Kripto Yeni Başlayanlar Rehberi: DeFi ile pasif gelir nasıl elde edilir

• DeFi pazarında Kilitli Toplam Değer, Ethereum'un son rallisi sayesinde Terra Luna felakası öncesi seviyesine geri döndü.
• Yatırımcılar, staking, borç verme veya getiri tarımı gibi DeFi hizmetlerinden kar elde edebilirler.
• Yatırımcılar, DeFi pazarlarının volatil olduğunu ve daha yüksek risk taşıdığını göz önünde bulundurarak dikkatli olmalıdır.

Merkeziyetsiz Finans (DeFi) segmenti, Kilitli Toplam Değer (TVL) artışı ve artan kullanıcı tabanı ile yeniden popülerlik kazanıyor; yatırımcıların artan risk iştahı, Bitcoin'den (BTC) Ethereum'a (ETH), Solana'ya (SOL) ve diğer üst düzey layer-1 kripto paralara sermaye rotasyonunu tetikliyor.

DeFi ile ilgili ürünlere yönelerek, yatırımcılar pasif gelir elde edebilirler ve bu hizmetler arasında staking, borç verme veya getiri tarımı bulunmaktadır. 

Ancak, DeFi'de para kazanmak, halka çekme, hackleme, geçici kayıplar veya piyasa volatilitesi gibi risklerin dikkatli bir değerlendirmesini gerektirir; ayrıca, birden fazla platformda sunulan getiri tekliflerine, staking veya kilitleme sürelerine bağlı olarak getiriler de dikkate alınmalıdır. 

DeFi nedir?

Geleneksel Finans (TradFi) dünyasına benzer şekilde, Merkeziyetsiz Finans (DeFi) hizmetleri geleneksel finansal sisteme alternatif sunarak dijital varlıklardan yararlanmaktadır.

2015 yılında başlatılan Ethereum'un programlanabilir blok zinciri, Akıllı Sözleşmeler ve Merkeziyetsiz Uygulamalar (dApps) döneminin başlangıcını işaret etti ve geliştiricilerin Merkeziyetsiz Borsalar (DEX'ler) ve borç verme veya alma, staking ve likidite sağlama gibi uygulamalar için layer-2 protokolleri başlatmalarına olanak tanıdı. 

Akıllı sözleşmeler, önceden belirlenmiş koşullara dayanan kendiliğinden yürütülen kod satırlarıdır ve böylece aracıların gereksinimini ortadan kaldırır ve güvenilmez bir mekanizma oluşturur. 

DeFi, hesap oluşturma veya kredi notları gibi engelleri kaldırarak finansal kapsayıcılığı artırırken, 7/24 operasyonlar, daha fazla şeffaflık ve daha kolay denetim ile fırsatları artırmaktadır.

Ethereum'un dönüşü ile DeFi pazarı canlanıyor 

2021 boğa koşusunun zirvesinde, DeFi pazarının TVL'si 178 milyar doları aşarak tüm protokollerde kilitli varlıkların değerini yansıttı. Ancak, Mayıs 2022'de Terra'nın çöküşü ve ardından Kasım'da FTX borsa çöküşü, kullanıcılar arasında riskten kaçınma duygusunu tetikledi ve TVL'nin 2023'te 40 milyar doların altına düşmesine neden oldu. 

DeFi pazarının TVL'si. Kaynak: DeFiLlama

Son zamanlarda, Ethereum blok zincirindeki artan ağ aktivitesi ve kurumsal benimsenmenin yükselmesi, DeFi'nin yeniden canlanmasını hızlandırdı. 5 Ağustos 2025 itibarıyla, DeFiLlama verilerine göre mevcut TVL 134 milyar dolar seviyesinde, bu da 2023'teki 40 milyar dolardan önemli bir dönüşü işaret ediyor. 

Pazardaki likidite, yukarıda belirtilen nedenler ve ABD GENIUS Yasası ile birlikte 267,93 milyar dolara yükseldi ve DEX üzerindeki günlük hacimler 10 milyon doları aştı. 

Pasif gelir elde etmek için göz önünde bulundurulması gereken DeFi hizmetleri

Yeniden artan talep arasında pasif gelir arayışındaki kenarda bekleyen yatırımcılar, temel DeFi hizmetleri hakkında bilgi sahibi olmalıdır. Bunlar staking, borç verme veya alma, veya getiri tarımı gibi hizmetleri içermektedir. 

Staking 

Staking, yatırımcıların Proof-of-Stake (PoS) zincirlerinde kripto paralarını yatırdığı veya devrettiği en basit pasif gelir elde etme yollarından birini sunar. Bu PoS zincirleri, işlemleri doğrulamak için doğrulayıcılar kullanırken, kullanıcıları ağ ücretlerinin toplanması veya doğrudan ödüllerle teşvik eder. 

Genellikle, staking, doğrulayıcıların güvenilirliğini sağlamak için büyük bir miktar gerektirir. Küçük yatırımcılar için bu sınırlamayı aşmak amacıyla, merkezi borsalar (CEX'ler) staking edilen kripto paraları havuzlayarak doğrulayıcı görevlerini üstlenir. 

Bir Coingecko raporuna göre, Cosmos (ATOM) ve Polkadot (DOT) sırasıyla yıllık %18,5 ve %11,5 gibi bazı en yüksek getirileri sunmaktadır. Staking ile ilişkili başlıca riskler arasında kripto spot fiyatlarındaki dalgalanmalar ve doğrulayıcılar için ceza bulunmaktadır. 

Örneğin, staking sırasında 100 ATOM token'ı, 100 dolara eşdeğer olarak bir yıl boyunca kilitlenirse, ödül 18,5 ek ATOM token'ı olacaktır. Ancak, spot fiyat düştüğünde, toplam 118,5 ATOM token'ının nihai değeri de düşecektir ve tersine de geçerlidir. 

Yatırımcılar, Bitcompare veya Stakingrewards gibi web sitelerinde staking ödüllerini karşılaştırabilirler. 

Staking ödülleri. Kaynak: Bitcompare 

Getiri tarımı 

Getiri tarımı, yatırımcıların genellikle çiftler halinde kripto token'larını DEX'lerde mevcut bir likidite havuzuna yatırmalarını içerir. Bu tür platformlarda likidite sağladıkları için kullanıcılar, staking'e kıyasla daha yüksek getirilerle teşvik edilirler. 

Daha yüksek getiriler, geçici kayıplar, akıllı sözleşme hataları, rug pull'lar veya protokol hackleri gibi artan risklerle birlikte gelir. 

Ancak, yield farming'in en önemli avantajlarından biri, staking veya borç verme programındaki kilitleme takvimine kıyasla, depozito çiftini çekme esnekliğidir.

De.Fi'ye göre, Uniswap ve PancakeSwap'taki çoklu likidite havuzları yıllık %1.200 ile %1.500 arasında getiri sunmaktadır.

Yield farming oranları. Kaynak: Bitcompare 

Borç Verme

Yatırımcılar, faiz karşılığında çoklu DeFi platformlarında ellerindeki kripto tokenleri borç alanlara verebilirler. Borç verenler, borç verilen kripto parayı geri almak için belirlenen süreyi beklemek zorunda kalabilirler ve oranlar %3 ile %15 arasında değişmektedir. Yatırımcılar, Bitcompare üzerinden farklı platformlardaki farklı tokenlerin borç verme oranlarını karşılaştırabilirler.

Borç verme oranları. Kaynak: Bitcompare 

En İyi DeFi Platformları 

Geleneksel finans sisteminden geçiş yapan veya merkeziyetsiz finansı keşfeden yatırımcılar, Binance, Coinbase veya KuCoin gibi merkezi kripto borsalarında bu tür hizmetler bulabilirler; bu borsalar çoklu DeFi hizmetleri sunmaya başlamıştır. 

Yine de, deneyimli DeFi kullanıcıları, pasif kazançlar elde etmek veya Ripple'ın XRP'si gibi tokenlerin DeFi yeteneklerini açmak için Uniswap, Jupiter veya Flare gibi geçici platformları değerlendirebilirler. 

Uniswap

Uniswap, Ethereum blok zinciri üzerinde inşa edilmiş ve 5,50 milyar doların üzerinde TVL'ye sahip olan önde gelen merkeziyetsiz borsadır. Kullanıcılar, çoklu DeFi hizmetlerine erişmek için ERC-20 tokenlerini (Ethereum zincirinde inşa edilmiş kripto para tokenleri) kullanabilirler. 

Jupiter 

Jupiter, yatırımcıların çoklu DEX'ler arasında fiyatları karşılaştırmalarını ve token takasları için en iyi oranları bulmalarını sağlayan Solana blok zinciri üzerinde inşa edilmiş bir DEX toplayıcısıdır. Jupiter ayrıca kullanıcı etkinliğini artırmak için flash krediler sunmaktadır. 

Flare

Flare, Ripple'ın XRP'si gibi Ethereum Sanal Makinesi (EVM) tokenlerinin DeFi yeteneklerini açmak için tasarlanmış bir layer-1 blok zinciridir. Şu anda, XRP'nin DeFi rolleri XRP Ledger (XRPL) ile sınırlıdır, oysa Flare, Liquid Staked Tokens (LST'ler) karşılığında XRP staking'i sağlamayı hedeflemektedir; bu LST'ler diğer hizmetlerde kullanılabilir.

DeFi'deki Riskler

Geçici Kayıplar

Yatırımcılar, spot piyasa fiyat değişikliklerinden kaynaklanan likidite havuzlarına yatırım yaparken geçici kayıplarla karşılaşabilirler. Örneğin, bir likidite sağlayıcısı 100 ETH değerinde 100 dolarlık ve 100 USDT'yi, USDT'yi ETH'ye veya tersine takas etmek için bir DeFi havuzuna yatırırsa. 

Eğer ETH 110 dolara fırlarsa, arbitrajcılar ETH'yi indirimli olarak alacaklardır. Bu, sağlayıcıyı daha az değerli olan daha fazla token ile bırakır ve genellikle sadece tutmaya kıyasla bir fırsat kaybına yol açar. 

Ancak, kayıp kalıcı değildir eğer likidite sağlayıcısı havuzdan çıkmazsa. Bunu telafi etmek için, sağlayıcı token fiyatının orijinal değerine geri dönmesini bekleyebilir.

Rug Pulls

Rug pulls, genellikle birçok düşük seviyeli DeFi projelerinde veya meme coinlerde meydana gelir; burada proje geliştiricileri tokenlerin çoğunu diğer değerli kripto paralarla takas ederler. Rug pull'lara yatırım yapmaktan kaçınmak için yatırımcılara kapsamlı durum tespiti yapmaları önerilir. 

Saldırılar

DeFi köprüleri, geleneksel finansın sunduğu düzenlemeler ve şifreleme eksikliği nedeniyle siber suçluların yaygın hedefi haline gelmektedir. Bu tür durumlarda, merkeziyetsizlik özelliği genellikle bir hata haline gelir; kaybolan fonları güvence altına almak için anında gerçekleştirilebilecek bir güvenlik önlemi, geleneksel finans dünyasından farklı olarak. Son zamanlarda, Sui ekosistemindeki Cetus saldırısı ve Hindistan'daki CoinDCX saldırısı yatırımcılar arasında endişeleri artırmıştır. 

Sonuç

DeFi hizmetleri, yatırımcılara kripto paralarını çalıştırma ve pasif gelir elde etme fırsatı sunmaktadır. Ancak, yield farming veya borç verme gibi hizmetlerle ilişkili riskler, dikkat ve hizmetlerin yanı sıra ilgili kripto tokenleri hakkında doğru bir anlayış gerektirmektedir.

Yine de, yeni başlayanlar için staking gibi özellikler, kripto varlıkları üzerinde ek getiri elde etmek için düşük riskli bir seçenek sunmaktadır.