Altın, getirilerin yükselmesi ve ABD Doları'nın TÜFE sonrası zayıflamasıyla yön bulmakta zorlanıyor

• Altın, salı günü 3.350$ civarında işlem görüyor ve pazartesi günkü %1,6'lık düşüşün ardından bir haftanın en düşük seviyesine inerek kayıplarını genişletiyor.
• Pazartesi günkü satış dalgası, olası Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri konusundaki iyimserlikten kaynaklandı.
• ABD Temmuz ayı TÜFE'si aylık %0,2 artış göstererek tahminlerle uyumlu olurken, yıllık oran %2,7'de kalarak %2,8'lik beklentilerin biraz altında kaldı. Çekirdek TÜFE, aylık %0,3 ve yıllık %3,1 artış gösterdi, her ikisi de tahminlerin üzerinde.

Ons Altın (XAU/USD) salı günü son bir haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra dengelendi. Bu satırların yazıldığı sırada, değerli metal Amerikan saatlerinde 3.350$ civarında işlem görüyor ve 3.331$'lık gün içi en düşük seviyesinden sonra modest bir şekilde toparlanıyor. Bu durum, yükselen ABD Hazine getirileri ve küresel piyasalardaki iyimser risk algısının etkisiyle oluşuyor ve en son ABD enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından daha yumuşak bir Dolar'dan gelen desteği dengelemekte.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'ndan gelen veriler, Temmuz ayında başlıca Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) aylık %0,2 arttığını, beklentileri karşıladığını ve Haziran'daki %0,3'lük artıştan yavaşladığını gösterdi. Yıllık bazda, tüketici fiyatları %2,7'de sabit kaldı ve %2,8'lik tahminlerin biraz altında seyretti. Buna karşılık, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan Çekirdek TÜFE, aylık %0,3 artarak beklenen %0,2'nin ve Haziran'daki %0,2'nin üzerinde bir artış gösterdi. Yıllık çekirdek okuma ise %3,0'dan %3,1'e yükselerek piyasa tahminlerini de aştı.

Metal, ABD Başkanı Donald Trump'ın pazartesi günü sosyal medya platformu Truth Social üzerinden Altın ithalatlarının yeni ABD tarifelerinden muaf olacağını duyurmasının ardından istikrar belirtileri gösterdi.

Önerilen tarifeler, 1 kilogram ve 100 ons gibi yaygın olarak işlem gören İsviçre Altın külçelerine uygulanabilirdi ve bu durum külçe piyasasında belirsizlik yaratarak potansiyel tedarik zinciri kesintileri konusunda endişelere yol açtı. Açıklama, piyasa kaygılarını azalttı, ancak yatırımcılar hala yönetimin tarife politikasını kesin olarak netleştirecek resmi bir kararname bekliyor.

Piyasa hareketleri: TÜFE odak noktası, ABD-Çin tarife ateşkesi gerilimi azaltıyor

• Pazartesi günü, Altın fiyatları 50$'dan fazla — yaklaşık %1,6 — düşerek ons başına 3.340$'ın biraz üzerine geriledi. Düşüş, piyasalardaki Rusya-Ukrayna gerginliğinin azalması umuduna yanıt olarak gerçekleşti. ABD Başkanı Donald Trump, Cuma günü Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile Alaska'da bir araya gelerek Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için müzakerelerde bulunacak.
• Daha yumuşak bir ABD Doları, değerli metal için mütevazı bir destek sağlıyor. ABD Dolar Endeksi (DXY), Doların altı büyük para birimi karşısındaki değerini takip ederek 98,30 civarında iki haftanın en düşük seviyesinde işlem görüyor.
• • ABD Hazine getirileri, TÜFE açıklamasının ardından bir haftanın en yüksek seviyesine yükseldi; 10 yıllık gösterge tahvil getirisi yaklaşık %4,297 ve 30 yıllık getirisi %4,885 civarında.
• CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar artık Eylül ayında 25 baz puanlık bir artış olasılığını %94 olarak fiyatlıyor; bu oran, gün içinde %84'tü ve en son TÜFE raporu, önümüzdeki ay Fed'in faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendirdi.
• TÜFE açıklamasının ardından, ABD Doları yeni bir satış baskısına maruz kaldı; bu durum, Başkan Donald Trump'ın Truth Social'da Fed Başkanı Jerome Powell'a karşı büyük bir dava açmayı düşündüğünü belirten yorumlarıyla daha da arttı ve "Powell'ı Fed binalarının inşası nedeniyle dava edeceğini" ekledi.
• Ticaret cephesinde, ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD-Çin tarifeleri ateşkesini 90 gün daha uzatan bir karar imzalamasının ardından duygu iyileşti; bu, bir sonraki gözden geçirmenin 9 Kasım'a kaydırılmasıyla gerçekleşti. Bu gecikme, küresel tedarik zincirleri üzerindeki baskıyı azaltıyor ve kısa vadeli ticaret gerginliklerini yatıştırıyor. Yine de, traderlar temkinli; bu hareketi gerçek bir ilerleme yerine kısa bir duraklama olarak değerlendiriyorlar.
• İlerleyen günlerde, salı günü Fed yetkilileri Thomas Barkin ve Jeffrey Schmid'in yapacağı açıklamalar, herhangi bir politika ipucu için odak noktası olacak. ABD ekonomik takviminde, perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) açıklanacak, ardından cuma günü Perakende Satışlar ve Michigan Tüketici Güveni Endeksi'nin ön verisi yer alacak. Bu veriler, enflasyon trendleri hakkında daha fazla sinyal için yakından izlenecek ve Eylül ayında olası bir faiz indirimi beklentilerini şekillendirmede önemli bir rol oynayabilir.

Teknik analiz: XAU/USD, TÜFE öncesinde ana hareketli ortalamaların altında kalıyor

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), nisan ortasından bu yana 3.450$ ile 3.250$ arasında iyi tanımlanmış yatay bir aralıkta konsolide oluyor; bu, o ayın başlarında 3.500$ ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra gerçekleşti.

4 saatlik grafikteki fiyat hareketi, 3.400$ psikolojik engelinin üzerinde kazançları sürdürememe konusunda tekrar eden başarısızlıklar gösteriyor; en son reddetme, bu seviyeyi güçlü bir tedarik bölgesi olarak pekiştiriyor.

21 dönemlik SMA (3.377$), aşağıya doğru eğilmeye başladı ve 50 dönemlik SMA (3.363$) ile birleşme belirtileri gösteriyor; bu, yukarı yönlü ivmenin zayıfladığını yansıtıyor. Fiyat, her iki hareketli ortalamanın altında işlem gördüğünden, kısa vadeli eğilim aşağı yönlü kalıyor; ancak yumuşak bir ABD TÜFE verisi bir toparlanma başlatabilir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 37 civarında seyrediyor ve aşağı yönlü ivmenin arttığını gösteriyor; ancak henüz aşırı satım bölgesine girmediğinden daha fazla düşüş için alan bırakıyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi de negatif bölgede kalıyor; hem MACD çizgisi hem de sinyal çizgisi sıfırın altında ve düşüş ivmesini onaylayan bir kesişimle birlikte.

Acil direnç 3.363$ (50-SMA) seviyesinde, ardından 3.377$ (21-SMA) ve 3.400$ psikolojik engeli geliyor. Aşağıda, ilk destek 3.330$-3.320$ aralığında bulunuyor; bu seviyenin altında bir kırılma, 3.250$'lık aralık tabanını açığa çıkarıyor. Daha fazla zayıflık, 3.000$'lık bir sonraki büyük desteği gündeme getirebilir.