Bitcoin Haftalık Fiyat Analizi: “Uptober” gelir mi?

• Bitcoin, bu hafta şimdiye kadar %7'ye yakın bir ralli yaparak Bitcoin performansı açısından güçlü bir ayın başlangıcını yapıyor.
• Kurumlar arası talep artıyor; 2,25 milyar $'lık spot ETF girişleri ve büyük şirketlerin devam eden BTC alımları ile birlikte.
• Risk iştahı güçleniyor; traderlar, ABD hükümetinin kapanmasındaki belirsizliğe rağmen ekim ayında Fed'in faiz indirimini tamamen fiyatlıyor.

Bitcoin (BTC) fiyatı, cuma günü yazıldığı sırada 120.000 $ civarında işlem görüyor ve 'Uptober' anlatısı etrafındaki iyimserlik ile birlikte neredeyse %7'lik güçlü bir haftalık ralli gerçekleştirdi. Kurumsal talep, fiyat artışını destekliyor; BTC'nin spot Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) haftalık olarak 2 milyar $'dan fazla giriş kaydediyor ve Metaplanet ve Strategy gibi firmalar BTC'yi rezervlerine ekliyor. 

Bu yukarı yönlü görünüme ek olarak, piyasa katılımcıları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 29 Ekim'de borçlanma maliyetlerini düşüreceği konusunda %97'den fazla bir olasılık fiyatlıyor.

Üçüncü çeyrekte getiriler olumlu, güçlü bir dördüncü mi geliyor?

Bitcoin fiyatı Eylül ayını %5,16'lık bir kazançla kapatarak 114.000 $'ın üzerinde tamamladı. Çeyrek sonuçlarına bakıldığında, BTC'nin üçüncü çeyreği toplamda mütevazı %6,31'lik bir kazanç sağladı; bu, aşağıdaki Coinglass grafiğinde gösterilmektedir. 

BTC Çeyrek getirileri grafiği. Kaynak: Coinglass

Bitcoin için tarihsel veriler, ekim ayının genellikle kripto para birimi için yüksek getiriler sağladığını, ortalama %20,62 olduğunu gösteriyor; bu nedenle piyasa bunu 'Uptober' rallisi olarak adlandırıyor. Son 11 yılda (2013'ten 2024'e kadar), BTC dokuz kez olumlu bir getiri sağladı. 

Bu iyimserliğe ek olarak, dördüncü çeyrek (Q4) de BTC için en iyi çeyrek olmuştur; ortalama %78,88 kazanç sağlamıştır. Eğer böyle bir desen 2025'te tekrarlanırsa, BTC yıl sonuna kadar yeni zirvelere ulaşabilir.

Bitcoin Aylık getirileri grafiği. Kaynak: Coinglass

Makroekonomik koşullar Bitcoin'i destekliyor

Bitcoin fiyat rallisi, bu hafta ABD hükümeti bir kapanma sürecine girdiğinde bile olumlu makroekonomik koşullarla desteklendi. Bu haber, ABD Doları'nı (USD) baskı altına aldı ve BTC'nin USD ile ters korelasyonu sayesinde kripto para birimi yükseldi.

Ek olarak, Automatic Data Processing (ADP) çarşamba günü özel sektör işverenlerinin eylül ayında 32.000 işten çıkardığını bildirdi; bu, Mart 2023'ten bu yana en büyük düşüşü işaret ediyor. Ayrıca, ağustos ayı bordro sayısı, başlangıçta bildirilen 54.000 artışa karşılık 3.000 kayıp olarak revize edildi. Veriler, yıl sonuna kadar Federal Rezerv'in iki faiz indirimine dair beklentileri pekiştirdi. 

CME Grubu'nun FedWatch aracı, traderların ABD Merkez Bankası'nın 29 Ekim'de borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşüreceği konusunda %97'den fazla bir olasılık fiyatladığını gösteriyor.

Kurum yatırımcılarının geri dönüşü

Bitcoin fiyatındaki artış, bu hafta güçlü kurumsal talep ile de desteklendi. SoSoValue verilerine göre (aşağıdaki grafik), Bitcoin spot ETF'leri, perşembe itibarıyla toplam 2,25 milyar $'lık giriş kaydetti; bu, eylül ortasından bu yana en yüksek haftalık giriş ve önceki haftada görülen 902,5 milyon $'lık çıkışları fazlasıyla dengeledi.

Bitcoin Spot ETF net giriş haftalık grafiği. Kaynak: SoSoValue

Kurumsal tarafta, Japon yatırım firması Metaplanet ek olarak 5.268 BTC satın aldı ve firmanın toplam varlıklarını 30.823 BTC'ye çıkardı. 

Strategy de rezervlerine 196 BTC eklediğini duyurdu ve toplamı 640.031 BTC'ye ulaştı.

Ekim'de birkaç altcoin ETF'sinin piyasaya sürülmesi bekleniyor 

Önümüzdeki birkaç hafta içinde onaylanması beklenen birçok spot altcoin ETF'sinin, "Uptober" anlatısını daha da güçlendirebileceği düşünülüyor.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), ETF onaylarını hızlandırmak için genel listeleme standartlarını onayladı ve hızlı onaylar için zemin hazırladı. 

Bu bağlamda, K33 Araştırma bu hafta ETF'lerin kripto hava durumunu değiştirmek için potansiyel bir katalizör olduğunu söyledi. 

Raporu yazan analist, birçok altcoin'in Ekim ayı boyunca ETF lansmanları görmesinin beklendiğini ve bunun yükseliş talebini canlandırabileceğini belirtti. BTC ETF'lerinin lansmanının ardından, Vanguard'ın aracılık müşterilerine kripto ETF'leri sunmayı araştırdığı bildiriliyor; bu, neredeyse iki yıl süren tekrar eden şüphelerin ardından anlamlı bir gelişme.

Ancak analist, piyasanın hala ABD hükümetinin kısmi kapanması nedeniyle yüksek belirsizliklerle karşı karşıya olduğunu ve bunun likiditeyi etkileyebileceğini, ekonomik veri açıklamalarını geciktirebileceğini ve hatta altcoin ETF onaylarını etkileyebileceğini sonucuna vardı. Kapanmanın yanı sıra, büyük Asya pazarları bankacılık tatillerine giriyor, bu da kısa vadede likiditeyi daha da yumuşatabilir.

Exchange rezervi 2018'den bu yana en düşük seviyeye ulaştı

CryptoQuant'ın Bitcoin Borsa Rezervi - Tüm Borsalar grafiği, rezervin bu hafta 2,4 milyon seviyesine düştüğünü ve eylül ayı başından bu yana düşüşünü sürdürdüğünü gösteriyor.

Borsadaki BTC rezervi, 2018'den bu yana en düşük seviyesine ulaştı ve bu da yatırımcılardan gelen satış baskısının azaldığını ve ticaret için mevcut arzın düştüğünü gösteriyor.

Rezervdeki bir düşüş, aynı zamanda madeni paraların artan kıtlığını da işaret ediyor; bu durum genellikle yükseliş piyasa hareketleriyle ilişkilendirilir.

Bitcoin Exchange Reserve - All Exchanges grafiği. Kaynak: CryptoQuant

Endişe belirtileri 

BTC vadeli işlemleri CME (Chicago Ticaret Borsası) 4 saatlik grafiği, hafta sonu Bitcoin hareketi nedeniyle 110,990$ ile 111,355$ arasında bir boşluk gösteriyor. Tarihsel olarak, piyasa bu boşlukları doldurma eğilimindedir ve ardından devam eden trendine geri döner. 

Yatırımcıların bu seviyeleri dikkatle izlemeleri gerekiyor, çünkü BTC önce bu boşluğa doğru geri çekilebilir ve ardından rallisine devam edebilir.

BTC CME 4 saatlik grafiği

BTC yeni bir tarihi zirveye ulaşacak mı?

BTC bu hafta şimdiye kadar yaklaşık %7 değer kazandı. Cuma günü yazıldığı sırada, 120,000$ psikolojik seviyesinde işlem görüyor (bu, haftalık en yüksek kapanış).

Eğer BTC haftalık bazda 120,000$'in üzerinde kapanırsa, bu, ralliyi 124,474$'teki tüm zamanların en yüksek seviyesine doğru uzatabilir. Eğer bu seviyenin üzerinde başarılı bir kapanış gerçekleşirse, BTC fiyat keşfi moduna girecek ve hedef 145,159$ olacak; bu, 74,508$'deki nisan ayı dip seviyesinden 124,474$'teki ATH'ye kadar çizilen %141,40'lık Fibonacci uzatma seviyesine denk geliyor.

Haftalık grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60 seviyesinde, bu da nötr seviye olan 50'nin üzerinde ve yükseliş momentumunun güçlendiğini gösteriyor.

BTC/USDT haftalık grafiği 

Günlük grafikte, Bitcoin haftaya olumlu bir başlangıç yaptı, pazartesi günü %1,92 değer kazandı ve 114,076$'daki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde kapandı. Ancak, salı günü BTC hafif bir düşüş yaşadı ama 50 günlük EMA etrafında destek buldu ve sonraki iki gün boyunca rallisine devam ederek 120,000$'in üzerinde kapandı.

Günlük grafikteki RSI 63 seviyesinde, nötr seviye olan 50'nin üzerinde ve yükseliş momentumunu gösteriyor. Ayrıca, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) çarşamba günü yükseliş kesişimi gösterdi ve alım sinyali vererek yukarı yönlü bir trendin başlangıcını öneriyor.

BTC/USDT günlük grafiği

Eğer BTC bir düzeltme ile karşılaşırsa, günlük destek olan 116,000$ seviyesine kadar düşüşünü uzatabilir.