EUR/USD Fiyat Analizi: Temkinli bir iyimserlik görünüyor

• EUR/USD, çok haftalık zirvelerden geri çekildi ve 1,1400'ün altına döndü.
• ABD Doları, altı haftalık dip seviyelerinde dip yaptıktan sonra oldukça keskin bir dönüş yaptı.
• JOLTs raporu nisan ayında beklentilerin üzerinde geldi; Fabrika Siparişleri hayal kırıklığı yarattı.

Yeni ABD Doları (USD) gücünden kaynaklanan bir etkiyle, Euro (EUR) pazartesi günkü yükselişinin büyük bir kısmını kaybetti ve EUR/USD paritesini 1,1360 bölgesine geri gönderdi; gün içinde 1,1450'yi kısa bir süre aşmasına rağmen, son altı haftanın en yüksek seviyesi oldu.

Aynı şekilde, ABD Dolar Endeksi (DXY) kendini toparlamayı başardı ve 98,50 bölgesinden, yani altı haftalık dip seviyelerinden hızla sıçrayarak 99,00 bariyerini ve ötesini geri aldı; bu durum, ABD getirilerinin tüm eğrilerdeki daha fazla toparlanması bağlamında gerçekleşti.

Gümrük tarifeleri yeniden gündemde

Başkan Trump'ın ithal çelik ve alüminyum üzerindeki vergileri %25'ten %50'ye çıkarma niyetini açıklamasının ardından, dünya ticaret savaşı endişeleri yeniden gündeme geldi ve Dolar'a yönelik duygu daha da kötüleşti. Bu açıklama, Çin'in ABD ile hayati mineraller üzerindeki ticaret kısıtlamalarını hafifletme konusundaki önceki anlaşmayı ihlal ettiği iddialarının ardından geldi.

Çelik ve alüminyum üzerindeki bu artan vergilerin Çarşamba günü devreye girmesi bekleniyor; bu, Trump yönetiminin ülkelerden ticaret görüşmelerinde en iyi tekliflerini sunmalarını istediği günle aynı.

Piyasalar, Avrupa'ya olası %50'lik bir ithalat ücreti hakkında çıkan söylentiler nedeniyle zaten gergin durumdaydı. Bu rapor, ilk olarak tek para birimini ve Dolar'ı ABD-AB görüşmeleri için taze bir iyimserlikle desteklemiş olsa da, Çin ve Birleşik Krallık ile müzakerelerdeki ilerleme eksikliği genel risk iştahını sınırladı.

Politika ayrışması yeniden odak noktası

Bir kez daha, döviz dinamikleri büyük ölçüde farklı merkez bankası politikaları tarafından yönlendiriliyor.

Ticaret endişeleri ve enflasyon zayıflarken, Federal Rezerv (Fed) mayıs ayında faiz oranları üzerinde harekete geçmekten kaçındı. Ardından gelen toplantı tutanakları, Fed'in istihdam misyonu ile enflasyon yönetimi arasında en iyi uzlaşmayı sağlama konusunda içsel bir anlaşmazlık olduğunu ortaya koydu.

Ayrıca, piyasalar şimdi eylül ayında başlayabilecek iki faiz indirimine yönelik artan bir olasılık gösteriyor.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) ise, 5 Haziran'daki etkinliğinde faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi bekleniyor ve Mevduat Kolaylık oranını %2,00'a indirecek.

Yine de, yetkililer temkinli. Bundesbank Başkanı Joachim Nagel, gelecekteki indirimleri belirtmenin "çok erken" olduğunu uyarırken, Baş Ekonomist Philip Lane, özellikle AB-ABD ticaret müzakereleri başarısız olursa kalıcı enflasyon endişelerini dile getirdi.

Spekülatörler EUR'da yukarı yönlüye dönüyor

CFTC istatistikleri, 27 Mayıs ile biten haftada EUR'daki net uzun pozisyonların yaklaşık 79,5 bin sözleşmeye yükseldiğini, bu seviyenin iki haftanın en yüksek seviyesi olduğunu gösterdi. Tam tersine, ticari yatırımcılar net kısa pozisyonlarını artırdı; bu da daha fazla hedge faaliyetini gösteriyor. Ayrıca, açık pozisyon sayısı 760,5 bin sözleşmeye yükseldi ve bu, Aralık 2023'ten bu yana en yüksek seviye.

Teknik görünüm: Alıcılar kontrolü sürdürüyor

1,0816'daki 200 günlük basit hareketli ortalamasının (SMA) üzerinde iyi bir destek bulmaya devam eden paritenin kısa vadeli görünümü yapıcı görünüyor.

Yıl içindeki en yüksek seviye olan 1,1572 (21 Nisan) hemen direnç olarak işaretleniyor, ardından 1,1600 dönüm noktası geliyor ve Ekim 2021 zirvesi 1,1692'de (28 Ekim) bulunuyor.

Aşağıda, geçici destek 1,1183'teki 55 günlük SMA'da ortaya çıkıyor, ardından 12 Mayıs'taki 1,1064'teki mayıs dip seviyesi geliyor; daha aşağıda ise psikolojik 1,1000 seviyesi görünüyor. Bu seviyenin altına bir kırılma, kritik 200 günlük SMA'ya potansiyel bir hareketi tetikleyebilir.

Momentum göstergeleri karışık bir tablo sunuyor. Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 19'da, trendin biraz güç kaybediyor olabileceğini gösterirken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 56 civarında, gelişen bir yukarı yönlü momentuma işaret ediyor.

EUR/USD günlük grafiği

Önümüzdeki yol

Almanya ve Euro Bölgesi için en son HCOB Hizmet PMI'sının 4 Haziran'da açıklanması bekleniyor. Almanya, 5 Haziran'da Fabrika Siparişleri ve HCOB İnşaat PMI'sını raporlayacak. Aynı gün, EMU da HCOB İnşaat PMI'sını ve Üretici Fiyatlarını açıklayacak. 6 Haziran'da Almanya, Dış Ticaret verilerini açıklayacak. Bu, Euro Bölgesi'nin Perakende Satışları, İstihdam Değişikliği ve nihai birinci çeyrek GSYH Büyüme Oranı rakamlarından önce gelecek.