Ons Altın fiyatı, güvercin Fed beklentilerine rağmen alıcı bulmakta zorlanıyor

• Ons Altın fiyatı, yatırımcıların pazartesi günü altı haftanın zirvesine ulaşmasının ardından kâr realizasyonu yapmasıyla geri çekiliyor.
• Fed'in faiz indirim beklentileri destekleyici kalmaya devam ediyor; piyasalar gelecek hafta 25 baz puanlık bir indirim için %87'lik bir olasılık fiyatlıyor.
• Odak, haftanın ilerleyen günlerinde ISM Hizmetler ve PCE dahil olmak üzere önemli ABD verilerine kayıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), yatırımcıların pazartesi günü altı haftanın zirvesine ulaşmasının ardından kârlarını kilitlemesiyle salı günü düşüş gösteriyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.190$ civarında işlem görüyor ve günlük bazda %1'den fazla düşüş kaydediyor.

ABD Doları (USD) ve daha güçlü Hazine getirilerindeki mütevazı artış, değerli metal üzerinde baskı yaratıyor. Aynı zamanda, pazartesi günkü satışların ardından büyük küresel hisse senedi endekslerinin istikrar kazanmasıyla birlikte temkinli bir risk ortamı, güvenli liman talebini azaltıyor ve geri çekilmeye katkıda bulunuyor.

Hafif bir geri çekilmeye rağmen, aşağı yönlü hareket sınırlı kalmaya devam ediyor çünkü Altın, Federal Rezerv'in (Fed) gelecek hafta yapılacak para politikası toplantısında faiz oranlarını düşüreceği beklentileriyle geniş ölçüde destekleniyor.

Salı günü önemli bir ABD ekonomik verisi açıklanmayacağından, Altın'ın gün içindeki hareketleri büyük ölçüde USD dinamikleri ve daha geniş risk ortamındaki değişimlerle yönlendirilecektir.

Piyasa hareketleri: Zayıf ABD verileri ve artan Fed indirim beklentileri Altın'ın görünümünü şekillendiriyor

• Dolar'ın altı büyük para birimi sepeti karşısındaki değerini ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), pazartesi günü iki haftadan fazla bir sürenin en düşük seviyesine gerilemesinin ardından sağlam kalıyor. Bu satırların yazıldığı sırada endeks 99,45 civarında işlem görüyor ve beş günlük kayıp serisini durdurmuş durumda.
• Jeopolitik risk de dikkat çekmeye devam ediyor, zira Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri ABD aracılığıyla sürüyor. ABD müzakerecisi Steve Witkoff'un salı günü ilerleyen saatlerde Başkan Vladimir Putin ile bir araya gelmesi bekleniyor, ancak Putin'in Avrupa taleplerinin Moskova için "kabul edilemez" olduğunu belirtmesi ve Ukrayna tesisleri ile gemilerine yönelik saldırıları artırma planlarını işaret etmesi nedeniyle duygu hâlâ kırılgan kalıyor. Ayrıca, Avrupa'yı ABD ve Trump liderliğindeki barış çabalarını engellemekle suçladı.
• Pazartesi günü açıklanan ABD ekonomik verileri, imalat sektörüne dair daha yumuşak bir tablo çizdi. ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) kasım ayında 48,7'den 48,2'ye gerileyerek 48,6 olan tahmini kaçırdı ve üst üste dokuzuncu ay daralma bölgesinde kaldı. Detaylar da biraz eksikti. Yeni Siparişler 49,4'ten 47,4'e gerileyerek son kayıp serilerini uzattı, İstihdam Endeksi ise 46'dan 44'e düştü. Tek sağlam nokta, genişleme alanında kalan ve 58'den 58,5'e yükselen Ödenen Fiyatlar oldu.
• Son ekonomik verilerin yumuşak gelmesi ve birkaç Federal Rezerv yetkilisinden gelen az sıkılaşmacı açıklamalar, yatırımcıları faiz indirim beklentilerini artırmaya yönlendirdi. CME FedWatch aracına göre, piyasalar artık gelecek haftaki toplantıda 25 baz puanlık (bps) bir indirim olasılığını yaklaşık %87 olarak değerlendiriyor. Yatırımcılar şimdi bu haftanın önemli verilerine, çarşamba günü ISM Hizmetler PMI ve ADP İstihdam Değişikliği verilerine, ardından cuma günü Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonuna odaklanıyor.
• Son Goldman Sachs anketine göre, küresel kurumsal yatırımcıların neredeyse %70'i altın fiyatlarının gelecek yıl kazançlarını artırmasını bekliyor, %36'sı 2026'nın sonuna kadar 5.000$'ın üzerine çıkmasını öngörüyor ve diğer üçte biri 4.500$-5.000$ aralığını görüyor. Diğer bankalar da benzer bir görüş paylaşıyor. Bank of America, altının 5.000$'a ulaşabileceğini öngörürken, Deutsche Bank 2026'da fiyatların 4.950$ civarında olacağını tahmin ediyor, HSBC ise daha temkinli davranarak altının 3.600$-4.400$ aralığında olacağını öngörüyor.

Teknik analiz: Alıcıların kontrolü yeniden kazanması için 4.250$'ın üzerine çıkması gerekiyor

Teknik açıdan, kısa vadeli görünüm 4 saatlik grafikte hafif aşağı yönlü bir eğilim gösteriyor; momentum göstergeleri, pazartesi günkü simetrik üçgen deseninin üzerindeki kırılmanın ardından soğuyor.

Fiyat şimdi kırılma alanına geri çekiliyor; XAU/USD, 4.190$-4.200$ civarında ilk destek sağlayan 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) hemen üzerinde seyrediyor.

Momentum ivme kaybediyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) düşüş eğilimi geçişinin ardından negatif hale geliyor ve genişleyen aşağı yönlü histogram, azalan momentumu pekiştiriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 52 seviyesinde, aşırı alım seviyelerinden geri çekilerek nötr durumda bulunuyor.

Eğer geri çekilme derinleşirse, bir sonraki önemli destek, 4.150$-4.160$ civarında kırılan üçgen deseninin üst sınırında yer alıyor ve bu, daha güçlü bir aşağı yönlü pivot görevi görüyor. Yukarı yönde, alıcıların yukarı yönlü momentumu canlandırmak için 4.250$ bölgesini geri kazanmaları gerekiyor.