EUR/USD Fiyat Analizi: Çok yüksek, çok hızlı mı?

• EUR/USD daha da yükseldi ve 1,1780 civarında yeni zirvelere ulaştı.
• ABD Doları'ndaki satış dalgası, para birimini yeni birkaç yıllık dip seviyelerine gönderdi.
• Yatırımcılar, Sintra'daki ECB Forumu'na odaklanmalı.

Euro (EUR), pazartesi günü kazanç serisini yedinci seansa uzatarak, EUR/USD'nin 1,1780 civarında yeni YTD zirveler elde etmesine yardımcı oldu; bu durum, yatırımcıların jeopolitik rahatlama, ticaret cephesindeki iyileşme ve Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimleri spekülasyonunu içeren güçlü bir karışımı benimsemesiyle gerçekleşti.

Dolar'ın sıkıntılarına ek olarak, Başkan Trump, Fed Başkanı Jerome Powell ile çatışmasını artırarak, Powell ve Federal Rezerv Yönetim Kurulu üyelerini sorumluluklarını yerine getirmemekle suçladı.

Ateşkes risk iştahını artırıyor

Washington'un geçen hafta Orta Doğu'da bir ateşkes aracılığıyla riskli varlıklara yönelik duyarlılığı artırdı. Kırılgan olsa da, ateşkes yatırımcıları daha yüksek beta varlıklara, örneğin Avrupa para birimine geri çekmeye yeterli oldu ve bu da devam eden yukarı yönlü ivmesini pekiştirdi.

Ticaret son tarihleri ve transatlantik görüşmeler

Mevcut ABD gümrük tarifesi duraklaması için 8 Temmuz son tarihinin yaklaşmasıyla, yatırımcılar Washington'un tutumundaki herhangi bir değişiklik için tetikte kalıyor. Brüksel ise, Birleşik Krallık ile yavaş ilerleyen müzakereler de dahil olmak üzere bir dizi ticaret dosyasında ilerlemeye devam ediyor.

Politika farkı geniş kalmaya devam ediyor

Fed, Haziran ayında hedef aralığını %4,25–%4,50'de değiştirmedi ancak enflasyon ve işsizlik projeksiyonlarını daha yüksek gümrük tarifesi maliyetlerini hesaba katacak şekilde yükseltti. Son nokta grafiği, bu yıl 50 baz puanlık indirim öngörmeye devam etse de, bireysel projeksiyonlar sıfırdan 75 baz puana kadar değişiyor.

Son açıklamalarında, Başkan Powell, daha yüksek gümrük tarifalarının yaz aylarında fiyat baskılarını yeniden ateşleyebileceği konusunda yasama organını uyardı.

Atlantik'in öte tarafında, Avrupa Merkez Bankası (ECB) bu ay mevduat faizini %2,00'ye düşürdü. Başkan Christine Lagarde, ek bir gevşemenin dış talepte belirgin bir düşüşe bağlı olduğunu belirterek, Frankfurt ile Washington arasındaki politika farkını sağlam bir şekilde korudu.

EUR üzerindeki yükseliş bahisleri artmaya devam etti

CFTC verileri, 24 Haziran'da sona eren haftada Euro (EUR) üzerindeki spekülatif net uzun pozisyonların önemli ölçüde arttığını ve Ocak 2024'ten bu yana görülmeyen seviyelere ulaştığını, 111,1K sözleşmeyi aştığını gösteriyor. Ticari oyuncular, çoğunlukla hedge fonlar, net kısa pozisyonlarını yaklaşık 164,3K sözleşmeye yükseltti; bu, Aralık 2023 ortasından bu yana en yüksek seviye. Ayrıca, açık pozisyonlar iki haftanın en yüksek seviyesine çıkarak 762,6K sözleşmeyi geçti.

Teknik görünüm

2025 tavanı 1,1779 (30 Haziran) yeni bir direnç olarak hizmet ediyor. Eğer bu seviye aşılırsa, Eylül 2018 zirvesi olan 1,1815'e (24 Eylül) ve Haziran 2018 yüksekliği olan 1,1852'ye (14 Haziran) kapı açılacak.

Ralli zayıflarsa, ilk destek 1,1393'teki 55 günlük basit hareketli ortalama (SMA) civarında, ardından 1,1210'daki haftalık dip (29 Mayıs) ve 1,1064'teki Mayıs tabanı (12 Mayıs) bulunuyor. 1,1000'in altına kararlı bir kırılma, daha derin bir düzeltme sinyali verecektir.

Momentum göstergeleri hala yükseliş eğiliminde. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 74'e yaklaştı ve aşırı alım koşullarını işaret ederek kısa vadeli geri çekilmeleri davet edebilirken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 29 civarında güçlenen bir trendi onaylıyor.

Görünüm

Yeni bir şok olmadığı takdirde, Euro'nun yükselişi, azalan jeopolitik risk ve ABD para politikasının daha gevşek bir duruma zorlanabileceği algısının genişlemesiyle devam etme potansiyeline sahip görünüyor. Fed'in özerkliğine yönelik uzun süreli bir meydan okuma veya gümrük tarifeleri konusundaki söylemlerin artması, muhtemelen tek para birimini önde tutacaktır.