Altın, azalan Fed faiz artırımı beklentileri ve zayıf ABD Doları'nın gölgesinde canlanan enflasyon endişelerinin etkisiyle değer kaybediyor

• Altın, canlanan enflasyon endişelerinin ABD Hazine tahvil getirilerini desteklemesiyle taze arzla karşılaşıyor.
• Azalan Fed faiz artırımı beklentileri, USD alıcılarını savunmaya çekiyor ve değerli metali destekliyor.
• Teknik görünüm ayılar lehine eğilimli görünüyor ve daha derin kayıplar ihtimalini destekliyor.

Altın (XAU/USD), salı günü Asya seansında ikinci gün üst üste satıcı çekiyor ve 4.125-4.124 dolar bölgesine geriliyor. Ham petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'ndaki yenilenen gerilimler ve canlanan enflasyon endişeleri arasında hafif yükseliş kaydediyor. Bu durum, ABD Hazine tahvil getirileri için destekleyici bir faktör olarak işlev görüyor ve getirisi olmayan sarı metalden sermaye çıkışlarını tetikleyen temel bir unsur olarak öne çıkıyor. Bununla birlikte, azalan ABD Merkez Bankası (Fed) faiz artırımı beklentileri ve ABD Doları (USD) alımlarının eksikliği, külçe altındaki daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir.

Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimler yüksek seyretmeye devam ediyor; Tahran, stratejik kontrolü pekiştirmeye çalışıyor ve kritik su yolundan geçen gemilerden ücret toplama hedefinde. ABD'nin güçlü muhalefetine rağmen İran, bu ücretlerin geçiş ücreti değil, güvenlik, gemi denetimi ve çevre koruma amaçlı olduğunu savunuyor. Buna ek olarak, bir denizcilik ajansı, boğazdan geçerken bir petrol tankerinin kimliği belirsiz bir mermiyle vurulduğunu bildirdi; bu durum, hassas ABD-İran barış anlaşmasını zorlaştırıyor ve ham petrol fiyatlarına destek sağlıyor.

Öte yandan, haziran ayı ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun zayıf gelmesi, piyasa beklentilerini ABD merkez bankasının borçlanma maliyetlerini artıracağı yönündeki tahminlerden uzaklaştırdı. Aslında, yatırımcılar 2026 yılında birden iki Fed faiz artırımı beklentisini sıfır ile bir arasında revize etti. Bu durum, USD alıcılarını savunmaya çekiyor ve yatırımcıların Altın çevresinde agresif düşüş pozisyonları almalarını engelleyebilir. Ekonomik veri cephesinde ise, ABD ISM Hizmetler PMI, haziranda önceki ayki 54,5 seviyesinden 54,0'a gerileyerek piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti ve USD alıcılarını etkilemekte yetersiz kaldı.

Yatırımcılar ise agresif pozisyon almaktan çekiniyor ve Fed'in politika yoluna dair daha fazla ipucu beklemeyi tercih ediyor. Bu nedenle, odak şimdi çarşamba günü açıklanacak FOMC Tutanakları'na kayıyor. Bunun yanı sıra, jeopolitik gelişmeler USD talebini şekillendirecek ve Altına bir miktar ivme kazandıracak. Bu arada, yukarıda belirtilen temel koşullar, geçen hafta dokunulan yılbaşından bu yana en düşük seviyeden başlayan toparlanmanın sona erdiğini teyit etmeden önce güçlü bir takip satışının beklenmesini akıllıca kılıyor.

XAU/USD günlük grafik

Altın, azalan kanal içinde ve 200 günlük SMA'nın altında düşüş eğilimini koruyor

XAU/USD paritesi, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.489,97 doların altında ve azalan kanal içinde kısa vadeli düşüş eğilimini sürdürüyor. Ancak, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi pozitif sinyal veriyor; MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde ve pozitif histogram genişliyor. Bu durum, toparlanan yükseliş momentumu olduğunu gösteriyor ancak henüz baskın yukarı yönlü yapıya meydan okuyacak kadar güçlü değil. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 44,16 seviyesinde olup 50 çizgisinin altında kalmaya devam ederek, son toparlanmaya rağmen hâlâ nötrden hafif düşüş eğilimine işaret ediyor.

Öte yandan, 4.100 dolar geçici bir taban görevi görebilir; daha anlamlı destek ise kanalın alt sınırı olan 3.844,34 dolar civarında bulunuyor ve burada daha derin bir düşüş güçlü talepyle karşılaşabilir. Yukarı yönde, acil direnç azalan kanalın üst sınırında, 4.296,64 dolar civarında yer alıyor ve herhangi bir toparlanma burada ilk etapta duraklayabilir. Bunu 200 günlük SMA olan 4.489,97 dolar ve 4.572,41 dolar civarındaki daha yüksek yapısal bariyer takip ediyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)