Altın, güçlü ABD Doları ve temkinli Fed görünümüyle 3.950$ seviyesine geriliyor

• Altın, 4.000$ seviyesinin üzerinde tutunamayınca geri çekiliyor.
• Çin'in KDV değişikliği, perakende talebini soğutuyor ve külçeye kısa vadeli baskı ekliyor.
• Teknik olarak, XAU/USD nötr momentum gösteriyor ve 4 saatlik RSI 47 civarında seyrediyor, konsolidasyona işaret ediyor.

Altın (XAU/USD), Avrupa seansının başlarında 4.000$ psikolojik seviyesini kısa bir süre test ettikten sonra salı günü aşağı yönlü hareket etti. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.935$ civarında işlem görüyor ve gün içinde yaklaşık %1,80 değer kaybetmiş durumda; bu durum, güçlü ABD Doları (USD) ve Federal Rezerv'in (Fed) temkinli duruşu tarafından etkileniyor.

Altın, 20 Ekim'de ulaştığı 4.381$'lık tarihi zirveden sonra sağlıklı bir konsolidasyon aşamasında görünüyor. Küresel hisse senetlerindeki geri çekilme, külçedeki kayıpları sınırlamaya yardımcı olurken, zayıflayan risk iştahı metale bir miktar destek sağlıyor. Ancak, yukarı yönlü hareket, güvenli liman akımlarının azalması ve bu yıl başka bir Fed faiz indirimine dair beklentilerin azalması nedeniyle sınırlı kalıyor.

Yine de, kalıcı jeopolitik ve ekonomik belirsizlikler yatırımcıları temkinli tutmaya devam ettiği için daha geniş bir yükseliş trendi korunuyor. Aynı zamanda, ABD hükümetinin uzatılan kapanması piyasa duyarlılığı üzerinde olumsuz bir etki yaratmaya devam ediyor.

Piyasa hareketleri: Tüccarlar, Fed açıklamalarının ardından Aralık faiz indirim olasılıklarını yeniden değerlendiriyor

• Çin'in yeni Altın KDV kuralları, yetkililerin yerel külçe pazarındaki spekülatif talebi soğutma hamlesiyle birlikte birkaç devlet bankasının fiziksel Altın geri ödemelerini ve yeni perakende hesap açılışlarını durdurmasına neden oldu. Belirli Altın işlemlerindeki KDV muafiyetini %13'ten %6'ya indiren revize edilmiş politikanın, perakende alımları geçici olarak kısıtlaması ve fiziksel Altın'ın en büyük küresel alıcılarından birinin kısa vadeli talebini olumsuz etkilemesi bekleniyor.
• Fed yetkilileri pazartesi günü karışık sinyaller verdi; bazıları enflasyon risklerine vurgu yaparken, diğerleri işgücü piyasasında kademeli bir soğuma olduğunu belirtti. Fed Başkanı Lisa Cook, enflasyonun %2 hedefine yukarıda kaldığını ve gümrük tarifeleri etkisi nedeniyle gelecek yıl da yüksek kalabileceğini söyledi. Ancak, fiyat istikrarını yeniden sağlamak için politikanın "uygun şekilde odaklanması" gerektiğini vurguladı. Son 25 baz puanlık faiz indirimini, istihdam üzerindeki aşağı yönlü risklerin artması göz önüne alındığında uygun bulduğunu ekledi, ancak enflasyonun daha kalıcı hale gelmesi durumunda güçlü bir şekilde harekete geçmeye hazır olduğunu yineledi.
• Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, faiz indirimlerini öne almanın kendisini rahatsız ettiğini ve enflasyonu hâlâ "endişe verici" olarak gördüğünü söyledi. Fed Üyesi Stephen Miran ise, "finansal koşullardan yalnızca para politikası hakkında sonuçlar çıkarmanın bir hata olduğunu" uyardı. Goolsbee, daha fazla gevşeme için eşik seviyesinin artık son iki toplantıdan daha yüksek olduğunu belirtti ve Miran, Fed'in "50 baz puanlık bir dizi indirimle nötr seviyeye ulaşabileceğini ancak 75 baz puanlık indirimlere ihtiyaç duymadığını" ekledi; ayrıca politikanın "Fed indirimlerine rağmen pasif olarak sıkılaştığını" söyledi.
• Son Fed açıklamalarına dayanarak, traderlar Aralık ayındaki faiz indirimine yönelik görünümü yeniden değerlendirdi, çünkü politika yapıcılar karışık sinyaller verdi. CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar şu anda bir sonraki toplantıda 25 baz puanlık bir indirim için yaklaşık %70 olasılık atfediyor; bu, bir hafta önceki %94'ten düşmüş ancak pazartesi günkü %65'ten biraz daha yüksek.
• UBS, Altın'daki son geri çekilmenin muhtemelen geçici olduğunu ve ons başına 4.200$ tahminini koruduğunu, jeopolitik veya piyasa riskleri yoğunlaşırsa 4.700$'a doğru bir yukarı yönlü senaryo öngördüğünü belirtti. Banka, "beklenen düzeltmenin bir nefes aldığını" ifade ederek, fiyat momentumunun zayıflamasının vadeli işlemlerde açık pozisyonlarda ikinci bir düşüşe neden olduğunu, ancak "temel talebin güçlü kalmaya devam ettiğini" ve "satış için temel bir neden olmadığını" ekledi.

Teknik analiz: XAU/USD momentumdan yoksun, 4.000$'ın altında konsolidasyon devam ediyor

Altın (XAU/USD), 4.000$ seviyesinin hemen altında dar bir aralıkta işlem görerek net bir yönlü momentumdan yoksun. 4 saatlik grafikte, metalin 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile hemen karşılaştığı direnç, 4.020-4.050 bölgesiyle yakından örtüşüyor; bu bölge, daha önce destek olan ancak direnç haline gelen bir alan.

Bu bölgenin üzerinde sürdürülen bir hareket, 4.107$ civarındaki 100 dönemlik SMA'ya doğru bir yol açabilir; takip alımları, kazançları 4.150$ bölgesine uzatabilir.

Aşağı yönde, ilk destek, 3.966$'lık gün içi dip seviyesinde bulunuyor ve ardından 3.900$ psikolojik seviyesi geliyor. 4 saatlik grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 47 civarında seyrediyor ve nötr bir eğilim gösteriyor; bu durum, mevcut aralıkta konsolidasyon görüşünü pekiştiriyor.