Haftalık On-chain Raporu: BTC, stabil faaliyetler ve azalan borsa rezervleriyle geniş bir yatay seyir izliyor

• Bitcoin fiyatı, 103.000$ civarındaki destek ile 107.500$ civarındaki seviyeler arasında konsolide olmaya devam ediyor.
• Büyük hacim tutucuları, 30 günlük aktif adreslerin 14 milyonun hemen altında olduğu BTC'ye sürekli ilgi gösteriyor.
• Bitcoin borsa rezervleri, yatırımcı güveninin arttığını yansıtan yaklaşık 57 milyar$'a keskin bir şekilde düştü.

Bitcoin (BTC), Orta Doğu'daki jeopolitik gerginlikler, enflasyon korkuları ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki (ABD) tarifelere ilişkin belirsizlikler gibi tuhaf makroekonomik faktörler arasında yatay seyrediyor. Faiz oranlarını %4,25 ile %4,50 aralığında sabit tutan temkinli bir Federal Rezerv (Fed) olmasına rağmen, Bitcoin’in fiyat hareketi cuma günü 103.000$'daki desteğin üzerinde nispeten yüksek kalmaya devam ediyor.

Piyasa görünümü: Bitcoin konsolidasyonu artan makro belirsizlikler arasında devam ediyor

ABD Başkanı Donald Trump, İran'a olası bir doğrudan saldırı kararını iki haftaya kadar erteleyerek perşembe günü temkinli davrandı. Kripto da dahil olmak üzere küresel piyasalar, yatırımcıların artan ham petrol fiyatlarının potansiyel nakliye hatları üzerindeki etkisini sindirmesiyle Asya ve Avrupa seanslarında hafif bir artış gösterdi. 

Ancak, yatırımcılar Fed Başkanı Jerome Powell’ın ekonomiye yönelik şahin duruşunu yansıtan dikkatli bir tavır sergiledi ve tarifeler nedeniyle kısa vadeli enflasyon beklentilerini dile getirdi.

K33 Araştırma raporu "Gevşeme sinyalleri veren projeksiyonlara rağmen, Başkan Powell, tarifelerden kaynaklanan artan enflasyon konusunda uyarıda bulunarak Fed'in harekete geçmeden önce 'daha fazla bilgi edinmesi gerektiğini' söyledi," diye belirtiyor.

Yatay ticaret, Bitcoin'e olan ilginin azaldığını gösteren düşük finansman oranları ve türevler piyasasında Açık Pozisyon (OI) sayısındaki kademeli düşüşle desteklenerek hafta sonuna kadar devam edebilir. 

QCP Capital, cuma günkü piyasa güncellemesinde "BTC ve ETH'deki risk tersine çevirmeleri, Haziran ve Eylül vadelerinde aşağı yönlü koruma tercih ettiğini göstermeye devam ediyor. Bu, uzun pozisyon tutucularının spot maruziyetlerini aktif bir şekilde hedge ettiğini ve olası düşüşlere hazırlık yaptığını öne sürüyor," belirtti.

Temel görünüm: Bitcoin tutucuları makroekonomik belirsizlikler arasında birikim yapıyor 

Bitcoin’in büyük hacim tutucuları, spot ve türev alanlarındaki yatırımcıların temkinli yaklaşımına rağmen birikim yapmaya devam ediyor. 

Santiment’in Arz Dağılımı metriği, özellikle 100 ile 1.000 BTC arasında tutan ana balina gruplarının BTC'ye karşı dikkate değer bir risk iştahına sahip olduğunu gösteriyor. Aşağıdaki grafikte kırmızı çizgi ile vurgulanan ilgili adresler, şu anda Bitcoin’in toplam arzının neredeyse %24'ünü oluşturuyor; bu oran 1 Nisan'da %23 ve 1 Ocak'ta %22,5'ti. Bu sürekli birikim oranı, Bitcoin spot Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) için sürekli net girişleri yansıtıyor ve bu, perşembe günü toplam 47 milyar$'a ulaştı.

Bitcoin Arz Dağılımı metriği | Kaynak: Santiment 

Bitcoin’in istikrarı, 30 günlük aktif adreslerdeki marjinal ama kritik artışla desteklenen sürekli on-chain aktiviteye de atfedilebilir. 

Santiment’in aşağıda gösterilen Aktif Adresler metriğine göre, 30 günlük bazda takip edilen aktif adres sayısı 14 milyonun hemen altında. Bu adresler, BTC gönderip alarak protokolle etkileşimde bulunan adreslerdir. 

Bu metriğin sürekli artışı, Bitcoin'e olan talepte bir artış olduğunu gösterir; bu da genellikle yükseliş momentumuna dönüşür ve fiyat üzerinde olumlu bir etki yaratma eğilimindedir.

Bitcoin Aktif Adresler metriği | Kaynak: Santiment 

CryptoQuant, Bitcoin’in borsa bakiyesinin durumuna ışık tutuyor; bu, aşağıdaki Borsa Rezervi grafiğinde gösterildiği gibi, keskin bir şekilde yaklaşık 57 milyar$'a düştü. Değer, 22 Mayıs'taki yaklaşık 64 milyar$'lık zirvenin ardından düşüşünü sürdürdükçe, satış baskısında potansiyel bir azalma olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar genellikle Bitcoin'i borsalardan kendi saklama depolarına transfer eder, bu da uzun vadeli tutma tercihlerini ve Bitcoin’in gelecekteki performansına olan güvenlerini yansıtır.

Bitcoin Borsa Rezervleri metriği | Kaynak: CryptoQuant 

Teknik görünüm: Bitcoin’in 50 günlük EMA'sı kritik destek

Bitcoin’in fiyatı, cuma günkü zirve olan 106.457$'dan gün içi kazançlarını azaltarak yaklaşık 104.057$ civarında seyrediyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) gibi ana teknik göstergeler, 50 orta çizginin altına düşmesiyle birlikte düşüş eğilimini destekliyor. 

BTC'ye giren para miktarını takip eden Para Akışı Endeksi (MFI) göstergesi, yükseliş trendini kesintiye uğratarak orta çizgide sabitleniyor. Bu, hem spot hem de türev piyasalarında Bitcoin'e olan ilginin azaldığını yansıtıyor.

BTC/USD günlük grafiği

BTC'nin aşağı yönlü zayıflığı, on-chain talebi ve ağ aktivitesini gölgede bırakırsa, 103.169$'daki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) desteği faydalı olabilir ve satış baskısını geçici olarak absorbe edebilir. Bu seviyenin ötesinde, yüksek volatilite düşüşü hızlandırabilir ve 99.085$'daki 100 günlük EMA ile 93.404$'daki 200 günlük EMA gibi ana seviyeleri gündeme getirebilir. 

 

 

 

 

---