Altın kararlı bir yön belirlemekte zorlanıyor; karışık sinyallerle tarihi zirvesi civarında yatay seyrediyor

• Altın fiyatı, Trump'ın agresif ticaret politikaları etrafındaki belirsizlikle iyi bir destek buluyor.
• Fed faiz indirimi beklentileri sarı metalin daha fazla fayda sağlamasına yardımcı oluyor, ancak mütevazı bir USD artışı daha fazla kazancı sınırlıyor.
• Küresel risk duyarlılığındaki bir iyileşme, XAU/USD boğaları için daha fazla dikkat gerektirebilir. 

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), cuma günü Avrupa seansının ilk yarısında tüm zamanların zirvesi yakınında dar bir işlem bandında kalmaya devam ediyor ve ikinci haftada da güçlü kazançlar kaydetmeye hazırlanıyor. Yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump'ın agresif ticaret politikalarının potansiyel ekonomik sonuçları konusunda endişeli. Bu durum, Federal Rezerv'in (Fed) 2025'te birkaç kez faiz indirimine gideceği beklentileriyle birlikte, getirisi olmayan sarı metal için destekleyici ana faktörler haline geliyor.

Ancak, XAU/USD alıcıları, ABD-Kanada ticaret görüşmelerinden gelen olumlu yorumlar ve ABD hükümetinin kapanmasını önlemek için yeterli Demokrat oyu olacağına dair raporlarla desteklenen olumlu risk tonunun ortasında yeni pozisyonlar almaktan kaçınıyor. Bunun yanı sıra, salı günü dokunulan birkaç ayın en düşük seviyesinden daha fazla bir ABD Doları (USD) toparlanması, Altın fiyatının yukarı yönlü hareketini sınırlamaya katkıda bulunuyor. Yine de, temel zemin, emtia için en az direnç yolunun yukarı yönde kaldığını gösteriyor. 

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Altın fiyatı, artan ticaret gerilimleri ve Fed faiz indirimi beklentileri arasında bir sonraki yükseliş öncesinde konsolide oluyor

• ABD Başkanı Donald Trump, Avrupa şarap ve konyak ithalatlarına %200 gümrük vergisi uygulayacağını söyleyerek tarifeler savaşında kuralı artırıyor; Avrupa Birliği, ABD viskisine ek ücretleri kaldırmadığı takdirde bu vergiyi uygulayacak. Trump, daha önce AB tarafından açıklanan herhangi bir karşı önlemle yanıt vereceğini tehdit etmişti.
• Bu durum, çarşamba günü yürürlüğe giren tüm çelik ve alüminyum ithalatlarına %25'lik gümrük vergisi uygulamasının üzerine geliyor ve ABD ile en büyük ticaret ortağı arasındaki tarifeler savaşında daha fazla bir tırmanış riski konusunda endişeleri artırarak güvenli liman Altın fiyatını cuma günü yeni bir rekor seviyeye itiyor.
• Tüccarlar, Trump yönetiminin agresif politikalarının arka planında bir ekonomik durgunluk olasılığının artmasıyla birlikte, Federal Rezerv'in bu yıl beklenenden daha fazla faiz indirimine gitmesi gerektiğine dair bahislerini artırıyor. Beklentiler, bu hafta açıklanan daha yumuşak ABD enflasyon verileriyle yükseldi. 
• Aslında, çarşamba günü açıklanan veriler, manşet ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) şubat ayında beklenenden daha az, yıllık %2,8 artış gösterdiğini, bir önceki ay %3 olduğunu ortaya koydu. Ayrıca, çekirdek ölçüt, ocak ayında kaydedilen %3,3 artıştan %3,1 yıllık orana geriledi.
• Buna ek olarak, ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) şubat ayında değişmedi ve yıllık oran %3,7'den %3,2'ye düştü. Bu durum, ABD'deki enflasyonist baskıların hafiflediğine dair işaretler gösteriyor ve bu da Fed'in daha fazla gevşeme olasılıklarını destekliyor. 
• Tüccarlar şu anda haziran, temmuz ve ekim para politikası toplantılarında her biri için 25 baz puanlık üç Fed faiz indirimi olasılığını fiyatlıyor. Bu durum, getirisi olmayan sarı metal için destekleyici bir faktör olarak görülüyor, ancak bir dizi faktör daha fazla kazancı sınırlıyor.
• Küresel risk duyarlılığı, Beyaz Saray ve Kanada yetkililerinden gelen bazı olumlu yorumlara yanıt olarak hafif bir artış gösteriyor. Ontario Başbakanı Doug Ford, ABD Ticaret Sekreteri Howard Lutnick ile yapılan toplantının devam eden ticaret savaşındaki sıcaklığı azalttığını söyledi. 
• Ayrıca, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, ABD ve Ukrayna tarafından sunulan 30 günlük ateşkes önerisine koşullu destek verdi. Bu durum, ABD hükümetinin kapanmasını önlemek için yeterli Demokrat oyu olacağına dair raporlarla birlikte, yatırımcıların güvenini artırıyor. 
• Bu arada, Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), 16 Ekim'den bu yana en düşük seviyeden üçüncü gün üst üste toparlanmasını sürdürüyor. Bu durum, Asya seansında emtia için yukarı yönlü hareketi sınırlamaya katkıda bulunuyor.
• Tüccarlar şimdi, kısa vadeli fırsatlar için Michigan ABD Tüketici Duyarlılığı ve Enflasyon Beklentileri Endeksi'nin ön verisini bekliyor. Piyasa odak noktası, gelecek Salı başlayacak olan kritik iki günlük FOMC para politikası toplantısına kayacak.

Altın fiyatı alıcıları, haftalık grafikte hafif aşırı alım koşulları arasında kenarda kalıyor; henüz pes etmeye hazır değiller

Teknik açıdan bakıldığında, bu haftaki 2,928-2,930$ yatay direncinin kırılması ve bir sonraki rekor yüksek seviye olan $2,956 bölgesinin aşılması, alıcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Bununla birlikte, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesine yakın kalıyor ve bir sonraki yükseliş öncesinde kısa vadeli bir konsolidasyon veya mütevazı bir geri çekilme beklemeyi ihtiyatlı hale getiriyor. Ancak, daha geniş görünüm, Altın fiyatı için en az direnç yolunun yukarı yönde kaldığını ve yaklaşık üç aydır devam eden yerleşik bir yükseliş trendinin uzama olasılıklarını desteklediğini gösteriyor. 

Bu arada, anlamlı bir düzeltici düşüş, 2,956$ bölgesinde yeni alıcıları çekme olasılığını artırıyor; bunun altında Altın fiyatı 2,930-2,928$ yatay direnç kırılma noktasına, şu anda destek haline gelmiş olan seviyeye düşebilir. Bu seviye, önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmeli ve ikna edici bir kırılma, bazı teknik satışları tetikleyebilir; bu da daha derin kayıpların yolunu açabilir. XAU/USD paritesi, ardından 2,900$ yuvarlak rakamına doğru düşüşü hızlandırabilir ve 2,880$ bölgesine, ya da salı günü dokunulan haftalık en düşük seviyeye doğru ilerleyebilir.