Ons Altın altı haftalık zirvelerden geri çekildi ancak Fed faiz indirimi beklentilerinin kayıpları sınırlıyor

• Altın, pazartesi günü altı haftanın zirvesine ulaşmasının ardından yatırımcıların kâr realizasyonu yapmasıyla geriliyor.
• Fed'in faiz indirim beklentileri destekleyici kalmaya devam ediyor; piyasalar gelecek hafta 25 baz puanlık bir indirim için %87'lik bir olasılık fiyatlıyor.
• Kısa vadeli teknik göstergeler zayıflıyor; momentum göstergeleri soğuyor ve fiyat 4.150$-4.160$ destek bölgesine doğru geri çekiliyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) salı günü, yatırımcıların pazartesi günü altı haftanın zirvesine ulaşmasının ardından kâr realizasyonu yapmasıyla geriliyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD günlük bazda yaklaşık %0,95 düşüşle 4.197$ civarında işlem görüyor.

ABD Doları'ndaki (USD) mütevazı bir artış ve daha sağlam Hazine getirileri de değerli metal üzerinde baskı oluşturuyor. Aynı zamanda, pazartesi günkü satışların ardından büyük küresel hisse senedi endekslerinin istikrar kazanmasıyla daha temkinli bir risk ortamı, güvenli liman talebini azaltıyor ve geri çekilmeye katkıda bulunuyor.

Hafif bir geri çekilmeye rağmen, aşağı yönlü riskler sınırlı kalıyor; çünkü Altın, Federal Rezerv'in (Fed) gelecek hafta yapılacak para politikası toplantısında faiz oranlarını düşüreceği beklentileriyle geniş ölçüde destekleniyor.

Salı günü önemli bir ABD ekonomik verisi açıklanmayacağından, Altın'ın gün içindeki hareketleri büyük ölçüde USD dinamikleri ve daha geniş risk ortamındaki değişimlerle yönlendirilecektir.

Piyasa hareketleri: Zayıf ABD verileri ve artan Fed indirim beklentileri Altın'ın görünümünü şekillendiriyor

• Dolar'ın altı büyük para birimine karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), pazartesi günü iki haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra mütevazı bir toparlanma yaşıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, endeks 99,50 civarında işlem görüyor ve beş günlük kayıp serisini sonlandırmış durumda.
• Pazartesi günü açıklanan ABD ekonomik verileri, imalat sektöründe zayıf bir tablo çizdi. ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) kasım ayında 48,7'den 48,2'ye gerileyerek 48,6 olan tahmini kaçırdı ve üst üste dokuzuncu ay daralma bölgesinde kaldı. Detaylar da kısmen yetersizdi. Yeni Siparişler 49,4'ten 47,4'e gerileyerek son kayıplarını uzattı, İstihdam Endeksi ise 46'dan 44'e düştü. Tek sağlam nokta, genişleme alanında kalan ve 58'den 58,5'e yükselen Ödenen Fiyatlar oldu.
• Geçen hafta açıklanan gecikmeli ABD verileri, zayıf ekonomik ivmeye işaret etti. Perakende Satışlar aylık %0,2 artarken, enflasyon karışık bir görünüm sergiledi; eylül ayında başlıca Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık %0,3 artarken, Çekirdek ÜFE yalnızca %0,1 yükseldi. Tüketici Güveni, nisan ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi ve ADP verileri, özel istihdamın haftada ortalama 13.500 iş kaybı yaşadığını gösterdi; bu rakam daha önce 2.500'dü.
• Son zayıf ekonomik veriler ve birkaç Federal Rezerv yetkilisinden gelen güvercin tonlu açıklamalar, yatırımcıları faiz indirim beklentilerini artırmaya yönlendirdi. CME FedWatch aracına göre, piyasalar artık gelecek haftaki toplantıda 25 baz puanlık (bps) bir indirim olasılığını %87 olarak değerlendiriyor. Yatırımcılar şimdi bu haftaki önemli açıklamalara, çarşamba günü ISM Hizmetler PMI ve ADP İstihdam verilerine, ardından cuma günü Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonuna odaklanıyor.
• Yeni bir Goldman Sachs anketine göre, küresel kurumsal yatırımcıların neredeyse %70'i fiyatların gelecek yıl artış göstermesini bekliyor; %36'sı 2026'nın sonuna kadar 5.000$'ın üzerine çıkmasını öngörüyor ve diğer üçte biri 4.500$-5.000$ aralığını görüyor. Diğer bankalar da benzer bir görüş paylaşıyor. Bank of America, Altın'ın 5.000$'a ulaşabileceğini öngörürken, Deutsche Bank fiyatların 2026'da 4.950$ civarında olacağını tahmin ediyor; HSBC ise daha temkinli davranarak Altın'ı 3.600$-4.400$ aralığında öngörüyor.

Teknik analiz: Alıcıların kontrolü yeniden kazanması için 4.250$'ın üzerine çıkması gerekiyor

Teknik açıdan, kısa vadeli görünüm 4 saatlik grafikte hafif aşağı yönlü bir eğilim gösteriyor; momentum göstergeleri, pazartesi günkü simetrik üçgen deseninin üzerindeki kırılmanın ardından soğuyor.

Fiyat şimdi kırılma alanına geri çekiliyor; XAU/USD, 4.190$-4.200$ civarında ilk destek sağlayan 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) hemen üzerinde seyrediyor.

Momentum zayıflıyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) düşüş eğilimi gösteren bir kesişim sonrası negatif hale geliyor ve genişleyen aşağı yönlü histogram, azalan momentumu pekiştiriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 48,84 seviyesinde, aşırı alım seviyelerinden geri çekilerek nötr durumda.

Eğer geri çekilme derinleşirse, bir sonraki önemli destek, 4.150$-4.160$ civarında kırılan üçgen deseninin üst sınırında yer alıyor ve bu, daha güçlü bir aşağı yönlü pivot görevi görüyor. Yukarı yönde, alıcıların yukarı yönlü momentumu canlandırmak için 4.250$ bölgesini geri kazanmaları gerekiyor.