Bitcoin Haftalık Fiyat Analizi: Ay süren ralli sona mı erdi?

• Bitcoin, 82.500$ civarındaki kritik 100 haftalık EMA tedarik bölgesinden reddedildikten sonra bu hafta hafifçe geriledi.
• ABD listelenen spot ETF'ler, perşembe gününe kadar 709,88 milyon $'lık çıkış kaydetti ve bu, Mart sonundan bu yana ilk haftalık para çekimi oldu.
• Yatırımcılar arasındaki kâr realizasyonu, BTC düzeltmesini hızlandırıyor.

Bitcoin (BTC) bu hafta şu ana kadar hafifçe geriledi, cuma günü kritik tedarik bölgesi civarında reddedildikten sonra 80.800$ seviyesinde işlem görüyor.

Kurumsal yatırımcılar da temkinli işaretler gösteriyor; BTC spot Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) perşembe gününe kadar 709 milyon $'ın üzerinde çıkış kaydetti. Ayrıca, yatırımcıların kâr realizasyonu, Kripto Kral fiyatındaki geri çekilmeyi tetikliyor.

Kurumsal talep temkinli işaretler gösteriyor

Kurumsal talep bu hafta şu ana kadar erken temkin işaretleri gösteriyor. SoSoValue verileri, spot BTC ETF'lerin perşembe gününe kadar 709,88 milyon $ çıkış kaydettiğini gösterdi. Cuma günü de çıkış olursa, BTC Mart sonundan bu yana ilk haftalık çıkışı işaret edecek ve kurumlar arasında temkinli bir duruşa işaret edecek.

Kâr realizasyonu satış baskısını hızlandırıyor

CryptoQuant’un çarşamba günü yayımlanan haftalık raporu, yatırımcıların önemli ölçüde kâr almaya başlamış olabileceğini belirtti.

Aşağıdaki grafik, Bitcoin sahiplerinin 4 Mayıs'ta günlük 14.600 BTC kâr realize ettiğini gösteriyor; bu, 10 Aralık'tan bu yana en yüksek seviye olup, Nisan diplerinden %37'lik rallinin sahipleri kârlı bölgeye geri taşımasıyla gerçekleşti. Ayrıca, bu hafta benzer bir artış gözlemlendi ve kâr realizasyonu faaliyetinin devam ettiğini gösteriyor. Tarihsel olarak, bu durum yatırımcıların satışa başlamasıyla fiyatların düşeceğine işaret eder.

Ek olarak, yatırımcıların gerçekleşmemiş kârları son rallinin ardından yüksek seviyede olup, kâr realizasyonu için potansiyel satış baskısına işaret ediyor. Gerçekleşmemiş kâr marjları 5 Mayıs'ta %17,7'ye ulaşarak Haziran 2025'ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Artan kâr realizasyonunun yanı sıra, Bitcoin fiyatı 80.000$ seviyesine yaklaşırken ABD yatırımcı talebi azaldı. Aşağıdaki Coinbase Bitcoin Fiyat Primi grafiği, Nisan sonundan bu yana negatifleşerek ABD'deki Bitcoin talebinin yavaşladığını gösteriyor (bu durum yukarıda bahsedilen ETF çıkışlarıyla da örtüşüyor).

Daha yüksek enflasyon ve şahin Fed BTC'yi sınırlıyor

Crypto King fiyatındaki geri çekilme, bu hafta açıklanan beklentilerin üzerinde gelen ABD Nisan ayı enflasyon verileri ve perşembe günü açıklanan ABD Perakende Satışları verileriyle desteklendi. Bu veriler, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha şahin bir duruş benimseyeceği beklentilerini artırarak ABD Doları (USD) için destek oluştururken, BTC gibi riskli varlıklar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Nisan ayında yıllık %3,8'e yükseldi ve çekirdek göstergesi %2,8 oldu. Ayrıca, ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) geçen ay %1,4 artarak yıllık oranı %6,0'a taşıdı. Üstelik, ABD Perakende Satışları Nisan ayında art arda üçüncü ay genişleyerek, yükselen enflasyon baskıları altında hâlâ dirençli tüketici harcamalarını yansıttı ve ABD merkez bankasının şahin beklentilerini pekiştirdi.

CME Group’un FedWatch Aracına göre, yatırımcılar yıl sonuna kadar Fed’in borçlanma maliyetlerini artırma ihtimalini yaklaşık %40 olarak fiyatlıyor. Bu durum, USD boğalarını destekleyerek yatırımcılar arasında risk iştahını sınırlıyor ve BTC'nin yukarı yönlü ivmesini kısıtlıyor.

Jeopolitik riskler BTC'nin yukarı yönlü ivmesini sınırlıyor

ABD-İran barış görüşmeleri, Tahran’ın nükleer programı ve Hürmüz Boğazı üzerindeki büyük anlaşmazlıklar nedeniyle hâlâ kırılgan ve belirsizliğini koruyor.

ABD Başkanı Donald Trump, perşembe gecesi Fox News'te yayımlanan bir röportajda İran'a karşı daha sabırlı olmayacağını belirtti ve Tahran'ı anlaşmaya varmaya çağırdı. Bu arada, Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) açıklarında İran personeli tarafından bir ticaret gemisinin ele geçirildiği bildirildi; bu durum, kritik Hürmüz Boğazı'ndan enerji arzının akışı konusunda endişeleri artırdı.

Bu artan belirsizlik dalgası risk iştahını zayıflattı ve Bitcoin gibi riskli varlıkların bu hafta düzeltme yapmasına neden oldu. Hafta sonu ABD veya İran tarafından yaşanacak daha fazla tırmanış veya müdahale, risk iştahını daha da azaltarak BTC'de ek bir düzeltmeye yol açabilir.

Birkaç iyimserlik işareti

Düzenleyici cephede, ABD Senato Bankacılık Komitesi perşembe günü CLARITY Yasası'nı 15-9 iki partili oyla ilerletti. Bu yasa tasarısı, daha önce eksik olan kripto endüstrisi için düzenleyici kesinlik sağlıyor; önceki ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) uygulama yoluyla düzenleme yaklaşımını ve bunun yol açtığı hukuki belirsizliği, yatırımcıları koruyan ve kripto inovasyonunu destekleyen net bir düzenleyici çerçeve ile değiştiriyor. 

Yasa tasarısının yasalaşması için daha uzun bir yol kat etmesi gerekiyor ve ABD Başkanı Donald Trump’ın masasına gitmeden önce tam bir Senato tartışması gerektiriyor.

Tüccarlar, etikle ilgili herhangi bir değişiklik ve tartışmaların genel tonunu yakından takip etmelidir. Komitenin sorunsuz geçişi, Bitcoin ve daha geniş dijital varlık sektörü için uzun süredir olumlu bir katalizör olan ABD düzenleyici kesinliğinin iyileştiği anlatısını güçlendirebilir.

STRC temettü sonucu

Cuma günü açıklanacak Stretch (STRC) temettüsü, yatırımcılara piyasa gücü ve talebine dair kısa vadeli bir sinyal sunarak Bitcoin için önemli bir piyasa itici gücü olabilir.

STRC bağlantılı ihraç yoluyla Bitcoin birikimi son aylarda hızlandı. Strategy (MSTR), ocak ayında STRC ile ilgili faaliyetler aracılığıyla 4.467 BTC satın aldı. Bu birikim mart ayında 22.131 BTC'ye yükseldi ve nisan ayında 46.872 BTC'ye çıktı.

Ayrıca, mart ve nisan aylarında ay ortasında güçlü Bitcoin kazançları kaydedildi. Bu eğilim, Strategy’nin sürekli tercihli hissesi STRC’deki güçlü birikim faaliyetiyle bağlantılı olabilir.

Cuma günü açıklanacak temettü, Bitcoin için önemli bir piyasa itici gücü olabilir. STRC’ye olan yatırımcı talebi arttıkça, Strategy’nin temettü yükümlülükleri zamanla büyüyor ve bu da agresif BTC edinim modeline bağlı uzun vadeli bir risk oluşturuyor. Ancak kısa vadede, yapı Bitcoin fiyatlarını desteklemeye devam ediyor, çünkü Strategy BTC arzının bir başka lotunu satın alıyor.

İşlem basittir. STRC her $100 veya üzerinde işlem gördüğünde, Strategy At-the-Market (ATM) programı aracılığıyla ek hisseler ihraç eder ve toplanan sermayeyi daha fazla Bitcoin satın almak için kullanır; bu da kısa vadede BTC fiyatlarını yukarı çeker.

Cuma günü sağlam bir temettü sonucu, hafta sonuna girerken güveni artırabilir; zayıflık ise bir sonraki yükseliş için kurumsal katılıma olan bağımlılığı vurgulayabilir.

Bitfinex Analisti, “STRC temettü kayıt tarihi cuma günü yaklaşırken, istikrarlı bir oran piyasa gücünü işaret eder ve haftanın sonunda izlenecek net bir gösterge olur. Ana soru, perakende ETF talebinin fiyatları destekleyip destekleyemeyeceği ya da toparlanmayı sürdürmek için daha büyük kurumsal alıcıların geri dönmesi gerekip gerekmediğidir” dedi.

Teknik görünüm: Üst tedarik bölgesi güçlü kalıyor

Bitcoin, ocak ayından bu yana en yüksek haftalık kapanışını $78.202 ile gerçekleştirdi ve geçen hafta %4,63 yükseldi. Ancak BTC, kritik 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan $82.466 seviyesini yeniden test etti ve geri alamadı; bu seviye güçlü bir üst direnç olarak kalmaya devam ediyor.

BTC düzeltmesini sürdürürse, Ekim ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesi $126.199'dan Şubat ayı dip seviyesi $60.000'e çizilen %61,8 Fibonacci düzeltme seviyesi olan $78.490'a doğru düşüşünü uzatabilir. Bu seviyenin altında kapanış, kayıpların kritik $75.000 psikolojik desteğine doğru genişlemesine yol açabilir.

Momentum karışık ancak iyileşiyor; haftalık grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr 49 seviyesinde seyrediyor ve Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) histogramı güçlü pozitif durumda, bu da son konsolidasyona rağmen yükseliş baskısının yeniden güç kazanmaya çalıştığını gösteriyor.

Günlük grafikte, Kripto Kralı kısa vadeli yükseliş eğilimini koruyor; yaklaşık $76.700 ile $76.800 arasında kümelenmiş 50 günlük ve 100 günlük EMA'nın üzerinde kalmaya devam ediyor.

BTC ayrıca ocak ayı zirvesinden şubat ayı dip seviyesine çizilen %50 düzeltme seviyesi olan $78.962'yi geri aldı ve bu seviye yükselişi destekliyor. Günlük grafikte RSI 58 civarında seyrederek yapıcı ancak aşırı alım olmayan bir momentum gösterirken, aynı grafikte MACD çizgisi hafifçe negatif seyrediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç $82.092’deki 200 günlük EMA (yukarıda bahsedilen 100 haftalık EMA ile yaklaşık olarak örtüşüyor) ve $83.437’deki %61,8 Fibonacci düzeltme seviyesi civarında görülüyor; bunların önünde ise $84.410’daki yatay bariyer bulunuyor.

Aşağı yönde, hemen destek olarak geri alınan %50 düzeltme seviyesi $78.962’de görülüyor; bunun altında $76.862’deki 100 günlük EMA ve $76.701’deki 50 günlük EMA gibi ek destek katmanları bulunuyor. Daha güçlü yapısal destekler ise $74.487’deki %38,2 Fibonacci düzeltme seviyesi ve $70.286 civarındaki önceki trend çizgisi kırılma alanında ortaya çıkıyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)