- Goldman Sachs, doğrudan Bitcoin varlıkları yerine opsiyon bazlı prim üretimine odaklanan bir Bitcoin gelir ETF'si için başvuruda bulundu.
- Fon, en az %80'ini Bitcoin bağlantılı enstrümanlara tahsis edecek ve aylık gelir elde etmek için kapaklı opsiyon stratejisi kullanacak.
- Goldman Sachs Bitcoin Premium Gelir ETF'si, varlıkların %25'ine kadarını maruz kalma için Cayman Adaları'ndaki bir yan kuruluşa tahsis edebilir.
Goldman Sachs, Salı günü ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıt bildirimi sundu. Önerilen Goldman Sachs Bitcoin Premium Gelir borsa yatırım fonu (ETF), Bitcoin bağlantılı varlıklara maruz kalmayı sürdürerek gelir elde etmeyi amaçlıyor.
Fon doğrudan Bitcoin (BTC) yatırımı yapmayacak, ancak net varlıklarının en az %80'ini ve varsa borçlanmalarını Bitcoin maruziyeti sağlayan enstrümanlara tahsis edecek. Bunlar arasında spot Bitcoin ETP'leri, bu ürünler üzerindeki opsiyonlar ve Bitcoin ETP endeksleri üzerindeki opsiyonlar yer alıyor. Maruz kalma doğrudan veya tamamen sahip olunan Cayman Adaları yan kuruluşu aracılığıyla sağlanabilir.
Goldman Sachs ETF başvurusu, opsiyon bazlı Bitcoin maruziyetiyle gelir hedefliyor
ETF, aktif yönetilen bir opsiyon üstü yazma stratejisi uygulayacak ve Bitcoin ETP'leri üzerinde alım opsiyonları satarak prim geliri elde edecek. Bu primlerin, yatırımcılara yapılacak dağıtımların birincil kaynağı olması bekleniyor.
Üstü yazma seviyesi, tipik piyasa koşullarında fonun Bitcoin maruziyetinin %40 ile %100'ü arasında değişmesi bekleniyor.
Strateji ayrıca FLEX opsiyonları, diğer borsada işlem gören opsiyonlar ve tezgah üstü (OTC) türev ürünleri de içerebilir. Başvuruya göre, fon çeşitlendirilmemiş olarak sınıflandırılmış olup, bu nedenle "çeşitlendirilmiş fonlara kıyasla varlıklarının daha büyük bir yüzdesini daha az sayıda ihraççıya yatırabilir."
Fonun toplam varlıklarının %25'ine kadar olan kısmı, Goldman Sachs Bitcoin Premium Gelir Portföyü CFC adlı Cayman Adaları yan kuruluşuna yatırılabilir. Bu yapı, fonun ABD kayıtlı fonlara uygulanan belirli düzenleyici kısıtlamalar olmadan spot Bitcoin ETP'lerini tutmasına olanak tanıyor.
Yan kuruluş ayrıca teminat olarak sabit getirili menkul kıymetler de tutabilir. Yan kuruluş dışında yatırımlar nakit benzerleri ve ABD Hazine menkul kıymetleri ile sınırlı olacak. Başvuruda, dağıtımların bir kısmının vergi amaçları için sermaye iadesi olarak değerlendirilebileceği belirtiliyor.
Kapaklı opsiyon stratejisi, prim toplayarak Bitcoin volatilitesini gelire dönüştürürken, opsiyon kullanım fiyatının üzerindeki yukarı yönlü hareketi sınırlar. Düz veya düşen piyasalarda ya da prim geliri sınırlı sermaye kazançlarını dengelediği hafif fiyat artışlarında doğrudan Bitcoin maruziyetinden daha iyi performans gösterebilir.
Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas, ürünün yapısının emtia maruziyeti üzerindeki düzenleyici sınırlamaları aşmak için tasarlandığını söyledi. Bunu, 1933 Yasası yapısını kullanan BlackRock'ın benzer teklifiyle karşılaştırdı.
"Bu bir '40 Yasası başvurusu, bu yüzden emtiaların tutulmasıyla ilgili düzenleyici sınırlamalardan kaçınmak için Cayman Yan Kuruluşu kullanmak zorunda. BlackRock ise benzer bir '33 Yasası ürünü var," diye yazdı Balchunas Salı günü bir X paylaşımında.
Stratejinin, yatırımcı talebini daha düşük volatilite ile Bitcoin maruziyeti sunmak üzere tasarlandığını ve sınırlı yukarı yön karşılığında gelir sağladığını ekledi.
Bitcoin, Salı günü yazım sırasında 74.200$ seviyesinde işlem görüyor ve son 24 saatte %0,1 düşüş kaydetti.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
Önerilen içerikler
Editörlerin seçtikleri
En hızlı Ekonomik Takvim ile etkinlikler üzerine işlem yapın
Tüm dünyada 1000'den fazla olayı kapsayan ekonomik takvimimizi kontrol ederek - güncel ekonomik olaylardan ekonomik göstergelere - FX piyasasında neler olup bittiğini takip edin.
Bitcoin Haftalık Analizi: 2026'nın başındaki ralli zayıflıyor, BTC yatırımcıları önemli katalizörü bekliyor
Bitcoin (BTC), cuma günü kritik bir direnç bölgesinde dirençle karşılaşmasının ardından 90.000$'a doğru düşüş yaşıyor. BTC'deki fiyat geri çekilmesi, spot Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) bu hafta itibarıyla net çıkışlar kaydettiği için azalan kurumsal talep ile destekleniyor.
FXStreet’in Etkileşimli Grafiği ile piyasayı takip edin
Aklınızı kullanın ve 1500'ün üzerinde varlık, bankalararası kurlar ve kapsamlı geçmiş verileriyle etkileşimli grafiğimizi kullanın. Tamamen özelleştirilebilir ve ücretsiz bir gerçek zamanlı platform sunan, kullanımı kolay, çevrimiçi bir profesyonel araçtır.