıladı ve daha önceki %2,7'den yükseldi. Gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek TÜFE, aylık %0,3 ve yıllık %3,1 seviyesinde sabit kaldı; bu, Temmuz ile aynı ve tahminlerle tamamen uyumlu.
• ABD haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, 6 Eylül ile biten haftada 263.000'e yükselerek neredeyse dört yılın en yüksek seviyesine işaret etti. Dört haftalık hareketli ortalama da yaklaşık 240.500'e çıkarak işten çıkarmalarda belirgin bir yukarı yönlü trendi gösteriyor. Devam eden İşsizlik Başvuruları ise 1,94 milyon civarında sabit kalırken, yeni başvurulardaki sürekli artış, işgücü piyasasında artan baskıyı vurguluyor ve gelecek haftaki Fed toplantısında faiz indirimi ihtimalini artırıyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip ederek, Perşembe günkü geri çekilmenin ardından istikrar kazanıyor. Endeks, günde yaklaşık %0,12 artışla 97,66 civarında işlem görüyor. Dolar'daki mütevazı toparlanma, Altın için bir engel oluşturarak metalin yukarı yönlü potansiyelini sınırlıyor.
• ABD tarifeleri, Ağustos ayında yaklaşık 30 milyar dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve bu, ABD Başkanı Donald Trump'ın karşılıklı tarife rejimi altında geçen ilk tam ayı işaret ediyor.
• Financial Times, Perşembe günü ABD'nin G7 müttefiklerini, Rusya'nın petrol alımlarını sürdürmesi nedeniyle Çin ve Hindistan'a yüksek tarifeler uygulamaya zorladığını bildirdi; bu, Moskova'ya ekonomik baskı uygulamayı ve barış görüşmelerine zorlamayı amaçlıyor.
• Michigan Üniversitesi'nin öncü Eylül anketi, Tüketici Güveni'nin 55,4 olduğunu gösterdi; bu, bir önceki ay 58,2'den düşüş ve 58'lik tahminin altında. Tüketici Beklentileri Endeksi ise 51,8 olarak belirlendi; bu, daha önceki 55,9 ve beklenen 54,9'un altında. Enflasyon beklentileri yükseldi. Bir yıllık görünüm %4,8'de kalırken, beş yıllık ölçüm %3,5'ten %3,9'a yükseldi.

Teknik analiz: XAU/USD tarihi zirvelerin altında konsolide oluyor

XAU/USD, 4 saatlik grafikte 3.675$ civarındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinin hemen altında konsolide oluyor. Fiyat hareketi, son oturumlarda 3.620$ ile 3.650$ arasında dar bir bantta sıkışmış durumda ve bu, bu hafta başındaki güçlü yükselişin ardından bir duraklama yansıması.

21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA), şu anda 3.640$ civarında, acil destek işlevi görüyor; 50 dönemlik SMA ise 3.596$ civarında daha güçlü bir destek sağlıyor ve bu, 3.600$ psikolojik seviyesiyle yakından örtüşüyor. Yukarıda, acil direnç mevcut aralığın üst ucunda 3.650$ civarında yer alıyor ve bunu 3.675$'lık tarihi zirve takip ediyor. Bu bölgenin üzerinde net bir kırılma, psikolojik 3.700$ seviyesine giden yolu açabilir.

İvme göstergeleri, devam eden yükseliş trendi içinde konsolidasyon ile tutarlıdır. RSI, Perşembe günü nötr seviyelere doğru kaydıktan sonra 61 civarında tutuluyor ve bu, ivmenin pozitif bölgede stabilize olduğunu ve alıcıların kontrolü bırakmadığını gösteriyor. ADX, 42 civarında yüksek kalmaya devam ediyor ve bu da yönsel gücün biraz azalmasına rağmen temel trendin hala güçlü olduğunu işaret ediyor.